文/新浪财经意见领袖专栏作家 施累
4月7日晚间，爱奇艺遭Wolfpack Research做空。Wolfpack Research在其网站发布的报告显示，爱奇艺早在IPO之前便存在欺诈行为，且涉嫌财务造假。受此消息影响，爱奇艺盘中股价短线跳水，股价曾下跌近10%后又回升。
我认为这份做空报告存在不少问题：
1、爆款作品没有进入数据统计。这显然缺乏对视频网站广告系统的深入了解。浑水和Wolfpack除了引用QM数据，还使用了内部广告平台数据，来验证流量有问题。事实上内部广告平台是散投数据，爆款大剧都是定向投放，不进入这个系统。
2、内容采买高于电视台是事实。报告中用电视台的采片成本与视频网站进行比较，这个行为十分业余，视频网站作为电视台的挑战者，为了掌握行业话语权，采买价格更高，回款速度更快，是他们赖以获取优质内容的重要手段。
当然，这份报告本身也直指了长视频网站的三大核心痛点：
1、流量如何增长。
（1）横向竞争。爱奇艺横向面对同样主打“精品剧”策略的腾讯视频，不断抢夺爆款。腾讯互娱主打：“大IP内容+专业公司制作+腾讯视频播出并变现”，芒果TV利用强大的综艺内容优势，走出了“王牌综艺节目+中低成本网剧。”的路线，在定位于青春剧和家庭剧这两大传统优势。从爱奇艺过往的经验来看，其优势来自于：有很强的买手购买海外优质内容；在垂直领域内容的剧和综艺，有投入研发的魄力和过往成功经验。而在大剧上，除了网台联播，也是敢于为优质内容生产者的原创内容（没有IP效应）去买单。
（2）纵向竞争。长视频的消费频次低，决策看什么的成本高。在抢夺用户的娱乐时间里也不好过。抖音宣布日活突破4.5亿，快手宣布突破3亿，还有一直试图全方位抢占年轻人的文化生活的B站在其中混战。而抖音的母公司字节跳动，今年高调打出了请全国人民免费看电影，先后合作了电影《囧妈》《大赢家》，同时买下《家有仙妻》《铁齿铜牙纪晓岚》《家有儿女》《亮剑》等国民剧。IPO传闻下，字节在拉新上的需求，恐怕比所有视频网站还要急切。
2、收入如何增长。
（1）广告收入上，形式不可谓不严峻。不少广告主和代理商年前就开始吹风2020年的预算可能要至少缩减三分之一。加上今日头条系和快手系的推荐模型的投放效率更高，长视频的广告形式，集中于冠名、植入、小剧场等与电视台类似的形式里。
（2）在付费收入形式上，去年《陈情令》的付费看大结局，《庆余年》的付费点播抢先看，引起了很大的舆论讨论。核心在于付费会员权益的不明确，但从效果上来说，用户为优质内容买单的意愿还是很强烈的。
3、成本如何降低。
（1）目前视频网站的主要成本集中于头部内容的争夺。
视频网站的第一阶段，核心是采购采片起家。爱奇艺和腾讯都采买过不少优质的海外内容。
第二阶段，是要深入到产业的上下游去，内容研发、内容运营、内容付费的每个环节都要参与进去。
让优质产能为自己服务，把握更高的话语权，就势必会挤掉更多合作方的利润空间。例如现在的平台定制剧，往往要求从预算表就开始接手，所有成本明码标价，明确影视制作公司的利润空间要在10%-20%。
（2）鼓励更多短剧和分账剧，少花钱买内容。
短剧和分账剧的核心是平台前期不采购，类似电影，让片方自己从观众手中赚到钱，为此几大视频网站连续出台扶持政策，甚至推出了100%分账给片方。目前来看，效果很不理想，没能调动起行业的积极性来。
从抢夺电视台的话语权，到抢夺行业的话语权。视频网站成为了行星，让产业里所有公司都要围绕着他的公司就像是卫星。
作为如今年轻人心中首选的观看内容的渠道，视频网站在国内如今都以长视频的形式存在，主要播放剧集、综艺、电影等。但其实最早的视频网站土豆（如今的优土集团）也曾对标过Youtube，试图走出一条用户生产内容（UGC）之路。即使在七八年前，尚未迎来流量红利和全民移动化，有条件上网的人有限，变相催生出了一批精品UGC内容，加上对标对象的成功，人口基数庞大带来的广告收入规模预估的乐观，土豆的定位在当时的资本市场上受到的质疑，甚至比今天的爱奇艺还要小很多。
土豆有地利，还缺了一些天时和人和。更多用户愿意生产内容，是这个时期才会诞生的时代红利，因为人人都有键盘，人人都有手机，人人都想表达，表达的手段又如此简单容易。
长视频玩家爱奇艺从一开始就选择了专业内容生产（PGC）之路。爱奇艺早期的高管人员大致由两部分人构成，一部分人出身于电视台，在电视台的用户和数据反馈比较模糊的情况下，不断用自己的经验和专业来评判观众。这让他们敢于买片子，敢于在心态上认为自己可以引导观众的审美。另一部分人出身于互联网公司，他们的存在，为这些内容人员提供更精细的数据分析与用户描述。
这种审美驱动和数据驱动的结合，发挥了巨大的效应，几部韩剧的热播，迅速打响了爱奇艺的品牌知名度和观众认知，一扫视频网站“内容质量不强、部分内容擦边球”的诟病。
也正因如此，同样具备专业和经验带来的审美能力。和互联网产品的打造、运营、反馈能力的腾讯视频和芒果TV，虽然来晚了一步，但并没有因此而丢掉市场份额。
可以将长视频诞生以来，一直到2018年，划为长视频网站发展的第一个时期，各家视频网站虽有竞争，但他们还有一个共同的名字：“电视台的挑战者。”他们要从电视台手上抢走更好的内容，能够制造出优质内容的合作方，更多的广告主投放份额。
影视文化行业不是一个轻易可以被互联网改变的行业，这是一个可以自给自足的小圈子，也有文化人的习性，不那么就生意谈生意。这一点在2016-2018年文娱投资最火热的时期，互联网影视公司们几乎都深受其苦，项目制作进度最后几乎都停留在PPT阶段，只有不断交出优秀投资清单的完美影视例外。
越来越多的观众开始使用视频网站，广告主的预算越来越多投放到视频网站上，更多专业内容生产公司拥抱了互联网带来的变化。
2018年以后，用户增长逐渐触顶天花板，爱奇艺曾经有到农村刷看剧标语的微博热门事件，从中可以窥见其对于下沉的强烈需求。而广告主预算收缩，短视频的强烈冲击。让长视频网站集体迎来了内部蚕食的第二阶段：利用其过往成功项目的优势，调动行业内优质产能，探索更多付费模式。
横向上有行业竞争领域的各自卡位，纵向上还要迎来短视频的挑战，对观众而言，既会迎来更多好看有趣的内容，也要做好准备，这一次，需要大家花更多钱来为这些买单了。
(本文作者介绍：资深影视从业者)
责任编辑：张文
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