连平：关于构建民营经济金融服务体系的思路与举措

交通银行首席经济学家连平

　　新浪财经讯 由金融时报社主办的“2018新时代金融发展峰会暨中国金融机构金牌榜年度颁奖盛典”于12月12日在北京举行，主题为：改革开放再出发的金融机遇，交通银行首席经济学家连平出席并演讲。

　　其表示目前民营企业推进过程中间有一些存在的问题，比如说行政手段过重，对于商业性机构也进行行政手段管理，连平认为这是不合适的。

　　另外，应急化的现象比较明显。这十几年来，小微企业融资难融资贵的问题会重复出现。我们采取了很多有关的举措，更多是一时解决问题，使得问题有所缓和，但是对于长效机制关注的非常少。

　　此外，连平还指出，其中有些做法是与市场经济的规律背道而驰的，这些问题要引起我们的高度关注。

　　连平认为，对于民营企业金融支持的问题，如何使得金融体系能够更好的支持民营经济，需要用综合的框架和思路来进行考量，应该在国家引导支持下形成市场化、多元化、法制化和长效化这样的支持体系，核心是在国家对于整个相关体系发挥引导支持作用。

　　他表示需要健全和完善银行业服务民营经济的体系，首先要发挥大中型金融机构的作用，同时还要很好的发挥小型金融机构尤其是小型商业银行的作用。

　　以下为演讲实录：　

　　连平：尊敬的潘会长，各位专家来宾大家下午好！首先要感谢主办方邀请我，给我提供了跟大家交流学习的机会，刚才两位的演讲都很精彩，我对今天讲的很多观点都非常赞同，也很有启发。那么我现在要讨论的就像刚才主持人讲的，就更具体一些，关于如何来构建好民营经济服务体系的问题。

　　一段时间以来，有关这个话题是比较热门的，我们看到有关讨论甚至于表态都比较多，所以我想这个就不展开说了，这里我想先说说我的三点基本看法。

　　一是我觉得在中国的条件下，需要特别关注民营企业的经营问题。跟许多发达国家不同，美国体制上没有这个概念，没有国有企业，欧洲有国有企业，但是比重非常小，所以基本上不存在这个问题。而中国的现有体制上，我们知道国有企业跟政府有着千丝万缕的联系，很多企业在自己的行业里面有垄断或者是半垄断的地位，或者是处于非常优势的地位。相反，总体来看，民营企业虽然改革开放40年以来有了很大的变化，但是，整体仍然处于一个弱势的地位。

　　这个状况在不断的改善，但是毕竟需要一个很长的过程。中国现有的体制下，我认为民营企业的金融支持问题确实是我们依然要加以关注的问题。简单的说完全竞争不需要有任何的差别对待，在制度安排上没有任何差别的考虑，我是不赞同这个说法的，我认为这不切合实际，这是第一点。

　　第二点，我认为民营经济问题主要是中小企业的问题和小微企业的问题，民营企业的大企业不存在这个问题，或者说基本不存在这个问题。我们的银行业作为金融业的主体跟民营企业打交道应该说也是非常密切的一个关系，频率非常高。我们知道中小企业、小微企业存在融资难的问题，但是对于一些大型的企业来说不存在这个问题。有个别存在这个问题的大型民企，恐怕这个企业的经营管理上是不是过于冒进，甚至他的风险暴露已经较为明显，所以银行对于他的融资趋于收紧，一般来说良好经营的企业资金一般不出现问题。

　　第三，对于解决民营企业在推进过程中间有一些存在的问题，我认为也需要特别的加以关注。比如说行政手段过重，对于商业性机构也进行行政手段管理，我认为这是不合适的。

　　还有，一段时间以来，应急化的现象比较明显。这十几年来，3到4年左右我们会看到一次小微企业融资难融资贵，这些问题会重复出现。我们采取了很多有关的举措，更多是一时解决问题，使得问题有所缓和，但是对于长效机制关注的非常少，更不要说有更多的制度性安排。

　　我觉得在这个中间，有些做法是与市场经济的规律背道而驰的，这些问题要引起我们的高度关注。对于民营企业金融支持的问题，如何解决好问题，使得我们的金融体系能够更好的支持民营经济，我觉得这个问题，需要用一个比较综合的框架和思路来进行考量，我的想法是应该在国家引导支持下形成市场化、多元化、法制化和长效化这样的支持体系，这个支持体系我觉得核心是在国家对于整个相关体系发挥引导支持作用。

　　这个体系的作用主要在于市场化和法制化，那么，对于这个体系的构建、他们构成的部分我想粗略的讲这样几个方面，来谈谈我们的看法。

　　首先，我觉得我们还需要健全和完善银行业服务民营经济的体系。

　　从中国的金融业来看，毫无疑问，就像刚才潘会长介绍的许多相关数据来看，中国的银行业目前为止提供的融资占整个存量融资的三分之二多一点，银行业服务于实体经济在金融体系中是至关重要的。

　　在这里，我们首先还是要发挥大中型金融机构的作用。我们看到提供的融资比重不低，总量不小。我们认为在未来继续还是要稳定的更好的发挥作用，但是有一点是需要注意的，从长期来看，期望这个比重持续不断的提升，尤其是对于小微和中小企业的融资比重在大型金融机构融资比重中持续不断提高，也是不切合实际的。

