打造莱钢特色，建设一流强企

　　

路演嘉宾：莱钢股份董事长陈向阳先生路演嘉宾：招商证券股份有限公司投资银行部董事、保荐人李黎明先生莱芜钢铁股份有限公司公司债发行网上路演精彩回放

　　路演嘉宾

　　陈向阳 莱芜钢铁股份有限公司董事长

　　赵雁彬 莱芜钢铁集团有限公司董事、副总经理

　　丁志刚 莱芜钢铁股份有限公司董事会秘书、证券部主任

　　陈明玉 莱芜钢铁股份有限公司财务主管、财务处处长

　　李黎明 招商证券股份有限公司投资银行部董事、保荐人

　　马逸伦 招商证券股份有限公司债券销售交易负责人

　　孙 坚 招商证券股份有限公司投资银行部项目负责人、保荐人

　　莱芜钢铁股份有限公司董事长陈向阳先生推介致辞

　　尊敬的各位投资者和所有关心、支持莱钢股份的朋友们：

　　大家好！

　　首先，我谨代表莱芜钢铁股份有限公司，向参加本次“莱芜钢铁股份有限公司公司债发行”网上交流会的各位来宾表示热烈的欢迎！对长期关心、支持莱钢股份发展的广大投资者和社会各界朋友们表示衷心的感谢！

　　莱芜钢铁股份有限公司是莱钢集团的核心企业，全国重点钢铁企业之一。目前具备铁、钢、材700万吨的综合生产能力，主要产品是H型钢为代表的大中小型材、以齿轮钢和轴承钢为主导的特殊优质钢材和螺纹钢、钢坯等普碳钢。自1997年上市以来，公司取得了快速的发展，资产质量、产品规模、盈利能力及抗市场风险能力大大提高，产品结构和工艺结构持续优化。公司在螺纹钢、H型钢等产品方面已经分别建立起区域性，乃至全国性的市场优势。公司的H型钢荣膺“中国名牌”产品称号；H型钢产品已实现大、中、小系列化，形成了国内规模最大、品种规格最全的H型钢生产基地。

　　此次公司发行公司债券，是公司拓宽资本市场融资渠道、优化资本结构、实现公司持续发展的又一重要举措。我们相信，通过这一次的融资，将使公司能够进一步扩大业务规模，增强整体抗风险能力，同时使公司能够更好地抓住我国钢铁行业发展的大好时机，努力为大家呈现一个健康、成熟、优秀的上市公司，为股东和投资者创造持续稳定的回报。

　　今天，我们希望通过本次网上交流沟通，与广大投资者就本次公司债发行方案以及公司未来发展进行深入探讨，充分听取各位的建设性意见。希望这次见面，能更加增进大家对莱芜钢铁股份有限公司的认识和了解，并衷心希望得到大家的大力支持。我们坚信，依靠大家的厚爱和资本市场的强力推动，莱芜钢铁股份有限公司的发展一定会更好更快，一定会为广大股东提供更加丰厚的回报！

　　谢谢大家！

　　问题： 请介绍一下莱钢股份的行业地位如何？

　　陈向阳 ： 莱钢股份是一家普钢与优钢产品兼备的钢铁企业，目前具备铁、钢、材700万吨的综合生产能力，主要产品是H型钢为代表的大中小型材、以齿轮钢和轴承钢为主导的特殊优质钢材和螺纹钢、钢坯等普碳钢。2005年9月，公司的大H型钢生产线的投产以后，大中小型H型钢的产能达330万吨/年，在国内H型钢的市场占有率高达38.48%，公司是国内规模最大、品种规格最全的H型钢龙头企业。2006年，公司大力推行“由大到强”的战略转移，在保持建筑用钢和机械制造用钢优势地位的基础上，产品结构进一步优化，成为型钢、棒材、特殊钢配套的现代化钢铁企业。2006年度，莱钢股份净利润和净资产收益率居钢铁行业上市公司前十名，每股收益居钢铁行业上市公司前五名。2007年公司实现营业收入329.26亿元、利润总额15.77亿元，与2006年同期相比分别增长22.01%、34.94%；2007年公司实现每股收益1.236元，与2006年同期相比增长52.78%。莱钢股份在同行业上市公司中具有较强的盈利能力。

