文/意见领袖专栏作者 夏春
昨晚全球聚焦美联储公开市场货币政策会议决议,与投资者期待鲍威尔在市场大跌后释放鸽派信号不同的是,鲍威尔对加息的态度变得更加鹰派。
在明确3月结束QE并且首次加息之后,鲍威尔指出,美联储在不威胁劳动力市场的情况下,提高利率的空间很大,不排除在每次联邦公开市场委员会会议上都加息。他还透露缩表的节奏可能比上次更快。
这也就意味着不仅停止购债,加息,缩表“三件套”要在一年内启动,而且加息的次数大于4次的概率大大增加。
此前摩根大通的总裁戴蒙预言的今年可能加息6-7次,似乎获得了鲍威尔的背书。
鲍威尔简化一向温和谨慎,这样的表态自然让市场感到惊讶。不过,美联储在2020-2021年货币政策大宽松已经酿成通胀失控的局势,如今不得不纠错,在纠错过程中市场大震荡都是难以避免的。
美股原本高开平走的三大指数,闻讯都纷纷跳水。
过去指数大涨的时候,内部个股的表现却格外分化。最近指数大跌,内部个股有哪些值得关注的地方?
虽然俄乌冲突并非近期市场波动本质原因,但由于乌克兰是俄罗斯向西欧输送天然气的重要通道,两国局势紧张也引起了市场对能源供应的担忧。
美股油气板块逆势上升,成为领涨板块,康菲石油(COP.US)涨近5%、埃克森美孚(XOM.US)升幅近3%;
另外一个值得留意的板块是银行和保险,巴克莱(BCS.US)、汇丰(HSBC.US)、花旗(C.US)等连续两日反弹。
十年期美债收益率已经接近1.8%,在货币政策收紧预期下,该板块或会受益。
在四季度财报季开始前,我们就提醒,有93家标普500指数公司发布了盈利指引,其中56家发布了负面每股收益指引,37家发布了正面每股收益指引,是疫情以来发布负面指引的数量,首次超过正面指引。
目前已经公布的企业业绩中只能说是好坏参半,但可以说是疫情以来第一次盈利不如预期的比例超过好于预期的。
在市场情绪敏感的时候,通常对好消息反应不大,却对坏消息非常敏感。
个股受到坏消息影响下跌的例子比比皆是。例如上周五Netflix付费用户数远不及预期,触发市场大跌。
下行市场中的好消息也难以让投资者心安。两天前微软(MSFT.US)公布了四季度财报,最受关注的云业务和整体营收均大超预期,但市场对微软的这份好成绩似乎置之不理。盘中一度下跌3.7%,尾盘收回部分跌幅,最后收跌2.66%。
而且微软还表示有109亿美元规模的回购和股息赠与,盘后股价不升反跌,跌幅一度达5%,早晨6点又迅速拉升收涨。
目前整体市场波动加大,换手频繁,VIX恐慌指数已经冲到30上方,回到去年年初的水平,投资者近期参与市场要特别小心。
港股方面,恒生指数已经连续两日波幅收窄,最近几日都是恒指期货的调仓日期,还有2.5个交易日就过年了,我们不妨等下个月恒指期货掉完仓再看看方向。
受到中央推进“双碳”工作的消息刺激,昨日香港市场走的比较好的板块是光伏、风能设备,信义光能(968:HK)、龙源电力(916:HK)都有超过7%的涨幅,跌的比较多就是医药板块了,信达生物(1801:HK)泰格医药(3347:HK)跌逾8%。
今日起南下港股通会暂停,直到农历初四,港股市场的资金又会减少一部分,加上期指的调仓,估计这几天市场波幅会收窄不少,恒指短期可能不会有太大的方向。
(本文作者介绍:诺亚控股首席经济学家)
责任编辑:张文
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