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梁旻松：欧洲不得不国有化商业银行
现在大家看的比较热闹的实际上是在救市，不是在救股市，是在救信心，在拯救金融系统。
另外一块，大家现在比较担心的是银行出完事了，银行贷款比较审慎了，美国现在有一个新词——“影子银行系统”，银行已经开始不贷款了，在这之外还有一个影子银行系统。
所谓影子银行系统就是证券化系统。为什么雷曼还有很多投行这次出问题？就是因为在银行体制外实际上这些年，最少我们可以看到的从80年代开始，慢慢在银行体制之外形成了一个很大的流通性很好的，纽约大学有一个教授起了名字叫影子银行系统。
所谓影子银行系统就是这个里面不再是储户把钱给银行，银行把钱贷给贷款公司。是有一堆提供钱的比如货币市场基金，各种各样的基金。这里面有人买3个A，有的人买两个A，这个市场很活跃。企业贷款的时候不是去找银行，你是去找投行，投行给你想一个办法，把这个钱从这个市场上贷出来。包括各种各样类新的债券、商业票据，有很多人在这里面。
现在的问题是这两个市场同时关闭以后，银行很谨慎，那个市场关闭了，没有人了，因为这些投行都没有了，大的基金也比较小心了。现在大家比较关心的是对实体经济到底有多大的影响。
欧洲不得不国有化银行
主持人：这次危机对实体经济到底造成多大的影响。
梁旻松：对，因为企业借不到钱或者是借钱很困难。对美国来讲，我们不是笑话人家，这是没办法，只能说这次危机是一个很好的警醒，美国借钱十几年，终于还不上了，现在开始过紧日子，整个实体经济必然要出问题，关键是出多大的问题。
主持人：美国出了问题，欧洲好像也不大好过。最近欧洲各个国家也开始陆续进行救市。欧洲救市跟美国救市有什么不同？现在欧洲各个国家金融问题是不是比美国还要严重？还是欧洲现在会比美国幸运呢？是怎样的状况？
梁旻松：坦率地讲我对欧洲说实话不是很了解。但是昨天我看了一篇文章，可能说的还是比较有道理的。政府买银行的股权，实际上是从英国开始。美国最开始就是说我有7000亿，当然到现在大家也不知道这7000亿怎么花，昨天知道有2500亿可能买股票。
实际上这之前英国最早说我要买主要银行的股票。那篇文章实际上就在讲，欧洲的很多国家，包括英国、德国、比利时、荷兰、法国，文章的中心意思是美国会比欧洲解决问题解决得快。
原因是在美国银行是可以倒闭的，为什么银行倒闭就比欧洲好呢？是因为只有通过有倒闭、有生存，这个市场才会有效率，不该活的人赶紧死，该活的人继续活着。原因是什么呢？原因是美国最开始为什么没有直接提我要买银行的股权呢？是因为美国已经有一个(FDIC)联邦储蓄保险公司，实际上把储户的东西保完了，剩下的事就是银行要能有效地生存就有效生存，没有有效生存，反正储户该保的我都保完了。
我不知道是不是欧洲所有的国家没有，反正英国肯定没有。就造成它要救，必须所有的人都要救，因为他不知道该救哪个，没有对储户的保护，唯一政府如果想保储户，就得国有化这些银行。由于这个原因，国家一救就是救所有的银行，银行不是很容易倒闭的系统，是一个没有效率的系统，因为好人、坏人都可以继续活着。
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