　　问题： 公司在同行业中有什么竞争优势？

　　陈向阳 ：1、公司装备和技术整体水平进入国内同行业前列

　　公司经过多年的建设和发展，生产能力和装备水平大幅度提升，整体水平已经进入国内同行业前列。公司从德国引进具有国际先进水平的大型H型钢轧机和电器设备、转炉全干法除尘设施，从法国引进数字化加热炉技术，自主研发一系列经济适用技术，实现了焦炉、烧结机、高炉、转炉等主体设备的大型化、现代化。

　　公司紧密跟踪世界钢铁行业前沿技术，引进了数字化加热炉等当今世界冶金行业领先的节能技术，自主开发了H型钢生产线轧后控冷和无断流定径水口快速更换等多项专有技术，全面提升了生产的科技含量。公司在充分享受自主创新丰厚利润的同时，更站在了引领技术和市场的制高点。

　　2、公司H型钢、螺纹钢等产品建立了区域性乃至全国性市场优势

　　公司具备大中小全套规格H型钢生产能力，是H型钢全国产量最大的企业和生产基地，产量居全国第一。

　　公司具备三级、四级螺纹钢的生产能力，是山东省螺纹钢产量最大的企业，螺纹钢已经建立起了良好的产品声誉，在山东地区是价格领导者。

　　公司齿轮钢产品质量满足商用车需求，性价比较高，在全国建立了良好的产品声誉，市场占有率居第一位，连续四年保持全国产销量第一，与一汽集团、东风汽车和美国福特等一些重要客户建立了合作关系。

　　3、公司建立“产学研”联合研发机制，提高了自主创新能力

　　公司已经形成适应和支撑公司发展的研发平台，建立了科研院所、大学与公司之间的联合研发，积极跟踪和参与世界冶金前沿技术的研究与开发，推动技术发展和价值创造能力的提升。同时，加强自身研发队伍建设，培育高端研发人才。近年来，近年来，先后开发成功SM490YB海洋石油平台用H型钢、HRB335、C160B叉车门架槽钢、50B、55C高强度钢桩钢、钻井平台用E级钢、重型汽车及轿车用齿轮钢、N80级石油管坯钢、D502轴承钢、SAE8620H齿轮钢、重汽20CrMnTiH4齿轮钢、50CrVA半轴用钢、铁路线杆用钢、磁轨F型钢等高端化新产品近百个品种，300多个规格，产品打入秦山核电站、奥运工程、中央电视台等国家重点工程。

　　4、公司大力发展循环经济，实现资源综合利用、循环利用、高效利用

　　公司始终关注企业发展与资源高效利用和环境保护的关系，在钢铁行业较早引入循环经济理论，积极推进生态型企业建设。公司作为国家首批循环经济试点单位，大力推进循环经济建设，搞好资源能源平衡，推行清洁生产，加大资源综合利用力度，实现资源综合利用、循环利用、高效利用，走出了一条节能、降耗、减污、增效有机统一的新路。目前，公司2#干熄焦工程建成投产， CCPP发电工程常规发电系统并网发电，干熄焦量已达65%，自备发电能力达到30%。铁素资源、固体废弃物、水资源、二次能源四个循环链进一步完善。加大粉尘、废气、废水污染治理力度，2007年COD排放量达到清洁生产一级标准；SO2排放量、烟尘排放量达到清洁生产二级标准。2007年吨钢综合能耗664Kg，同比降低14Kg；吨钢耗新水3.43吨，继续保持国际领先水平；固体废弃物综合利用率98.3%，同比提高2.24%。公司取得了良好的经济效益、环保效益和社会效益。

　　问题：请介绍一下本次债券担保人莱钢集团的基本情况？

　　赵雁彬：莱钢集团是国家重点扶持的520家重点企业之一和128家省属重点国有企业之一，是由山东省人民政府国有资产监督管理委员会履行出资人职责的国有独资公司。莱钢集团始建于1970年1月。截止目前，莱钢集团控股莱股份、鲁银投资、齐鲁政券等25家子公司，具有年产1，300万吨钢综合生产能力。2007年，莱钢集团实现销售收入572亿元，利税总额96亿元，其中利润56亿元，同比分别增长28.94%、117.5%、153.55%。

