2022年是理财业务全面净值化运作元年，上市银行旗下理财子公司成绩也受到各方广泛关注。

　　截至目前，已有18家上市银行年报披露其理财子公司详细业绩信息，包括国有六大行旗下理财公司、光大理财、招银理财、徽银理财、北银理财等，去年合计实现净利润289.48亿元（徽银理财未披露）。其中，多数理财公司净利润保持增长态势，中银理财、青银理财有所下滑，降幅分别为28.94%、15.44%。

　　从理财产品规模看，国有大行理财公司中有四家规模“缩水”，包括工银理财、建信理财、交银理财、农银理财，降幅分别为12.84%、12.67%、11.37%、2.6%；股份行理财公司中招银理财、民生理财（集团口径）相关数据有所下滑，降幅分别为3.96%、12.72%。

　　理财公司总资产普遍上升，

　　中银理财、青银理财净利润下滑

　　注：根据银行年报整理

　　从上述上市银行旗下理财子公司2022年报数据看，建信理财以210.87亿元的总资产位居银行理财子公司首位，同时也是唯一一家资产规模超过200亿元的理财子公司。

　　其次，有8家理财公司去年资产规模超100亿元，包括工银理财、农银理财、招银理财、中银理财、兴银理财、中邮理财、交银理财、信银理财，总资产分别为199.6亿元、187.99亿元、180.94亿元、157.2亿元、127.94亿元、122.63亿元、114.58亿元、103.4亿元；平安理财、光大理财、民生理财、徽银理财、宁银理财、渝农商理财、北银理财、青银理财总资产规模均未超过100亿元，分别为96.25亿元、88.61亿元、66.38亿元、43.54亿元、34.78亿元、27.96亿元、21.14亿元、16.37亿元。

　　从涨跌幅情况看，上述理财公司总资产规模较上年普遍有所上升。其中，招银理财涨幅最高，为49.57%；青银理财涨幅最低，为1.74%。

　　另外，从净资产情况看，建信理财净资产最高，为202.89亿元；青银理财净资产最低，为15.55亿元。从涨跌幅情况看，招银理财涨幅最高，达58.6%；工银理财涨幅最低，为6.84%。

　　就净利润来看，14家银行理财子公司净利润合计260.42亿元（徽银理财未披露2022数据；民生理财、浦银理财、北银理财未披露2021数据），较上年上升19.02%。

　　具体来看，招银理财去年净利润达35.93亿元，位居榜首；农银理财紧追其后，去年净利润达35.23亿元，较上年激增104.71%；其次是兴银理财、建信理财、信银理财，净利润均超过20亿元，分别为31.11亿元、28.4亿元、20.48亿元；平安理财、光大理财、浦银理财、中银理财、中邮理财、工银理财、交银理财、民生理财净利润均超过10亿元。

　　从涨跌幅情况看，去年净利润增速前两名分别是宁银理财、农银理财，分别较上年增长110.11%、104.71%；有两家银行净利润“缩水”，分别为中银理财、青银理财，降幅分别为28.94%、15.44%。值得注意的是，青银理财2022年中报披露，其上半年净利润为2.04亿元，较上年同比增长达537.5%。

　　理财产品规模前三甲生变，

　　工建交农理财规模“缩水”

　　注：根据银行年报整理

　　从理财产品规模看，去年前三甲分别为招银理财、兴银理财、建信理财，规模分别约为26700亿元、20900亿元、19110.28亿元。

　　值得注意的是，2021年理财产品规模前三甲分别为招银理财（27800亿）、建信理财（21883.3亿）、工银理财（20218.04亿）。对比来看，工银理财去年退居第五位，兴银理财成为最大“黑马”进入前三甲。

　　从整体规模看，上述理财公司理财产品规模呈现两极分化态势。其中规模最高的招银理财约为26700亿元；规模最低的渝农商理财仅为1391.35亿元。

　　从理财产品规模涨跌幅看，有5家理财公司去年规模较上年“缩水”。其中，国有大行中，工银理财降幅最高，达12.84%；建信理财较上年同期下滑12.67%；交银理财较上年下滑11.37%；农银理财较上年下滑2.6%。

　　股份制银行方面，受理财产品净值波动影响，招银理财去年理财产品规模罕见下滑，较上年下滑3.96%。招商银行在年报中指出，进入2022年11月，债市出现近两年来最大急跌，引发债券型基金、银行理财产品净值波动，对银行理财业务整体形成冲击，部分产品净值在短期内大幅回撤，行业理财规模均有不同程度下降。另外，招银理财全额满足客户对于各类产品的赎回需求，未发生任何兑付风险。

　　除了招银理财，民生银行在去年年报中表示，本行及民生理财管理产品规模合计8839.77亿元，受四季度债券市场大幅震荡影响，理财产品规模较上年末下降12.72%。

　　针对理财产品规模出现波动问题，民生银行在年报中称，资产端，一方面加强估值稳定资产的获取能力，降低产品净值波动；另一方面，前瞻性预判利率走势，在民生理财层面制定统一的投资策略和框架，并通过资产配置分层管控及过程预警管理，严肃投资纪律，严格控制净值回撤。负债端，一方面优化售后服务，就客户关切的问题做好沟通解释，在交流中增进与渠道和客户的互信；另一方面，及时部署低风险产品发行，有效承接客户赎回资金，净赎回规模明显低于其他同业。

　　不过，相对于大型银行旗下理财公司理财产品规模承压，中小银行旗下理财公司产品规模普升。其中，青银理财及宁银理财增幅均分别超过19%；渝农商理财增幅也达到14.11%。

　　多名银行高管回应理财净值波动，

　　专家称赎回影响将基本消除

　　去年年底，我国理财产品出现大面积破净，投资者争相赎回产品，引发市场广泛关注。

　　针对理财产品净值波动问题，建设银行副行长纪志宏表示，此次理财赎回是行业现象，建信理财部分产品净值回撤并出现客户赎回，建行通过多重举措确保产品流动性安全，总体风险可控，产品规模仍保持行业前列。

　　光大银行董事会秘书张旭阳在业绩说明会上指出，2023年理财规模增长不是目的，而是能力提升的结果，将努力为投资者创造可持续的投资回报。

　　另外，平安理财总经理张东表示，随着今年经济复苏和资本市场回暖，从近三个月理财产品的净值看，行业已得到修复，多数产品净值已创下市场调整过后的新高。

　　南银理财董事长师波表示：“展望2023年，债券和理财规模高波动不可避免，理财公司需持续练好内功、夯实发展根基。”

　　明明FICC研究团队表示，去年末的赎回潮是理财全面净值化转型后理财市场所面临的首次大规模波动事件，使得此前对“净值化”理解不足的个人投资者直接感受到投资市场的波动，从而被动形成对投资收益与风险的再认知，从这个意义上讲，理财市场或在波动中逐步推动投资者风险偏好的回升和多元化发展，最终促进理财产品投资风格、策略与资产配置的多样化扩张，真正实现“买者自负，卖者尽责”的良性资管市场。

　　明明FICC研究团队进一步表示，3月银行理财规模环比增速将会转正，赎回影响将基本消除，债市在降准之下有望震荡走强，预计2023年下半年理财规模将会恢复至29万亿以上的水平，同时也料将助推债市在下半年走强。

责任编辑：宋源珺