三公司被立案调查 信披监管升级将产生多赢

2020年03月20日15:58    作者:曹中铭  

  文/新浪财经意见领袖专栏作家 曹中铭

  此次证监会对三家蹭热点的上市公司启动立案调查程序是非常有必要的,也将产生多赢的格局。对于资本市场而言,上市公司蹭热点已有泛滥成灾的态势,其危害自不待言。蹭热点被立案调查,将在市场上产生警示效果。

  继3月8日天晟新材永太科技等8家蹭热点公司被深交所通报批评之后,日前,证监会又对涉嫌误导性陈述等信息披露违法违规行为的泰和科技秀强股份雅本化学等三家上市公司启动立案调查程序。这说明,对上市公司信披监管已经升级。

  三家上市公司均为鼠年以来市场上的热点公司,且股价涨幅都不俗。比如秀强股份鼠年第一个交易日砸出“黄金坑”,并以3.96元的跌停价报收,此后其股价连续11个交易日涨停,最高曾上摸13.74元,最大涨幅高达246.97%,成为鼠年以来的大牛股之一。泰和科技与雅本化学的股价表现也存在类似现象。

  秀强股份股价有如此表现,与其蹭特斯拉热点密切相关。该上市公司在互动平台回答投资者关于公司与特斯拉在太阳能屋顶项目上的合作事宜时,称“一直在积极沟通”,造成上市公司与特斯拉正在展开合作的假象。但其在回复深交所问询时却露了底,该公司虽然已经完成初步样品确认,但尚未取得批量订单,而且能否接到特斯拉太阳能屋顶订单尚存在不确定性。也就是说,秀强股份与特斯拉的所谓“合作”,目前八字还没有一撇。但该上市公司通过蹭热点的方式,成功推高了股价。

  对于上市公司蹭热点的问题,此前交易所往往会采取下发问询函或监管工作函的方式,在上市公司回复之后便没有了下文,这显然无法起到监管效果。即使是后来沪深交易所对蹭热点的上市公司采取通报批评的方式给予处分,个中的威慑作用其实还是非常有限的。而且,对于那些通过蹭热点来达到不可告人目的的上市公司而言,相对于从中窃取的巨额利益,通报批评又算不了什么。也正因为如此,近些年来,上市公司蹭热点已成为市场中的一种常态。

  但显然,这并不是一个正常的健康市场所具有的常态。毕竟蹭热点的上市公司,一方面有误导投资者的嫌疑,另一方面也存在操纵市场的嫌疑。而且,在上市公司蹭热点的背后,留给市场的只有一地鸡毛。既扰乱了市场正常的交易秩序,也损害了中小投资者的利益,且让市场诚信打折,造成市场新的不公平。

  而随着今年3月1日《证券法》开始施行,上市公司蹭热点将会付出代价。如《证券法》第八十四条规定,信息披露义务人可以自愿披露与投资者作出价值判断和投资决策有关的信息,但不得与依法披露的信息相冲突,不得误导投资者。上市公司通过互动平台、公告、微信公众号发布的消息,显然都属于其“自愿披露与投资者作出价值判断和投资决策有关的信息”,其蹭热点的行为,也明显误导了投资者,因而涉嫌违反证券法。根据《证券法》第一百九十七条的规定,上市公司最高处罚可达一千万元,责任人员最高处罚可达五百万元。而且,一旦被证监会认定虚假陈述并作出行政处罚,还将面临投资者起诉索赔的命运。

  个人以为,此次证监会对三家蹭热点的上市公司启动立案调查程序是非常有必要的,也将产生多赢的格局。对于资本市场而言,上市公司蹭热点已有泛滥成灾的态势,其危害自不待言。蹭热点被立案调查,将在市场上产生警示效果。此举也有利于规范市场秩序,净化市场环境,也有利于维护市场的“三公”原则。对于上市公司而言,能促进上市公司规范运作与提升公司治理水平,更加重视日常的信息披露工作,让一个更加透明的上市公司呈现在投资者面前。对于投资者而言,三公司被立案调查,将抑制上市公司蹭热点的冲动,投资者也能规避其中的风险,避免利益受损,也能更好地保护中小投资者的利益。

  (本文作者介绍:独立财经撰稿人 在三大证券报等多家媒体发表文章数百篇)

责任编辑:陈悠然 SF104

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文章关键词: 证券法 秀强股份
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