　　莱钢集团是中国冶金行业首批通过ISO9002质量体系、ISO14001环境管理体系和OHSAS18001职业安全健康管理体系国家认证企业，先后被授予中国大中型工业企业竞争力百强企业、全国名优产品售后服务优秀企业、国家重合同守信用企业、全国质量管理先进企业、全国再就业先进企业、国家技能人才培育突出贡献奖、山东省管理创新优秀企业、山东省AAA级信誉企业等荣誉企业称号。2005年莱钢被国家发展和改革委员会确定为国家第一批循环经济试点单位。

　　问题：莱钢集团的信用状况如何？

　　赵雁彬：莱钢集团是国有大型企业，钢产量位居国内前列。莱钢集团在国内银行间具有优良的信用记录，与银行保持着长期良好的合作关系，在偿还银行债务方面从未发生过任何形式的违约行为，多家银行均给予了高额授信额度。

　　问题：贵公司是如何处理与投资者的关系的?

　　丁志刚：投资者可以通过电话、邮件、来访等多种方式与公司沟通联系，证券部及有关领导在信息披露规则允许的条件下为投资者答疑解惑，公司也通过定期不定期走访部分投资者进行互动沟通，听取意见和建议，从而增加投资者对公司经营情况的了解。任何股东都可以按照规定程序向公司提出建议，公司将认真听取并及时反馈。对于公司的重大事项均真实、准确、及时、完整地公告，让投资者及时了解公司的经营动态。今后，公司将适应证券市场和自身发展的新形势、新要求，积极探索完善，进一步做好投资者关系管理工作。

　　问题：公司偿债资金从那里来？

　　陈明玉：公司将根据本期公司债券本息未来到期支付安排制定年度、月度资金运用计划，合理调度分配资金，保证按期支付到期利息和本金。本期公司债券偿债的资金来源主要为公司经营活动产生的现金流、银行借款等。

　　1、公司经营活动产生的现金流

　　公司偿付本期公司债券本息的资金主要来源于经营活动产生的现金流。本公司经营活动产生的现金流充裕、稳定。2004、2005和2006年度本公司经营活动产生的现金流量净额(母公司数据)分别为91，431.92万元、122，035.54万元和77，346.60万元。从公司上市以来的经营情况看，公司有足够的经营活动现金流来保证本期公司债券本息的偿付。从公司发展趋势看，公司的业务经营与发展符合国家产业结构调整和可持续发展的战略，随着公司整体技术水平进一步提升，产品结构进一步优化和自主创新能力提高，公司的盈利能力和经营活动现金净流量将进一步增加。因此，稳健的财务状况和充足的经营活动现金净流量将确保偿付本期公司债券本息的资金需要。

　　2、银行借款

　　自上市以来，公司注重自身形象，重合同，守信用，按期偿还债务。国内主要银行，如中国银行、中国工商银行、中国建设银行、招商银行等均是公司的长期合作伙伴，为公司的发展提供了有力的资金支持。截至目前，公司尚未使用的银行授信额度约30亿元。若公司经营活动现金流量净额不足以偿还本期公司债券的到期利息或本金，公司可通过向银行借款筹集资金，用于偿付本期公司债券的本息。公司的长短银行借款全部为信用借款和保证借款，不存在资产抵押或质押借款的情况，有较大抵押或质押借款的空间，公司仍有一定的银行融资空间。

　　问题：本次莱钢股份发行公司债券如何保护债券持有人的权益？

　　陈明玉 ：公司通过(并不仅限于)以下措施保护债券持有人的权益：

　　一、 公司根据《公司债券发行试点办法》聘请本次公司债券发行的保荐人(主承销商)招商证券股份有限公司为债券受托管理人。债券存续期限内，由债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益；

　　二、公司制定了债券持有人会议规则，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项；

　　三、莱芜钢铁集团为本期债券出具了《债券偿付保函》，为本公司本次发行200，000万元公司债券提供全额、不可撤销的连带责任保证担保；

　　四、 公司在《莱钢股份发行公司债券募集说明书》中约定：当公司不能按时支付利息、到期不能兑付本金以及发生其他违约情况下，公司将至少采取如下措施：

　　1、不向股东分配利润；

　　2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

　　3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

　　4、主要责任人不得调离。