陈辉：后疫情时代 保险能做什么？

　　文/新浪财经意见领袖专栏作家 陈辉　

后疫情时代，更是超级不确定性时代，保险能做什么？虽然保险产品琳琅满目，但是保险从本质上来说就是一种风险管理手段。不确定性在自我进化，可供选择的风险管理技术却没有自我进化。我们不用神话保险的功能，也不用异化保险的功能，保险作为风险融资的重要手段，切切实实的帮人们应对未来的不确定性。　　

　　新冠肺炎疫情改变了什么？

　　2月28日，世界卫生组织总干事谭德塞宣布将新冠肺炎疫情全球风险级别由此前的“高”上调为“非常高”。截至北京时间3月1日20时，中国以外共61个国家和地区报告新冠肺炎累计确诊病例7600余例。

　　新冠肺炎疫情在全世界拉响了警报，全球的政治领导人面临多重而艰巨的挑战，问题的复杂性、严峻性已经超出了他们的预期。新冠肺炎疫情，我们以为是“黑天鹅”，结果却是“灰犀牛”。如果要设问，“新冠肺炎疫情”这场“黑天鹅”事件将会带来哪些改变？

　　我们被突如其来的、无法预测的黑天鹅事件攻击了，我们今天经过的不幸都是因为运气不好而已。如果我们都是这样认为，那么我们真的是辜负了这一场危机，辜负了举国上下的向死而生的付出。

　　疫情、天灾、战争等“黑天鹅”和“灰犀牛”事件随着人类社会的纵深发展将会变得愈发难以确定；我们需要思考，面对未知的“黑天鹅”或“灰犀牛”事件我们需哪些要改变？

　　人类为了科技与经济的高速发展，付出了巨大的努力，同时也付出了巨大的代价。大自然不停在反噬，我们就像是打开了潘多拉的盒子，却始终没有一丝敬畏。

　　人类自己打开了潘多拉的盒子，现在自己在默默地忍受后果。后疫情时代，我们需要对此做深刻的反省，反省新冠肺炎疫情改变了什么？反省我们如何应对未来的超级不确定性？

　　面向未来，当未来依旧被迷雾所笼罩时，从过去的不确定性中发现规律，我们需要看的更远，我们更需要未雨绸缪。

　　超级不确定性时代

　　2020年才刚刚开始，多只黑天鹅已经来了。不来则以，一来就扎堆飞来。截至北京时间3月1日20时，最大的黑天鹅事件就是“新型冠状病毒”。

　　2月28日，美国股市收盘普遍走低，创下2008年10月以来的最大单周跌幅；原因是投资者越来越担心新冠肺炎疫情的蔓延可能对全球经济和供应链造成严重损害。

　　新冠肺炎疫情正在从“黑天鹅”走向“灰犀牛”，会不会是全球经济危机的导火索，一切都处于不确定中。

　　此时，我们比较2020年和2019年的不确定性，显然应该羡慕2019年的不确定性。

　　2018年末，我写了《2018，不能翻盘，但能复盘，为了2019》《在隆冬，我终于知道，我身上有一个不可战胜的夏天》《我愿做屋内唯一了解寒夜的人》，尝试探讨“不确定性”。

　　正如陈春花教授所说的那样，“这一系列的震动，已经无法用‘不定性’来描述，而是更加复杂性与多变性”；

　　也正如我2017年在《金融科技：框架与实践》一书开篇所描述的那样，“事实上，我们现在所处一个‘不确定时代’，其实已经是‘超级不确定时代’（The Age of Super Uncertainty），整个时代出现了系统的不确定性（Systematic Uncertainty）”。

　　2019年，我们已经开始习惯接受“不确定性”所带来的一切挑战，中美关系的冲突，全球格局的动荡，数字技术嵌入给各个行业带来的波动，人工智能从想象到现实，中国驱动经济发展的新布局。

　　2020年，我们正在思考“如何理解2020年全球环境的变局？如何理解数字化生存的底层逻辑？如何界定企业发展的责任？以何种认知迎接2020年？”这些问题，却发现多只黑天鹅已经摆在我们的面前。

