全国人大财经委员会委员 周道炯

　　中国证券市场是改革开放以后才开始创试的,时间短,发展快,上市公司已近1200家。取得的成就是有目共睹的,如筹措低成本资金促进国民经济发展；促进建立市场经济体制,优化资源配置；推动国企改革,建立现代企业制度；增加国家税收,扩大就业门路等等。当然我们也应清醒地看到,在探索发展中也存在不少问题,有的问题还比较突出,给市场的健康发展带 来了不少危害。客观说,中国证券市场还是一个新兴市场,即不成熟市场,需要方方面面来关心、支持和努力,使这个新生"婴儿"能健康茁壮成长。

　　今天我想就其中一个问题即上市公司如何进一步规范发展的问题,讲一点个人浅见。

　　首先要看到在1200家上市公司中,已有一批是运作比较规范,管理层素质较高,经济效益好,为国家和社会做出了贡献的公司。但确有相当一部分上市公司改制不彻底,运作不规范,行政干预多,信息披露不及时、不准确,甚至弄虚作假,欺骗股民,企业经营管理水平不高,盲目决策,失误严重,监督和激励机制很不健全。

　　上市公司存在以上这些问题,原因很复杂,主客观因素都有,要具体分析和对待。

　　第一、中国上市公司一是国有企业占绝大多数(占90%以上),二是中小企业占多数(尤其是小企业)。国有企业一直是按计划经济模式运行的,虽然改制上市了,但改制不到位、不彻底,"穿新鞋走老路","后遗症"很多。加上小企业资产规模小,科技含量低,管理机构不适应现代企业制度管理的要求等。

　　第二、政策性因素影响。如股市试点时有国有股、法人股、流通股之分,而且,国有股、法人股不能流通。所谓"一股独大",股东大会作用弱的问题都是由此而来的。

　　第三、国有企业上市前都是隶属于中央各主管部、地方各级政府的,税收和利润也都归各级财政,人事任免也都归各级主管。这就不可避免地带来一些利益驱动和地方保护色彩。

　　第四、大量上市公司都是从主管局或集团公司(有的是翻牌公司)"剥离"出来,"包装"以后改制上市的,这就给上市公司带来了诸多的"关联"交易和关系问题。

　　第五、所有者和经营者界限和职责不清晰、不到位。

　　以上五方面就是目前中国上市公司历史原因形成的现状,或者说是中国上市公司的特点。无论从中国证券市场本身规范发展来说,还是从与国际接轨,迎接加入WTO后的严峻挑战来说,都要有解决这些问题的紧迫感、责任感；同时,又要认真细致地做好工作,逐步解决,不能一蹴而就,一轰而起。

　　我认为,当前要着重研究解决以下几个方面的问题:

　　第一、加快完善和规范上市公司法人治理结构,严格按照"公司法"、"证券法"及有关法规运作。目前已上市的公司对此应抓紧充实健全。今后新上市公司一定要按法规办事,监管当局和中介机构必须严格执法,保证质量。

　　第二、要加快研究国有股、法人股流通问题。

　　第三、要严格上市公司信息披露法规制度,坚决杜绝弄虚作假现象。监管当局对弄虚作假者必须及时查处严惩。同时,我认为还应当对上市公司建立退出机制和分红制度法规。

　　第四、要切实加强上市公司财务管理,严格执行会计制度。企业财务成本核算、管理国家都有一整套严格科学的会计准则和制度,上市公司必须严格遵守。同时,我国会计制度已经和正在与国际准则接轨。对上市公司的要求将越来越多,一定要适应。

　　第五、依法治市,加强证券市场法制建设。监管者、筹资者、中介机构、新闻媒体,包括投资者,都有一个增强法制观念,进一步学习法律知识,真正做到"依法治市"的问题。当然,也要分别轻重缓急,有步骤地对现行法律、法规进行修改补充和完善,有的要制定实施细则。

　　第六、大力培育人才,重视人才,建立现代企业文化,提高职工整体素质,还要加强国际合作与交流。

　　市场法制建设。监管者、筹资者、中介机构、新闻媒体，包括投资者，都有一个增强法制观念，进一步学习法律知识，真正做到“依法治市”的问题。当然，也要分别轻重缓急，有步骤地对现行法律、法规进行修改补充和完善，有的要制定实施细则。

　　第六、大力培育人才，重视人才，建立现代企业文化，提高职工整体素质，还要加强国际合作与交流。

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