理邦仪器：新产品新市场 彩超再上一台阶

　　公司12年上半年第一款入门级便携式彩超U50面市，并在欧洲等地开始销售，短短半年时间销售突破百台。经过美国团队的不断升级，公司新的推车式彩超U2也投放市场，其在图像质量及稳定性方面均有较大幅度提升，展示了公司较强的研发与技术革新能力。理邦彩超性价比高(U50售价仅15-20万元，而高端黑白超售价也超过15万元)，在国内县级以下医院市场具有竞争优势，将实现对黑白超及进口产品的双重替代；后续公司还将不断提升产品性能，预计2-3年内有望进入中高端领域，实现跨越式发展。

　　U50此前主要在欧洲及新兴市场销售，U2的国内获批对公司意义较大，新产品、新市场将极大提升公司彩超的成长动力。预测公司13-15年EPS分别为0.48、0.70、0.99元，对应PE分别为35.2、24.3、17.2X，维持“推荐”评级。

　　(长城证券 姚雯琦)

　　威创股份：可视化解决方案拓展空间

　　威创的DLP拼接墙在国内市场大幅领先于竞争对手，市占率约为33%，在全球市场的份额也仅小幅落后于Barco；而威创的成长性、盈利能力都保持行业最高水平，在注重高端应用的DLP市场预计未来几年市场份额将进一步扩大。 除了优势产品之外，威创同样布局了超窄边LCD显示屏和小间距LED显示屏，多种技术方案保证全方位满足客户需求，保持超高分显控市场最强竞争力。

　　目前大屏幕的显示和各业务部门的IT系统分别连接造成大屏幕拼接墙的性能没有被充分发挥，威创将依靠自身显控设备的技术优势以及专注行业的理解提供综合的可视化解决方案，在提升产品使用效果的同时，增加公司市场空间。公司未来将保持较高增速，当前估值偏低，我们调高公司评级至“推荐”。

　　(国信证券 高耀华)

　　迪威视讯：7亿大单落地 爆发成长开启

　　智慧城市：“全国范围业务拓展能力+对接省市规划建设运营能力”确立。截至目前，公司已在河南、内蒙、辽宁、黑龙江和江苏等省市相继取得智慧城市业务的落地和拓展，正式确立了智慧城市领域“全国范围业务拓展能力”。此外，公司还积极参与到贵州全省智慧旅游等省市一级的智慧城市业务中，初步具备了智慧城市“对接省市一级规划建设运营能力”。相对可比公司，两大能力将使公司在智慧城市领域具备更大资源优势、发展潜力和成长空间。

　　激光显示：最具实力且产业化最领先企业，激光影厅有望7月一线城市落地。公司旗下子公司中视迪威是国内激光投影产业化最为领先的企业。激光投影具备使用寿命长、维护成本低、亮度高、色域宽等优势，是投影及显示发展必然趋势；综合成本已与普通数字放映机相当，已具备产业化普及推广的基础。激光投影率先应用的2大领域是电影放映机和工程机，目前已有影院、军方应用实例。与数码辰星在激光影院的推广合作进展顺利，有望于7月在一线城市取得落地商用推广。此外，公司也在积极推进激光电视的研制。公司在智慧城市、激光显示业务上优势突出、前景广阔，维持公司“强烈推荐”评级。

　　(恒生证券 王聪)

　　杰赛科技：打造华南地区信息产业平台

　　国内领先的云计算解决方案企业，打开公司长期成长空间：公司具备提供云计算相关的系统平台、瘦终端等一系列产品在内的完整解决方案能力，是国内领先的云计算解决方案企业。云计算业务是公司重点培育的长期成长业务，12年收入在2千万左右，短期重点在对品牌的竖立和市场拓张，已经中标中移动、中联通总部的云桌面业务，广州市的电子政务云以及广州智慧城市的顶层设计业务。政府、运营商、券商是云计算可见度最高的领域，将是公司未来重点拓展方向。

　　短期看，公司网络规划设计业务和PCB业务将保障公司业绩稳步增长；中期看，中国联通[微博]LTE业务的推进、公司PCB新产能的投放将推动公司业绩快速增长；长期看，云计算业务将打开公司长期成长空间。同时，公司背靠中国电科集团，将成为中国电科华南地区的信息产业平台，存在整合和快速发展预期，我们预计公司13-15年EPS0.31、0.34、0.42元，给予“增持”评级。

　　(兴业证券 李明杰)

　　易华录：是华录版智慧城市中核心载体

　　从智能交通扩展到智慧城市的核心：拓宽范围，找到政府兴趣点，抓住跑马圈地的历史机遇。各个政府关注点不同，比如地级市和县级市交通拥堵问题没有那么严重，但城管、公安和发展新兴产业(如旅游等)的热情较高。因此，公司谈判时公司给出的解决框架要大，不仅限于交通，从而抓住政府兴趣点把整个系统都掌握在公司自己手中。在签下合作意向后，利用自己的优势做交通，其他分包出去或者培养集团业务。

　　易华录是智能交通行业中最具竞争力的企业之一，目前行业仍处于快速发展的初期阶段，未来盈利的高速增长可期，政府信用风险和公司现金流风险短期仍然可控，我们维持“推荐”评级不变。但目前的估值水平反映了市场非常乐观的预期，当前位置缺乏安全边际，我们不建议追高，但股价调整可以逢低买入。

　　(金融证券 任重 杨鑫)

　　浙报传媒：转型坚决 电竞与手游双驱动

　　我们维持浙报传媒“增持”评级，依照2013年40倍市盈率估值，上调12个月目标价至30元。上调原因：游戏行业发展趋势明确，前景向好得到确认；公司收购边锋游戏集团、坚决从报业集团向新媒体转型的前瞻性卓显。市场对浙报传媒转型成功的估值提升及公司业务结构变化带来的业绩提升将是股价向上的主要驱动力。

　　市场尚存的主要担忧主要在公司作为传统媒体，其新媒体战略投入能否收到成效。我们认为，公司地处优秀互联网企业聚居地杭州，又与SMG、盛大系具有良好合作关系，高管也具有锐意进取的精神，这几点是其成功转型的有力保障。我们观察公司对手游业务着力点将会是在平台和发行上。借助已有边锋游戏和浩方电竞平台的用户积累和互联网流量，未来手游业务发展和并购将会着重于运营、渠道和产品孵化。

　　(国泰君安 高辉 汤志彦)

　　信立泰：氯吡格雷增加脑卒中与TIA适应症

　　我们认为氯吡格雷在神经内科新增加的适应症，竞品替格瑞洛等需要从临床试验做起，并且治疗效果超越氯吡格雷+阿司匹林是小概率事件，短期内不会出现竞争品种，氯吡格雷独将享新增市场。我们认为信立泰氯吡格雷“泰嘉”作为国内最有竞争力品种，有望率先添加新适应症，快速占领市场。

　　由于广东药品招标政策尚未正式出台，市场对此可能存在疑虑，股价受到压制，但我们看好公司将成长为心血管用药巨头，待广东招标政策出台后，压制股价的不利因素将消弱。我们维持13-15年EPS为1.33/1.73/2.12元，根据瑞银VCAM估值(WACC8.0%)得到目标价42.00元，维持“买入”评级。

　　(瑞银证券 季序我)

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