8月28日,南方基金在深圳举办“科技驱动、投顾赋能——南方基金APP8.0发布会”。晨星(中国)基金研究总监王蕊在发布会中表示,公募基金投顾试点业务让直接向客户收费的买方投顾模式进入从业人员甚至投资大众的视野。这种激励机制由传统的一次性佣金收费模式转变为按照客户资产规模收取持续性费用,有利于抑制赎旧买新,投资期限偏短的不良现象。客户真正能赚到收益、有好的体验、投资的资产能够长期增值才是投顾关心的重点。【点击进入专题】
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以下为王蕊发言实录:
感谢大家,很高兴和大家分享我的观点,投顾如何为客户创造价值。
作为普通投资者,我们最关心的是,刚刚开始试点的“基金投顾”业务,对我们个人理财有什么影响?众所周知,公募基金是市场上最平易近人的一类投资产品,也是普惠金融的典型代表。面对市场上成百上千、以及业绩之间良莠不齐的基金产品,买什么、什么时候买、买多少,什么时候卖,没有人告诉我们。因此,我们需要有专业的人士,站在专业的角度,来告诉我们答案。简而言之,我们需要有能“为我们着想”的专业服务提供者帮助投资者实现理财目标。最近证监会批准的“基金投顾”业务,就是一个有益的尝试。基金投顾可以帮助我们解决投资生活中的哪些具体问题呢?
首先,普投资者通常存在一些买基金的误区,看排行榜买基金,特别是看短期收益购买名列前茅的产品。而当我们仅聚焦在历史业绩前十的产品时,很多时候投资的表现不尽如人意。业绩排名本身没有错,如果投资者把它当作评价基金产品高下优劣的唯一标准,却是不靠谱的。投资者应该如何选择基金呢?基金研究与投资顾问会从价值投资的角度帮助我们关注业绩背后的驱动因素,即基金经理的投资管理能力、基金投资流程的一致性与可复制性、基金业绩的稳定性以及抵抗风险的能力、基金整体运营费率情况、基金经理是否与持有人利益保持一致等。因此,我们需要透过现象去看本质,了解业绩背后的基金经理的经验、投资风格以及投资偏好,即了解业绩好的原因是什么?借助投资顾问的专业力量,我们有机会对产品和基金经理进行深入了解,提升自身的判断力,让投资更适合自己的需求。
普通投资者存在的另一理财误区是学了很多理财知识,为什么还是一直亏损?在这里,我想介绍两个概念以及它们之间的区别,基金回报和投资者回报。基金回报是通过基金净值计算的出来的基金在不同管理期内的回报率。很多时候,基金的回报率看起来很高,但投资者并没有完全捕获到基金的回报率,这中间的差异主要是受投资者申购、赎回基金的影响。因此,投资者回报是考虑了投资者实际购买行为后得到的更为真实的回报率。投资者觉得一直在亏损,实际上是投资者回报一直为负值,投资者体验不佳。这里面的主要原因是投资者盲目跟风,“追涨杀跌”导致投资者买在高点,而卖在低点,这样的操作方式也必然会带来偏低的投资者回报。因此,投资者可以在基金投顾的指导下解决投前、投中和投后等环节遇到的各种障碍和困扰。选择穿越牛熊周期的基金产品,建立定期定额投资的习惯,好好赚笔“踏实钱”。
最后,生活中有投资者会问到,我已经买了很多基金,现在不知道该如何取舍?诚然,对于稳健型的投资者来说,单只基金的业绩波动过大,而且无法很好的实现资产配置的需求,搭建适合个人风险承受能力的基金组合成为长期投资的“必修课”。我们不妨交给投资顾问帮助我们构建适合自己风险收益特征的基金组合。基金投顾遵循适当性原则,以持有人利益为优先,投前助我们筛选产品,投中获得资产配置与组合构建意见,投后有组合监控与调整的跟踪陪伴,让投资者从复杂的投资决策中摆脱出来,享受美好的生活。
最为重要的是,公募基金投顾试点业务让直接向客户收费的买方投顾模式进入从业人员甚至投资大众的视野。这种激励机制由传统的一次性佣金收费模式转变为按照客户资产规模收取持续性费用,有利于抑制赎旧买新,投资期限偏短的不良现象。作为客户的我们,真正能赚到收益、有好的体验,进而我们投资的资产能够长期增值才是投顾关心的重点。
全球投资顾问的发展演进可以综述为一句话,基金投资顾问牌照助力行业从销售代理向现代投顾转型。从全球趋势来看,基金监管的一致性与协同性、投顾流程现代化、投资者偏好的改变和投顾数字化革新这四个方面共同推动着全球基金市场的发展。其中,投顾流程现代化是指一体化的规划、提供财务指导以及目标为导向的基金销售实践将逐步取代传统的靠佣金代理销售、持有人利益无法得到保障的发展困局。而其中的核心内容则是基金销售渠道需要从过去的销售流程转变为提供投资建议为基础的投资顾问流程。适当性评估也由原来在销售时点的评估扩展为持续的跟踪,以投资者自身利益为出发点挑选基金并构建组合,而不仅仅是根据佣金安排来增加代销产品的列表,通过产品尽职调查了解并持续跟踪客户的基金组合。
全球监管趋势体现了以投资者利益为核心的行业发展价值观,对国内基金市场如何提升投资者体验、如何助力行业健康发展具备良好的借鉴意义。未来已来,将至已至,互联网智能投顾在全球范围内作为新兴的领域正继续演进,科技的力量帮助投顾更精准的通过大数据等方式理解客户需求、通过一些系统和软件帮助投顾更加高效的工作,其覆盖面广、接受程度高的方式也帮助更多投资者树立长期投资、价值投资、分散投资的理念。投资者赢了,基金行业就会赢,让我们拭目以待,谢谢大家。
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责任编辑:殷悦佳
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趋势领涨今天 23:14:17
