首只净值“腰斩”的权益类银行理财子产品出现了。

　　近日，光大理财旗下的“阳光红卫生安全主题精选”理财产品在7月6日单位净值首次跌破0.5元后，7月18日，该产品净值跌至0.4965元。

　　据光大理财官网数据显示，该产品今年以来亏损达18.93%，最近一年跌幅为39.56%，成立三年以来的亏损高达50.55%。

　　事实上，除了上述产品外，据中国理财网显示，在目前存续的由银行理财子公司发行的30只权益类理财产品当中，已有19只产品净值低于1元。

　　光大理财一权益产品净值“腰斩”，

　　成立三年亏损达50.55%

　　光大理财旗下的“阳光红卫生安全主题精选”成立于2020年5月26日，内部风险评级为较高风险产品（四星级），以中证800指数收益率×80%+中证全债指数收益率×15%+银行活期存款利率×5%作为业绩比较标准。个人起购金额为100元，并以100元的整数倍追加认购。

　　“阳光红卫生安全主题精选”产品合同显示，此为权益类理财产品，资金80%-95%投资于境内外依法发行的权益类资产；不高于20%的资金投资于固定收益类资产和货币市场工具；此产品主要投资于卫生安全主题直接或间接相关的行业。

　　从光大理财官网披露的该产品净值走势情况看，其曾在2021年7月攀升至1.1915元的高位。但在随后的两年时间里，产品业绩逐步下挫，表现不及预期。其中，该产品在2022年4月遭遇过重挫，净值曾一度跌至0.6313元；此后强势反弹，2022年8月曾涨至0.8667元；后来出现大幅回撤，且震荡下跌近一年之久。

　　今年7月6日，该产品净值首次跌破了0.5元，跌至0.4987元。中国理财网显示，截至7月18日，该产品净值已跌至0.4965元。

　　另外，从该产品投资回报情况看，今年以来亏损达18.93%，最近一年跌幅为39.56%，成立三年以来的亏损高达50.55%。

　　事实上，据该产品2020年投资报告显示，其成立当年的净值增长率为正值，达到4.32%；2021年净值增长率为-14.48%，存续期间净值增长率为-10.79%；2022年净值及存续期间净值增长率跌幅均有所扩大，分别为-31.62%、-39%。

　　针对该产品净值遭“腰斩”一事，光大银行此前回应表示：这与此前医药行业趋势性下跌有关，产品管理过程中阶段性地进行较少消费行业投资，但仍坚持以医疗行业投资为主，不存在和最初投资理念不符。

　　值得注意的是，在光大理财“阳光红”系列产品中，“阳光红卫生安全主题精选”并非是唯一跌破净值的产品。

　　据中国理财网显示，该公司旗下的“阳光红ESG行业精选”、“阳光红新能源主题”、“阳光红基础设施公募REITs优选1号”、“阳光红300红利增强”均跌破净值。

　　公开资料显示，理财产品破净是指理财产品的净值低于1元。

　　多次更换投资经理

　　近三年内频繁调仓

　　对于“阳光红卫生安全主题精选”净值下跌的原因，或与频繁更换投资经理及重仓股票有关。

　　“阳光红卫生安全主题精选”成立三年以来，共迎来三名投资经理。产品成立之初的投资经理是翟志金；2020年12月7日，光大理财公告称，该产品原投资经理翟志金因工作调整，由方伟宁接替其工作；2021年11月15日，该产品投资经理由方伟宁变更为贾迪。可以看出，贾迪是管理“阳光红卫生安全主题精选”时间最长的投资经理。

　　翟志金2019年加入光大理财；方伟宁2020年10月加入光大理财；贾迪2021年加入光大理财。

　　由于每位投资经理的投资理念等不尽相同，致使该产品出现多次大幅调仓。

　　翟志金管理期间，他重点配置了华兰生物、智飞生物、天坛生物等多只医药股，重点配置疫苗细分行业方向；方伟宁接管后，投向转向新能源方向，买进了宁德时代、科达利、先导智能、新宙邦等，医药配置了迈瑞医疗、长春高新等；贾迪接管后，该理财产品重点配置宁德时代、牧原股份、亿纬锂能、拓普集团、凯莱英等，后来，2022年二季度调仓至隆基绿能、华润三九、片仔癀等，三季度重仓迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科等医药股，且买了亿纬锂能、晶科能源等新能源股，四季度又以爱尔眼科、药明康德、康龙化成等医药股为重仓，配置阳光电源等新能源股，以及泸州老窖、茅台等消费股。

　　今年一季度投资报告显示，该理财产品的前十名资产以医药、消费食品饮料为主，也有国债、AI概念股，具体包括青岛啤酒、20国债09、贵州茅台、药明康德、卫宁健康、康缘药业、迈瑞医疗、一心堂、恒生电子、恒瑞医药。不过，今年消费、医药股整体表现疲软，该理财产品净值也在不断下跌。

　　此外，一季度投资报告还显示，“阳光红卫生安全主题精选”在保持医药持仓比例较高的基础上，选取优质上市公司进行投资。展望二季度，在较宽松的货币政策下，经济依旧会保持稳步恢复的态势。市场估值整体适中，需要在结构中寻找投资机会。该产品将对持有的上市公司业绩增长确定性进行评估，充分考虑投资估值性价比，争取为投资者创造收益。

　　权益类理财产品数量相对少，

　　19只产品单位净值低于1元

　　中国理财网数据显示，截止目前，由银行理财子公司发行的权益类理财产品中，存续的产品仅有30只左右。

　　其中，有19只权益类理财产品的单位净值低于1元，除光大理财发行的“阳光红卫生安全主题精选”亏损较多之外，该公司发行的“阳光红新能源主题”亦亏损较多，7月18日净值为0.6938元。

　　此外，宁银理财发布的宁银理财宁耀权益类优质成长FOF策略开放式产品2号最新净值为0.7950元；宁银理财宁耀权益类稳健价值FOF策略开放式产品3号为0.8030元；招银理财发布的招银理财招卓泓瑞全明星精选日开一号权益类理财计划产品为0.8189元；光大理财发布的阳光红300红利增强为0.8256元；阳光红ESG行业精选为0.8479元。

　　事实上，从2018年颁布资管新规至今，理财产品全面净值化转型仅有5年时间，对投资者来说，适应高风险产品仍需要一定过程。

　　有业内人士表示，权益类理财产品作为固定收益类理财产品的有效补充，可进一步满足投资者对于多元化投资理财的需求。

　　“权益类资产的配置是增厚产品收益的重要途径，随着市场逐渐回暖和投资者对净值化后产品收益波动的接受程度的提高，权益类资产的配置有望得到提高。”普益标准方面表示，各理财公司能否在权益资产配置上实现“弯道超车”则有待观察。

　　去年11月，银行理财经历了“破净潮”后，理财规模大幅缩水。据招商证券廖志明团队估算，2022年11月10日-2023年3月底，理财规模下降了近6万亿元。

　　今年4月以来，理财市场表现逐渐企稳，理财产品规模出现止跌回升现象。

责任编辑：李琳琳