每日晚间实力机构点评热门个股精选
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公司大力拓展发电业务主要是为了降低经营风险，获取稳定的现金流，我们预计公司未来仍将会风力发电和水力发电方面迅速扩张。
我们预计10-12年每股收益分别为0.36元、0.47元与0.59元。参照建筑类上市公司估值，给予公司11年20倍PE，我们认为公司6-12个月合理目标价格为9.40元，首次给予公司“买入”评级。
(湘财证券 闵雄军 刘正)
公司是我国最大的纯碱生产商，也是最大的盐化工业生产商之一，公司具有年产230万吨纯碱的生产能力。
基于公司的基本面逐步向好，以及集团资产的注入预期，给予公司股票30倍P/E是合理的。因此，公司股票的市场价格在6.00元左右较为合理，对应2010、2011年预期P/E值分别为35.29倍和30.00倍。维持对公司股票“中性”的投资评级。
(东北证券 王伟纲)
继宝钢武钢下调出厂价后，鞍钢8月份出厂价也跟随下调。基于对后期钢价走势的谨慎，宝钢武钢已对8月份出厂价进行了下调，因此，本次鞍钢对8月份出厂价的下调属于预期之内的事情。
维持“推荐”评级。3季度亏损出现并加剧说明实体正在逐步兑现前期的悲观预期，也正因为此，出现了大幅下跌后的公司股价已经开始具备长期价值。我们给予公司2010、2011年EPS分别为0.29元和0.52元，维持“推荐”评级。
(长江证券 刘元瑞)
经济环境保持稳定空调行业保持稳步增长，2010年增速约20%，空调零部件业务随之增长，毛利率基本保持稳定；公司特种空调业务进展顺利，核电空调、基站空调等保持较快增长。
我们预测公司2010年到2012年的每股收益为0.61元、0.91元、1.11元，对于明年0.91的业绩，我们可大致将明年拆分为空调零部件0.7元和中央空调(包括污水源热泵、通信空调、核电空调等业务)0.21元业绩。按照空调零部件20倍市盈率，中央空调30倍市盈率的估值，公司合理股价为20.30元，目前股价16.18元，继续维持对公司的“买入”评级。
(海通证券 龙华)
公司独具一格的深度分销模式和完善的冷链系统，尽管使公司背负25%左右的销售费用率，但是带来的影响也是深远的，强大的渠道控制力使公司的市场占有率不断提升，2009年市场占有率近27%，多年位居行业首位，也是公司新增产能消化的重要基础；同时定价能力也进一步增强，毛利率基本围绕35%上下波动。
公司未来业绩的增长主要来自规模的扩展和产品结构的升级，预计2010-2012年的每股收益分别为0.69元、1元和1.2元，目前动态市盈率约41倍，偏高。我们认为，作为一个仍处于成长期的朝阳行业和一个拥有较强定价权的龙头企业，公司可以享受较高的溢价，仍维持“谨慎推荐”评级。
(东莞证券 黄黎明)
公司发布2010年半年度业绩预增公告，上半年每股收益约0.65元，即2季度单季每股收益0.33元，与1季度0.32元每股收益基本持平，较去年同比大幅增长160%，在钢铁行业中仍是业绩增长的翘楚。
投资建议：我们仍然维持公司2010-2012年每股收益1.17元、1.44元、1.54元的盈利预期，公司前期的股价回调已过度反映了市场对于公司3季度业绩下滑的担忧，公司长期良好的成长性理应获得超越行业平均的估值回报，我们维持公司16-17×2010PE的估值判断，维持“买入”投资评级。
(华泰联合 黄静)
在不考虑大股东未来资产注入的情况下，山煤国际旗下铺龙湾矿和霍尔辛赫矿将于明年全部达产，届时煤炭业务收入将达到顶峰。公司煤炭贸易业务规模虽然巨大，但毛利率较低，对利润贡献较为有限。我们预计公司今年起3年的EPS分别为1.32元、1.64元和1.78元，分别对应14.94X、12X和11.08X动态市盈率，略高于行业平均水平。鉴于公司未来外延式增长潜力较大，符合我们关注“市场占有率弹性大”的投资策略，因而给予公司“增持”评级。
(湘财证券 王师)
现代制药在未来1～2年内有产能释放和结构调整的双重因素驱动，其中原料药产能将从今年开始逐步释放，制剂将在2011年开始释放，我们假设硫辛酸今年业绩有较大增长，产品结构调整使制剂毛利率逐步提高。预计2010～2012年实现净利润增长率分别为46%、76%、45%，实现EPS分别为0.45、0.80、1.15元，对应PE分别为30、17、12倍，考虑到公司即将实施公开增发，并考虑到大股东资产注入预期对估值的提升，我们给予公司2010年38倍PE，则6个月目标价17元，首次给予“买入”评级。
(宏源证券 孙伟娜 胡朝凤)
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