弃配联通 基金公司欲上书促请证监会“开恩”

　　

5家基金管理公司已与证监会沟通，寄望此后获得“个案通融”，而不必因为控股股东为承销商而被迫放弃配售权。本报记者 吴伟洪 摄

　　联通配股暴露基金法尴尬，部分流通股东无权参与致利益受损

　　5基金公司欲上书促请证监会“开恩”

　　虽为联通公司的流通股东却被“剥夺”了配售权并将承担市值损失，国联安和银河等5家基金管理公司本周遭遇了如此“待遇”。记者昨天采访获悉，5家基金管理公司已与证 监会沟通寄望此后获得“个案通融”，而不必因为控股股东是承销商就被迫放弃配售权。

　　5家基金公司努力未果

　　7月20日是中国联通(资讯 行情 论坛)配股缴款截止日。按照中国联通10配3且配股价为3元的的配股方案，中国联通将向流通股股东配售15亿股份。一家被迫放弃配售权的基金管理公司人士称，由于中国联通流通性较好，基金管理公司一般会购入相当量的中国联通股权。根据市值配售的规则，拥有大量流通股的基金管理公司亦一向将获得大额配售视作盈利的一条途径。但是5家基金管理公司此次却被迫放弃中国联通的配售权。

　　这5家基金管理公司为国泰君安基金、国联安基金、银河基金、中信基金和长盛基金公司。这些公司为何被迫放弃配售权呢？记者采访获悉，6月1日实施的《证券投资基金法》明确规定，“基金资产不得买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券。”而中国联通此次配股的主销商和副主销商分别为中金公司、国泰证券和银河证券及中信证券(资讯 行情 论坛)。这意味着这些券商控股的上述5家基金公司必须放弃中国联通此次配售的配售权。

　　但是这上述5家基金管理公司在法规面前并非无所作为。记者采访上述五家公司时获悉，这些基金公司曾就此事与中国证监会有关部门沟通，“希望获得政策更为灵活一些”。但是最终未能遂愿，毕竟《基金法》才实施一个多月时间。

　　基金公司将承担市值亏损

　　获得配售未必就能赚钱，上市公司股东们主动放弃配股权已司空见惯。5家基金公司为何对被迫放弃中国联通配售而耿耿于怀呢？

　　记者采访上述5家基金公司时，两位强调以“个人身份私下闲聊”的从业人士称，中国联通此次配股确实可以令获配者账面升值。这两位人士分析称，中国联通的配售股为每股3元，7月20日的收盘价为3.45元。扣除交易费用外，投资者获配部门每股已升值0.4元左右。只有当中国联通的股价跌至配股价以下时，获配股者才无收益。但是基金从业人员认为，中国联通的股价不可能跌至3元以下。这就意味着5家基金公司因被迫放弃配售权而“白白丢掉了可观收益。”

　　这两位基金公司人士还指出，更为重要的是，5家基金公司不仅“丢掉了可观收益”，还将承担损失。主要依据是，中国联通7月7日除权后股价为3.42元，而7月6日收盘价为3.55元。5家基金公司被迫放弃配股即意味着被迫承担除权缺口损失，即承担实际产生的每股7分的差价损失。

　　与此相对应的是，4家券商因被动包销1.6亿余额而进账数千万元。中信证券和国泰君安的有关人士亦坦承，包销对于券商而言未必是坏事，甚至是一个盈利的机会。

　　寄望监管层个案通融

　　对于如此遭遇，接受采访的基金公司人员表示出不同看法。北京一家老牌基金公司人员称，《基金法》如此规定是为了让基金管理公司避嫌，因为基金公司与控股股东券商是“利益关系人”。如果基金公司的控股股东券商承销某只股票，而基金公司不避嫌，双方之间的交易很可能影响第三方的利益。《基金法》适合99%的情况，但需要“特例”，不能一刀切。

　　更为重要的是，基金管理公司目前大力推行开放式基金，基金公司若常常被迫放弃优质配售权，广大基金持有人的利益将受到影响。目前，已有不少基金持有人提出异议。

　　记者翻查目前40多家基金公司的股东名单发现，目前各基金公司的控股股东基本上都是券商。这意味着基金公司被迫放弃配售权的情况将相当普遍。果真如此，基金公司控股股东承销的股票越多，该基金公司被迫放弃配售的机会亦随之增加，基金持有人就必须承担更多的损失。

　　记者发现，根据《基金法》规定，基金公司还不得认购或配售其托管行的股票，而银行股和中国联通一样被视为“价值投资型股票”。基金公司将如何面对呢？北京一位不愿透露姓名的基金经理称，希望监管层顾及实际情况出台一些补充政策，如果基金公司在配售方案实施之前已买入了该证券，其配股权应该保留。

　　北京有消息称，基金公司可能会就有关问题形成书面报告递交证监会。(本报记者 谢艳霞)

　　◎ 旁边报道

　　中国联通15亿配股9成被认购

　　中国联通45亿配股融资行动前天顺利落幕，约九成的投资者参与了这次沪深股市有史以来最大的配股，仅有一成左右的投资者放弃配股，弃配部分按例由中国联通配股承销团“吃进”。

　　据资料显示，中国联通的配股缴款期为7月7日至7月20日，期间投资者认购配股非常踊跃。7月7日，7月16日、7月19日和20日均出现了1亿股以上的认购量，7月19日认购量更是达到了4.8亿股，昨日的认购量也有1.648亿股。据粗略统计，中国联通此次15亿股配股中，投资者认购了13.4多亿股，约占配股总量的90%。这一成绩与不久前山推股份(资讯 行情 论坛)和桂柳工(资讯 行情 论坛)配股套牢券商有天壤之别。

　　值得注意的是，7月6日是中国联通配股股权登记日，该日其股价放量上攻，显示有场外机构看好中国联通配股而进场抢筹。7月16日，中国联通放出约3亿股的巨量上攻，盘中轻松把除权缺口封闭，对两市股指突破30日均线功不可没。(上证)

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