摩根大通考虑提价收购贝尔斯登

　　⊙本报记者 朱周良

　　《纽约时报》24日援引消息灵通人士的话报道，为了缓和部分贝尔斯登股东的抵制情绪，摩根大通已与这家濒临破产的投行进行协商，考虑将报价大幅提高至每股10美元左右。华尔街日报随后报道说，双方即将就这一新收购报价达成一致。此前摩根大通的报价仅为每股2美元，合计2.36亿美元。

　　旨在赢得股东支持

　　根据报道，23日进行的谈判主要是为了赢得贝尔斯登股东的同意，一些股东对摩根大通此前提出的较低收购价格表示不满。

　　美联储和美国财政部16日批准摩根大通收购陷入困境的贝尔斯登。摩根大通随后证实，将以每股2美元的价格收购贝尔斯登。这一价格较贝尔斯登14日每股30美元的收盘价缩水93％。

　　包括英国富豪刘易斯等贝尔斯登的主要股东随后表示，要投票反对摩根大通的收购，认为出价太低。如果当前报价不提高，刘易斯的身价将因此损失一半，达10亿美元。

　　根据最初的收购协议，摩根大通以0.05473股自身股票换购1股贝尔斯登股票。一些贝尔斯登的大股东认为，与其这样步入让公司申请破产，这样的所得可能都不止每股2美元。

　　无独有偶，《巴伦周刊》的最新一期杂志也报道了摩根大通可能提价的消息，不过估计出价稍低，约为每股6美元，主要考虑到可能会有新买家出现。

　　24日出版的《巴伦周刊》称，摩根大通可能会提高出价，以敲定该宗收购并消除外界的批评。报道称，摩根大通完全有能力多出10亿到20亿美元给贝尔斯登。在最近信用卡巨头维萨上市的过程中，摩根大通作为牵头承销商之一和维萨最大的银行股东，据估计可以从中赚取13亿美元左右。维萨目前持有价值28.4亿美元的维萨B类股份。

　　受提价传闻刺激，贝尔斯登股价周一在美国股市盘前交易中大涨逾50%。该股电子盘中一度升至9.16美元，较上周四收盘涨了3.19美元。上周五美国股市休市。

　　美联储面临尴尬

　　对于当初直接促成这笔并购交易的美联储来说，摩根大通如果中途变卦，可能令伯南克陷入尴尬境地。Opes Prime资产管理公司协助管理1.6亿美元的经理人莫格表示：“如果现在有更高的出价，对美联储很尴尬。”

　　《纽约时报》的报道说，收购协议的任何变动都需要美联储的批准，而美联储如果反对则可能导致新协议延迟实施甚至彻底告吹。

　　报道称，美联储原本授意摩根大通每股出价不要超过2美元，这样这笔交易才不会像是帮贝尔斯登解困。因此，美联储对摩根大通的新出价可能持保留态度。

　　有消息说，尽管刘易斯等人竭力反对以现价出售，但贝尔斯登考虑自行出售39.5%的股权给摩根大通。根据州法律，这一交易不需要获得股东的批准。如此一来，摩根大通只需再获得10.5%的股东同意，即可通过交易。摩根大通首席执行官戴蒙上周曾专门会晤贝尔斯登员工，争取持有贝尔斯登三分之一股权的员工支持。

　　除此之外，《华尔街日报》日前报道说，戴蒙还在积极游说其他华尔街机构不要挖贝尔斯登的“墙脚”。据称，戴蒙已会晤摩根士丹利首席执行官麦晋桁、美林CEO塞恩等人，希望后者暂时不要雇用贝尔斯登的核心员工。目前，摩根大通正设法让贝尔斯登员工留任，并开出加薪等优厚条件，以期完整收购该公司。