【相关阅读】郭树清：坚定不移打好防范化解金融风险攻坚战
文/新浪财经意见领袖专栏作家 李庚南
金融的另一面是风险。防范化解金融风险是监管的天职。最近，人民银行党委书记、银保监会主席郭树清撰文《坚定不移打好防范化解金融风险攻坚战》，要求切实增强机遇意识和风险意识，既要“稳定大局、统筹协调”，进一步提升金融服务质效，推动经济发展尽快步入正常轨道；又要“分类施策、精准拆弹”，有序处置重点领域突出风险，实现稳增长和防风险长期均衡。
在当前信用债市场违约事件频发、金融风险防控压力增大的背景下，郭树清从历史的角度，以辩证的思维，充分论述金融之于经济唇齿相依的关系，揭示金融风险的本质属性，阐述防范金融风险的极端重要性，可谓意味深长。
毫无疑问，防范系统性风险，必然要有系统性思维、系统性谋划；需要从宏观上着眼，从微观上着手，实现宏观政策与微观举措协同。“系统性”是解密攻坚战之关键词，打好防范化解金融风险攻坚战的基本逻辑是把握系统性，这也是攻坚的难关所在。
难关之一：如何协调宏观逆周期与微观顺周期的矛盾
金融风险是实体经济风险的映射。实体经济出现风险，如果不能有效防范，很可能导致金融体系系统性风险的出现。因此，从系统性视角出发，服务实体无疑是防范金融风险的根本之道；唯有维护好经济体系的安全，才能真正实现防范系统性金融风险的目标。
郭树清指出，为实体经济服务是金融的天职和宗旨，也是防范金融风险的根本举措。当前的首要任务是在严格防控疫情反弹的前提下，全面恢复产业循环、市场循环、经济社会循环。这一观点充分诠释了经济恢复与防范金融风险的统一性、同一性。唯有站在系统性视角，我们才能很好地理解经济恢复与防范金融风险的统一性、同一性，才能理解保经济增长就是防范金融风险的逻辑，才能找到平衡服务实体经济与防范金融风险的平衡点。
但是，防风险与促发展，往往表现为逆周期与顺周期的权衡。如何平衡微观金融主体避险与宏观金融支持经济恢复之间的矛盾？这是我们需要直面的难关。一方面，按照逆周期思维，为遏制经济衰退，需要推动商业银行向实体经济注入资金，以激活微观市场主体经营和投资动能。另一方面，与生俱来的顺周期性使得商业银行出于趋利避险的考量，在信贷投放总量上趋于收缩，投放节奏上更加审慎，投向上更加保守。
难关之二：如何有效识别和处置不良资产，防止”有 毒”资产传染
防范化解金融风险最要紧的是识别不良即“有毒”资产，及时切割被“感染”的部分，防止有毒资产传染。这也是从系统性角度出发，守住不发生系统性风险的最基本要求。郭树清在文中明确指出，信用风险是金融业最基础的风险，有毒资产是必须下决心切除的病灶，掩盖拖延只会贻误治疗，最终带来严重后果。
但在实践中，能否使“有毒”资产得到及时反映、暴露和处置，又面临三道坎：一是能否确保统计数据的真实性，包括表内表外资产处理的规范性；二是能否从机制上消除隐匿不良的动机与行为。既包括金融机构内部对不良的容忍，也包括监管对金融机构的监管评价。三是能否平衡逆周期安排与风险暴露的矛盾，这是新时期特别是疫情防控背景下难以平衡的矛盾。如金融机构为支持复工复产、帮助实体企业渡过难关所采取的延长还款期限等措施，客观上很可能导致风险被掩盖。
对此，郭树清指出，要针对较为普遍的资产质量不实问题，对金融机构开展多角度检查评估，坚决惩治掩盖不良资产，严厉打击做假账。同时强调，不简单将不良率上升作为日常监管的评判标准。这无疑为基层监管部门，也为金融机构真实反映资产、加快有毒资产处置解除了思想包袱，释放了处置不良资产的动能。
难关之三：如何是“分类施策、精准拆弹”，避免引爆导致系统性风险
金融风险本身具有很强的外部性。任何一个小概率的风险事件都可能产生“蝴蝶效应”，引发系统性市场震荡。特别是在大数据、云计算、人工智能等高新技术广泛应用背景下，传统金融风险的表现形式、传染路径发生深刻改变，金融科技等非传统风险日益突出，影子银行、房地产泡沫、地方隐性债务、非法互联网融资等紧密交织，使得金融风险的表现形态更加多样化，风险的传染性更强、传染渠道更多、传染速度更快。
因此，既要高度重视单一风险或局部风险的处置，早识别早处理，更要防止单一风险或局部风险处置不当演化为系统性金融风险。对此，郭树清强调要“分类施策、精准拆弹”，有序处置重点领域突出风险。近年来一系列金融风险的处置无疑为监管积累了丰富的经验，也给了我们很多教训，更凸显了“精准拆弹”的重要性和挑战性。
如何及时识别风险，研判风险传导的可能路径、速度，精准拆弹，无疑是守住不发生系统性风险的基本“内功”。关键是要构建完善行为监管体系，及时监测、识别各种金融和类金融行为。在监管规制相对滞后的情况下，消费者保护应该是最好的“试金石”。抓住消费者保护这一核心，各种金融违法违规及不审慎行为大抵会暴露无遗，而可能发生的系统性风险也能遏制与萌芽状态。
今年是三大攻坚战的收官之年。我们可以期待收官之作，但不能松懈风险之弦。需清楚，金融的属性决定了金融风险攻坚战同时也必然是一场持久战，是金融业永恒的主题。攻坚战并非是要一劳永逸地消除金融风险，而是要从制度机制上筑牢防范防范的堤坝。
(本文作者介绍：先后供职于工商银行、人民银行，现为银行监管部门人士，长期负责小企业金融服务推进工作，潜心研究小企业金融服务问题。)
责任编辑：张文
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