　　我们大型商业银行需要对于大中型企业还有国家重点行业领域进行支持，如果大型的金融机构不能支持这一点，谁来支持？不可能依靠小型的机构来做。

　　未来，对于大中型银行在支持民营企经济的时候，应该加快建立内部服务民营企业的考核激励机制，这个需要内部的机制来落地，同时要积极的优化服务民营企业的产品，创新审批机制。还有要带头降低民营企业的融资成本。这个是指在商业原则上的基础之上来加以推进。

　　同时，我们认为还要很好的发挥小型金融机构的作用，主要是指小型商业银行。我们看最近一段时间以来，很明显小型商业银行中城商行和农商行在小微贷款的占比持续提升，我们经过市场调查和了解，也看到了一个不错的现象，目前，我们有不少的城商行和农商行在服务小微的体制机制方面有不错的发展，有不少的有突破，它相关的体制机制经过一段时间的摸索有了成功的商业运行模式，既有有效控制风险，同时可以保持对于小型企业的支持，有不少的银行已经有了成功的经验，因此，也导致目前越来越多的城商行和农商行包括村镇银行来支持小微企业和农村小型企业。

　　因此这个比重在最近这些年还是有了持续上升的，这是一个非常好的现象，所以，这个方面还需要更好的通过政策来持续加以推动和引导，让这些中小商业银行，尤其是小型的商业银行可以更好的发挥作用。

　　除了这个以外，还需要政策性银行的支持。我认为对于中国的民营企业，尤其是小微企业来说，有许多弱点，有许多困难，没有政策性的金融体系尤其是政策性银行体系的支持，我认为就缺了一块儿，我觉得在未来还是需要很好的构建来推动国家的政策资源和制度对于这个体系加以支持。

　　另外，我觉得在当前来说，我们还有一条路可以走，就是将小贷公司中比较成熟、成功的企业做一些改造。目前小贷公司的地位是十分尴尬的，不是金融机构，同时在市场上有一些方式来获得负债，但是受到严格的管控，所以，当前小贷的规模不是增长，10年以来曾经达到过1万亿元以上，现在降下来了，机构也在减少。目前来看，有些地区出现了小贷公司退潮的现象，十年来希望运用小贷公司支持小微企业这条路基本上没有走成功。

　　怎么办？这个中间确实有一批做的不错，还有一些成功的经验，我觉得将他们改制成为小型的商业银行来更好的为小微实体服务，这是一条正确的路，而且这个做法可以鼓励这些改制的小贷公司可以更好的通过银行的体制发挥作用，对于其他的小贷公司也带来了一份希望，让他们能够更好的进行改革，更好的推动他的经营模式的转型和创新，振作起来。这样的话，就会让逐渐弱势的群体发挥他的积极性和未来的活力。

　　在这个之外，我们还要发展和健全服务民营经济的非银体系，包括股权股票市场、债券市场等等。我们看到这一块儿在有些国家获得了很大的成功，但是在发展中国家来看，小型商业银行的作用可能发挥的更好。这一类的市场对于企业的内部机制以及透明度、经营管理的各种能力要求是非常高的。所以真正对于小微企业能够给予非常好的支持，能够排在第一位的发挥作用，我认为还是小型的商业银行。

　　此外，还要大力发展保险业为民营企业增资融资的功能，包括创新产品，提高民营企业保险的参与度，创新民营经济保险服务模式，提升民营企业保险服务的效率，还要让保险公司为民营企业更多的提供直接支持。另外，通过金融科技创新来促进民营保险的发展。

　　除了这个以外，还有非常重要的就是融资担保体系，这个也需要通过长期的制度安排来达到。重点扶持民营企业特别是小微企业和中小企业，构建可持续的商业发展模式来提升风险应对的能力，要将强监管与市场的引导推动担保行业规范发展。一段时间以来，担保行业存在的问题还是比较多的，以至于它在发挥担保作用的时候，目前是没有很好的发挥他的作用，我们认为未来这个体系发挥好作用以后，对于中小企业、小微企业这些弱小的群体，作用是十分关键的。

　　除了这个以外，还要推荐国家基金体系，目前国家已经开始进行创新探索，在未来，我们认为国家可以考虑每年有一定的资源来推进国家基金的建设，同时更多的来吸引一些社会资源投入，共同的构成国家基金的体系支持民营和小微经济，这个中间，通过国家资源和基金的引导，来推动我们经济结构的转型。

　　除了这个以外，还需要发展有关不良资产的处置体系，我们认为像这一类的处置体系要考虑到民营企业它的资产有其特定的一些状况，因此，在未来可能的市场发展过程中，对于民营企业的不良资产的要求，他有自己的实际状况、他的痛点出发来进行方式方法的设计。

　　另外十分重要的是要建立这方面的法律技术，将整个支持民营经济尤其是中小企业和小微企业的这一系列做法，能够通过法律的形式确定下来，这个对于我们构建一个长效机制，规范的运作，避免出现应急式的处置方式，这是非常重要的制度安排。

　　最后，对于这样的问题要避免应急式的做法，避免单打独斗，需要更多的协调，需要一个机构进行安排和规划，负责战略问题的规划，政策的制定，推进的协调，落地的实施、跟踪、评估、改进等等。这需要更高层面的相关机构进行把握。

　　我在这里提了这些不成熟的想法，总体上是希望能够通过从中国的实际出发，对于中国民营经济，尤其是中小企业和小微企业，它作为相对弱势的群体，在中国体制下在未来比较长的时间给予持续的相关支持。并不是说要把民营和国有分成两个大的体系，另起炉灶，另搞一套，完全没有这个意思，要针对中国经济的特点，进行制度性的安排，实施针对性的举措。我说这些，说错的地方欢迎大家批评指正，谢谢！

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责任编辑：谢长杉