担保业最大单外资入股敲定 中科智接亚行1000万美元

　　见习记者 徐广蓉

　　本报记者 周 斌

　　深圳报道

　　4月8日，北京香格里拉饭店，中国中科智担保集团股份有限公司(以下简称“中科智担保”)的挂牌仪式上，中科智担保董事局主席兼CEO张锴雍与亚洲开发银行(Asian Development Bank ，以下简称“亚行”)首席融资主管威廉姆(William Willms)言谈甚欢。

　　亚行在此宣布完成对中科智担保投资1000万美元的交易，正式成为中科智担保的战略投资者。

　　“这是中国担保行业的第一笔外资，也是担保行业最大的单笔投资。”中科智方面对此颇为自得。

　　选择中科智

　　中科智担保于2004年9月在开曼群岛注册成立，其前身是深圳市中科智集团有限公司，成立于1999年，由张锴雍投资，注册资本金5000万元人民币。目前中科智共在北京、上海等地控股了六家担保公司，净资产超过12亿元人民币。

　　资料显示，中科智是目前国内最大的民营信用担保公司，专门从事对中小企业的融资担保业务。2004年，该公司实现业务收入1.78亿人民币，年底担保余额达到33.55亿人民币。

　　成立于1966年12月19日，总部设在菲律宾首都马尼拉的亚行则是亚太地区重要的政府间国际金融组织，它以促进亚太地区的社会经济发展与合作为宗旨，为亚太地区的发展中成员提供资金、技术和管理经验等。它由成员国或地区共同出资兴办，不以盈利为目的。

　　本报记者得到的消息表明，亚行与中科智的“亲密接触”，得益于发改委中小企业司的牵线搭桥。

　　2004年4月，张锴雍赴京会见威廉姆，此前，亚行与国家发改委联系，希望投资国内的担保行业，发改委中小企业司随即向亚行推荐了包括中科智在内的12家担保公司。

　　4月下旬，由亚行委派的工作小组前往中科智深圳总部考察。

　　6月份，亚行聘请的财务顾问普华永道及法律顾问高伟绅等进驻中科智，进行尽职调查，8月初，中介机构提交了初步结果。

　　此后，亚行与中科智进行了长时间的讨价还价，核心的焦点在于1000万美元所占的股份比例上。据透露，最后亚行所占股份不高于10%。

　　中科智经营总监彭继泽认为，亚行选择中科智并非偶然，中科智是目前国内担保行业中，国际化色彩最浓的公司之一。

　　早在2001年，中科智担保就引入了外资股东，其中美洲投资银行投资300万美元，所占股份为9.5%，而香港兰德出资500万美元，获得中科智15.9%的股份。

　　美洲投资银行希望中科智能够在NASDAQ上市，在其要求下，中科智聘请了国际四大会计师事务所之一的德勤作为审计机构。

　　“种豆得瓜”，选择国际所作为审计，竟然成为亚行入股的一个重要理由，“他们选择我们的一个原因就是，在12家担保公司里面，我们是唯一一家他们能够看得懂财务报表的。”彭继泽笑称。

　　亚行的条件

　　“此次投资入股我们的，是亚行的私营部门。”彭继泽向记者介绍。

　　亚行的私营部门与公共部门不同点在于，公共部门的投资或者贷款，其目标是用于扶贫，而私营部门则有双重目标，除了实现对私营部门的扶持外，还有投资回报的要求。

　　据悉，此次对中科智的投资，是亚行私营部门在中国的第一笔投资。

　　至于为何选择中科智，威廉姆称，中科智良好的信贷记录是亚行选择入股的重要标准。

　　据威廉姆透露，亚行所投入的1000万美元，一部分将用于中科智的内部信息系统建设，以增强公司的内部管理，其他将用于增加中科智的资本金，使其在本年度有更多的资金用于担保业务。

　　威廉姆还将加入中科智担保的9人董事会，他表示自己不会参与中科智的日常管理，而是主要关注公司治理和信贷业务的发展。

　　同时，亚行还将向中科智担保的子公司深圳中科智董事会派驻一名董事，而在其他子公司则派驻观察员。这些观察员必须列席董事会，在其缺席情况下召开的董事会所做决议均为无效。

　　亚行的入股，还包括一些限制性的规定，如被担保企业不能从事污染环境的业务、不能从事有害健康的业务，例如烟草业、不能雇佣童工等。

　　应亚行的要求，2005年3月，中科智聘请曾任职于普华永道和德勤金融服务顾问集团的薛启谦出任公司首席财务官。

　　海外上市计划

　　从1999年的5000万元注册资本，到现今的12亿净资产，在6年时间里，中科智的资产翻了24倍。

　　“中科智的目标是在政策允许时发展成为担保银行。” 中科智创始人张锴雍曾对中科智的目标作过这样的描述，因此，2003年，中科智开始参股商业银行，为将来布局。

　　2003年7月18日，中科智取代广州弘道投资公司，从厦门好时光股份公司(000526.SZ)手中接过厦门市商业银行7.75%股份。中科智为此耗资2720万元。

　　中科智方面表示，担保公司入股商业银行，目前没有明确的政策规定，属于敏感区，不愿多谈。

　　在业务扩张的同时，中科智海外上市计划始终不曾改变。

　　2001年美洲投资银行和香港兰德入股时，其制定的目标就是在美国NASDAQ上市，然而此事最后搁浅。

　　据彭继泽解释，当时放弃上市的原因是公司盘子太小，净资产才2亿多，在NASDAQ上市，融资额不大，但是又容易被收购。

　　彭继泽表示，与NASDQA的萧条相比，香港上市显然是一个更吸引人的方案。

　　而亚行方面也表示，将积极推动中科智的海外上市。威廉姆接受本报采访时称，亚行了解中科智有上市计划，“我们将在适当的时候推动公司进行IPO。我们将推动中科智做好IPO的准备工作，以期一击成功。”

　　不过，中科智与亚行方面均指出，目前海外上市还没有具体的时间表。

　　(本报记者王波对本文有重要贡献）