今天重点关注财经事件和经济数据:①08:30 澳大利亚1月季调后失业率;②09:00 中国1月Swift人民币在全球支付中占比、中国至2月20日一年期贷款市场报价利率;③10:00 国务院政策例行吹风会;④15:00 德国1月PPI月率、瑞士1月贸易帐;⑤19:00 英国2月CBI工业订单差值;⑥21:30 美国至2月15日当周初请失业金人数、美国2月费城联储制造业指数(sz399233);⑦22:35 美联储古尔斯比发表讲话;⑧23:00 欧元区2月消费者信心指数初值、美国1月谘商会领先指标月率;⑨23:30 美国至2月14日当周EIA天然气库存;⑩次日01:00 美国至2月14日当周EIA原油库存、EIA战略石油储备库存;次日01:05 美联储穆萨莱姆在纽约经济俱乐部发表讲话。(以上消息都来源财联社) -
趋势领涨今天 23:10:46
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趋势领涨今天 23:05:37
【南向资金今日净买入超103亿港元 阿里巴巴获净买入居前】南向资金净买入103.24亿港元。其中,阿里巴巴-W、快手-W、华虹半导体分别合计获净买入约28.30亿港元、8.13亿港元、7.35亿港元;美团-W、晶泰控股-P合计遭净卖出13.31亿港元、0.49亿港元。 -
趋势领涨今天 22:54:55
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趋势领涨今天 22:54:36
三、DeepSeek考虑首次向外集资 阿里等有意入股中国人工智能(AI)模型初创公司DeepSeek成立2年来,首次考虑向外集资,由于其AI模型大受欢迎,因而要增加资源投放以满足明显增加的需求,所以促成内部讨论引入更多投资者。据报,阿里巴巴、中投公司和国家社保基金都有意参与投资。前期有传说阿里要入股DeepSeek,随后被否,我们提示分析消息大概率是真的,但价格可能没有谈拢,现在再次爆出DeepSeek向外集资的消息,研究大模型当然需要烧钱,仅靠量化在股市收割显然是不够的,现在开始向外集资,这么大的项目当然需要郭嘉队的支持,现在就看是什么价格成交了,如果估值超过300亿美元,对DeepSeek概念再次构成利好刺激。四、中国信通院正式启动AI眼镜专项测试2月19日,中国信通院正式启动AI眼镜专项测试工作,聚焦RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜展开全面评估。该测试旨在为AI眼镜行业建立可参考的评价体系,推动技术创新与产业标准化进程。晚间AI眼镜吹得比较多,有小米AI眼镜,灵伴科技AI眼镜应该都在本月底左右出台。AI眼镜作为AI一个分支,近期走势也是最强的,昨天热点主要在人形机器人(sz300024),今天会不会转移到AI眼镜呢?这个概率是很大的。昨天大盘出现缩量上涨,今天应该还有一个冲高的过程,现在关键就是看大盘量能,如果反弹没有量能,大盘还有一次回踩,不过,在外围环境没有出现特殊利空的情况下,你想大盘大跌也是不可能的,所以,调整要敢于低吸。 -
趋势领涨今天 22:54:32
前天大盘下跌,两市超过4600只个股下跌,昨天大盘收回失地,两市超过4600只个股上涨,这是公一天,母一天的,你们都回本了吗?当然,前提是你要站上风口,人形机器人(sz300024)、DeepSeep概念带动科技股继续疯狂,今年热点就是在这两个方面,这点跟去年完全一样,去年这个时候也是炒作科技股的时候,只不过当初主要炒作的是ChatGPT概念,当然随后都回到了起点,所以,这次科技股炒作完,大家要记得撤离。一、五部门:聚焦数字消费、绿色消费、健康消费等打造新型消费场景1、方案提出到2027年,系统治理供给质量不高、市场秩序失范、维权效能不足等问题,显著提高商品、服务质量,降低消费风险,增强经营者诚信意识,提升消费满意度。2、方案包括消费供给提质、消费秩序优化、消费维权提效、消费环境共治和消费环境引领五大行动。该消息主要利好消费板块,当然最好能否赋上AI+消费,智能+消费,今天的机会就比较大,3月份重要事件即将开始,刺激消费将是一个重点,大家可以留意。二、两部门:鼓励外资在华开展股权投资 引导更多优质外资长期投资我国上市公司昨晚发改委发布2025稳外资行动方案,提出扩大电信、医疗、教育等领域开放试点。研究制定有序扩大教育、文化领域自主开放实施方案,适时对外公布并稳步实施。鼓励外资在华开展股权投资,取消外商投资性公司使用境内贷款限制。严格说,这个利好是比较大的,特别是取消外商投资性公司使用境内贷款限制,鼓励股权投资,说明外商可以在境内贷款,可以投资股权,对股市构成直接利好,现在外资主要是在投资港股,所以,港股走势比较强,不过,最终会传递到A股市场,所以,A股长牛值得期待。 -
趋势领涨今天 22:54:26
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捷昌驱动(sh603583)公告称,公司股票连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%,属于股票交易异常波动情形。经自查,公司目前生产经营活动正常,市场环境、行业政策未发生重大调整,生产成本和销售等情况没有出现大幅波动。公司控股股东及实际控制人不存在应披露而未披露的影响公司股价异常波动的重大信息。公司专注于线性驱动行业,生产的线性驱动系统广泛应用于智慧办公、医疗康护、智能家居等领域。公司主持的“领雁”研发攻关计划项目仍处于研发和测试阶段,目前尚未对市场进行批量供货,暂未形成收入。 -
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趋势领涨今天 10:04:53
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