1月19日机构异动股解密评级参考

　　涨跌背景

　　泰豪科技豪情万丈 三足鼎立稳固业绩增长

　　泰豪科技(600590)具备的多项业务都在提升着市场对公司业绩增长的信心。首先，公司在军工业务中发展稳健，保守估计，存量业务将维持20%以上的增长。其次，从节能产业看，公司的竞争优势明显。公司的智能建筑电气市场增长潜力巨大，依据目前在手的定单和正在接洽的合同看，2007年将呈现出爆发式增长。再次，从环保产业看，随着新产品逐步发挥效益，人工环境2007年有望实现净利润3500万元，较2006年增加2000万元，增幅达到133%，公司对应的权益收益将增加1000万元。另外，依据公司规划，2008年和2009年的增幅也将超过30%。

　　盈利预测

　　订单获取能力强 金螳螂收入和利润同增长

　　已连续四年在建筑装饰协会行业排名中夺冠的金螳螂(002081)，采用设计业务驱动施工业务的模式，70%的设计订单为客户主动登门，同时，设计订单中70%左右能为公司带来施工订单。设计引领施工，使得公司具有“智力型”企业的特征。光大证券根据公司目前手中的订单和对公司行业地位的判断，认为公司未来3年收入和净利仍能维持30%以上的增速，预计06-08年的EPS分别为0.65元、0.93元、1.25元。

　　调研快报

　　S 天 宇 产业转型成功 资产置换带来新契机

　　国信证券最新调研显示，得益于行业整顿与价格联盟对焦炭价格的有利影响,焦炭行业已经逐步走出近三年来的低谷出现复苏。此前，S天宇(000723)发布重要资产置换公告称，将置入美锦集团所持有的90%的美锦焦化股权，而原美锦股份旗下共有焦炭产能100万吨，在独立焦化企业中，市场占有率排名仅次于山西焦化。除此之外，美锦集团尚拥有200万吨焦炭产能，目前由美锦焦化托管集团的焦化采购与销售业务，美锦集团承诺未来将上述资产通过定向增发注入上市公司，国信证券预计在资产置换完成后，07年有望实现收购，届时公司将成为最大的独立焦化上市公司。

　　估值参考

　　华鲁恒升 所得税抵免获批 未来发展无限风光

　　股票评级☆☆☆★★

　　华鲁恒升(600426)是国内煤化工优质企业，随着国内首套大氮装置的建成投产，公司煤炭原材料成本下降明显，竞争优势突出，发展前景良好。前日，山东华鲁恒升化工股份有限公司有关税务部门通知，公司大型氮肥装置国产化技术改造、甲胺生产装置等项目获批抵免企业所得税3623万元，资源综合利用项目免征企业所得税100万，共计3723万。另外，公司已非公开定向增发800万，募集资金将提升公司净资产，资产负债率大幅下降，财务稳健性提高；募集资金将主要投资于20万吨醋酸项目，在原料的制备中依托于自身成熟的洁净煤气化技术，在醋酸制造中采取先进的甲醇低压羰基合成醋酸工艺，具有明显的成本优势。因此，东方证券维持“增持”的投资评级，并预计06、07年每股收益分别为0.72元和0.88元。

　　评级参考

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

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