华证指数：ESG基金年度报告2020_新浪财经

　　来源：华证指数信息服务

　　摘要

　　过去一年，海内外ESG基金蓬勃发展，美国、欧洲2020年ESG资产增长速度较快。美国ESG ETF规模超过700亿美元；欧洲2020年已发行约72只ETF，几乎是2018年创下的纪录的两倍，占2020年所有ETF发行量的近一半。

　　2020年国内机构投资者积极布局ESG基金产品，ESG基金规模大幅增长。截至12月底，全市场ESG基金共103只，规模1329亿元，较2019年增长68%。其中，主动型、偏股型是国内ESG基金的主要投资方式。从基金审批来看，2020年是机构基金布局ESG基金的一年，全年共受理ESG理念基金73只，其中，12月受理8只。

　　总体上，目前国内ESG基金发展仍处于起步阶段，以广义ESG投资为主，具有非常广阔的发展空间。2020年，国内ESG投资呈蓬勃发展态势，机构投资者均积极布局ESG基金产品，着眼未来，ESG基金投资规模有望迎来爆发式增长。

　　01 海外ESG基金发展概况

　　近年来国际上ESG投资呈快速发展态势。据国际可持续投资联盟（GSIA）统计，在2018年初，全球纳入ESG因素的投资资产总量为30.7万亿美元，约占全球投资资产总量的26%，较2016年增加34%，较2014年增加68%。从全球ETF规模上，据ETFGI统计，2020年全球ESG理念的ETF投资规模首次超过了1000亿美元。晨星数据显示，2020年二季度，全球对ESG资产的投资同比大幅提升72%，净流入资金历史最高，达到711亿美元，其中，欧洲和美国贡献了主要的资金流入。本文主要关注欧洲和美国ESG指数投资发展。

　　美国ESG基金

　　图 1 美国ESG指数基金规模（十亿美元，截至2020年6月）

数据来源：晨星、华证指数

　　图 2 美国ESG指数基金发行数目（只，截至2020年6月）

数据来源：晨星、华证指数

　　据晨星统计，指数基金是美国ESG投资的主要形式之一。截至2020年6月底，美国ESG指数投资规模从10年前的41亿美元增至500亿美元，发展迅猛。在美国上市的103只可持续指数基金中，只有41只在2016年之前推出，大部分基金在近几年推出，这些年轻基金吸引了大量资金流入，反映出投资者对低成本、透明的可持续战略的浓厚兴趣。

　　表 1 ESG ETF规模Top10（截至2020年12月）

数据来源：ETF.com

　　据ETF.COM统计，有130只ESG相关ETF在美国市场交易，规模706.10亿美元，平均费用率为0.39%。其中，规模最大的为iShares ESG Aware MSCI USA ETF，规模133亿美元。2020年，表现最好的是Invesco Solar ETF，涨幅233.70%。最新上市的是2020年12月30日苏格兰皇家银行证券推出的AVDR US LargeCap ESG ETF。

　　欧洲ESG基金

　　图 3 欧洲ESG指数基金规模（十亿美元，截至2020年6月）

数据来源：晨星、华证指数

　　图4 欧洲ESG指数基金发行数目（只，截至2020年6月）

数据来源：晨星、华证指数

　　据晨星统计，ESG逐渐成为欧洲的主流投资理念，全球一半以上的ESG资金来自欧洲。ESG投资占欧洲指数投资总规模的比重，由2016年的5%发展到2020年中的9.2%，源于持续不断的资金净流入。

　　整体上，美国、欧洲2020年被动ETF可持续基金增长速度最快，在全球ESG资产中，欧洲占据主导地位，美国次之，欧洲2020年发行的ESG ETF几乎是2018年发行的2倍规模。

　　02 海内ESG基金发展概况

　　目前，国内ESG基金发展仍处于起步阶段，明确投资于ESG理念的基金规模较小，整体以泛ESG基金为主，也即广义ESG基金，指投资于环境、社会、公司治理、可持续、新能源等ESG范畴的基金。

　　国内ESG基金

　　泛ESG基金

　　2020年末，市场上共有泛ESG基金一共103只，基金总规模达1329亿元，较2019年增长68%。

　　图5 中国泛ESG基金规模（截至2020年12月）

数据来源：wind、华证指数

　　具体来看，主动投资、偏股型基金是国内泛ESG基金的主要投资方式。截至12月底，主动投资ESG基金规模较大，约1180亿元，占比89%，被动投资ESG基金规模149亿元。从投资范畴上，偏股型ESG投资规模较高，为1214亿元，占比91%，偏债型ESG投资规模115亿元。

　　图6 国内泛ESG理念主被动投资规模

　　（亿元，截至2020年12月）

数据来源：wind、华证指数

　　图7 国内泛ESG基金规模（亿元，截至2020年12月）

数据来源：wind、华证指数

　　从2020年基金表现来看，截至12月，表现最好的是农银汇理新能源主题，2020年涨幅为163.49%，其次是汇丰晋信低碳先锋、工银瑞信生态环境，2020年收益分别为134.41%和122.51%。

　　表2 2020年国内泛ESG基金表现Top10

数据来源：wind、华证指数

　　ESG基金

　　目前国内市场上明确投资于ESG的基金仅7只。截至2020年12月，收益最高的基金为财通中证100指数增强，成立以来收益率157.01%，其次为易方达ESG责任投资，收益率89.82%。

　　表3 国内ESG基金概况（截至2020年12月）

数据来源：wind、华证指数

　　ESG基金受理审批概况

　　泛ESG基金受理情况

　　证监会2020年共受理泛ESG基金73只，其中受理汇添富泛ESG基金数量最多，达9只，汇添富基金公司在多个基金产品发行书中说明：在进行股票筛选时，将考虑用ESG进行股票剔除。其次为博时基金，受理泛ESG基金数量为5只，主要集中在新能源和健康生活领域。其中，12月，证监会受理泛ESG基金8只，涉及新能源基金6只，分别由博时、华夏、长江证券、易方达、嘉实、景顺长城、信达澳银发起，嘉实基金发起嘉实中证沪深300ESG领先交易型开放式指数基金。

　　表4 2020年泛ESG基金受理情况（按基金公司）