　　“当未来被迷雾笼罩时，前方既有风险也有机遇。我们最好谨慎前行，而不是坐等迷雾散去，因为不确定性可能会一直延续。”所以，我们需要思考，面对未来的超级不确定性，我们能做什么？

　　面对不确定性，我们会不由想起墨菲定律（Murphy‘s Law）：如果有两种或两种以上的方式去做某件事情，而其中一种选择方式将导致灾难，则必定有人会做出这种选择。根本内容是：如果事情有变坏的可能，不管这种可能性有多小，它总会发生。

　　“墨菲定律”主要内容有四个方面：任何事都没有表面看起来那么简单；所有的事都会比你预计的时间长；会出错的事总会出错；如果你担心某种情况发生，那么它就更有可能发生。

　　“墨菲定律”说明了凡是可能出错的事有很大几率会出错；任何一个事件，只要具有大于零的机率，就不能够假设它不会发生。

　　既然“墨菲定律”是一种客观存在，我们要正视不确定性，我们要积极应对不确定性，我们要建设我们面对不确定性的心态，尽量避免因为不确定性导致悲剧发生。

　　“超级不确定时代”的特征是客观存在的不确定性，包括经济、政治、社会、科学技术在内的不确定性；包括有限理性在内的主观不确定性；执行、推进的过程中发生的不确定性；还有博弈的不确定性。此外，不确定性可以自我进化，人们在解决不确定性过程中，不确定性很可能不是减缓而是加剧……

　　所以，后疫情时代，我们要认识所处的“不确定时代”，其实已经是“超级不确定时代”。

　　后疫情时代，保险能做什么？

　　何谓不确定性？海森堡和加尔布雷斯，他们二人相隔半个世纪，分别从量子力学原理、经济思想史及其背后经济史的角度提出了“不确定性”问题，启发人们用“不确定性”的思维方式去思考自然界和经济社会。

　　不确定性是风险的表现。风险是指结果（损失）的不确定性，不管是消极还是积极；不确定性是指是否发生不确定以及发生的时间不确定；发生的空间不确定，即在什么地点发生不确定；发生的过程和结果不确定，即损失程度不确定。

　　风险的客观存在需要管理。风险管理包括损失发生前的损失预防和损失发生时的损失减少（损失控制）以及损失发生后的损失索赔（风险融资）。下图给出了处理意外损失事故的可供选择的风险管理技术。

　　风险控制（Risk Control），是减少损失频率和损失程度或使损失变的更具有可预见性的一种自觉的作为或者不作为的决策。

　　风险融资（Risk Finance），是筹集资金以补偿损失或抵消可能的现金流波动的自觉的作为或不作为的决定。

　　风险融资技术分为两类：转移和自留。转移包括通过保险和非保险方式将损失的财务后果转移给另一方。非保险方式通常用免责协议和套期保值来转移风险。

　　保险（Insurance），是一种将约定的损失风险的潜在财务后果从被保险人转移给保险人的风险融资技术。保险投保人以较小的确定的财务成本，即保费，来替代一个较大的不确定财产损失的可能性，它由保险人偿付。保险虽然只是风险融资的一个方法，但它是风险管理方案的极其重要的组成部分。

　　保险从本质上讲是一种资金化的风险转移。通过收取保费，保险人同意向被保险人赔偿保险合同所承保的所有损失。保险人也同意提供必需的服务，比如索赔处理和责任索赔辩护。

　　后疫情时代，保险能做什么？保险可以做很多事情，但本质上保险能做的还是风险管理，因为从本质上来说保险就是一种风险管理手段。

　　后疫情时代，面对未来的超级不确定性，我们不用神话保险的功能，也不用异化保险的功能，因为保险作为风险融资的重要手段，切切实实的在应对未来的不确定性。

　　不确定性在自我进化，可供选择的风险管理技术却没有自我进化；当下，保险还是应对超级不确定性时代的重要工具。

　　(本文作者介绍：央财国际研究院院长)