谁将进入高价无疆的领地(8)

　　航天信息(600271)：税控收款机项目已全面铺开

　　航天信息的主营业务防伪税控产品是完全垄断的产品，没有竞争对手和替代产品，其利润贡献占公司总的毛利润的74.49%，年增长率为30.4%。其利润来源主要为两块：其一是已经安装的企业每年要缴纳480元的服务费，企业数量为171万户；其二是每年有26万左右的新增安装户。鉴于防伪税控系统对国家税收的重要性，公司业务的垄断情形仍将持续下去。

　　公司新的项目税控收款机在全国已全面铺开，公司面临着新的机会。预计5年内税控收款机需求将达到3500万台，销售收入近1000亿元。防伪税控项目的成功经验，完善的税控服务体系，公司各省的控股公司的近水楼台将保证公司拥有较大的市场份额，预计为10%左右。此项目将使07年、08年、09年的业绩增厚0.09元，0.19元，0.27元。电子标签生产线或能锦上添花。公司在2006年就承担了

国家发改委资助项目：《RFID终端机具及标签产品产业化项目》。其引进的电子标签生产线已经到位，在七月份就能形成产能。规划每年生产2亿张，前期产能将达到每年6000万张。以每张标签2-10元计，首次设备产能的完全释放将有1.2-6亿的销售收入。

　　联合

证券分析师卢山认为，公司新的项目税控收款机在全国已全面铺开，公司面临着新的机会。电子标签生产线或能锦上添花。预计公司2007-2009年将实现每股收益为1.38元、1.69元、2.15元，给予“增持”的投资评级。

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