华谊兄弟：内容为王时代的主要受益者

　　从公司角度分析，公司作为国内最优秀的影视公司之一，其电影业务收入和利润的复合增长率有望高于行业平均水平，谨慎起见(考虑电视剧业务的成长性略低于电影业务)，我们预测，公司11-16年的业绩复合增长率为60%。

　　从估值分析，高成长性公司用PEG估值更为合理，作为影视行业盈利能力最强的龙头企业，加之“华谊”的品牌价值，应给予一定的估值溢价，我们认为，公司的合理PEG水平为1.2倍，按10年EPS0.54元、未来复合增长率60%测算，目标价38.9元(按11年业绩测算，动态PE49倍)，首次给予“买入”评级。

　　(中信建设 戴春荣)

　　健康元：严重低估的医药股

　　目前公司的主营业务主要有两块：一个是保健品业务，另外一个药品生产。其中医药是其主要利润来源。

　　我们预测公司2010、2011年的每股收益分别为0.59、0.67元，即使考虑到极端情况：7-ACA在2011年均价下降到650元/KG，2011年的每股收益仍然能够达到0.58元。相对目前的股价2010年PE仅为12.38倍，与典型的原料药行业相当。我们认为按照原料药的估值方式来评估健康元的价值是不合适的。按2010年18倍市盈率的水平对其进行估值，目标价位在12.6元左右，与目前股价相差甚远，给予“买入”评级。

　　(万联证券 李权兵)

　　陕鼓动力：模式创新挑战传统估值

　　陕鼓动力拥有设备制造与工程承包与服务优势，我们用“3C”标准(Cost、Capex& Cash)评价公司在工业气体项目拓展的竞争优势。从已公告的工业气体项目对比来看，陕鼓比杭氧的投资项目规模大，这也是3C优势的体现。

　　维持“强烈推荐-A”的评级。不考虑收购上鼓，我们预测2010-2011年EPS为0.54、0.69，净利润增长率为26%、30%；若考虑收购上鼓2011年EPS为0.72元。签于公司前瞻性的战略布局、在手订单、工业气体项目未来稳定的现金流、收购兼并、节能环保及能量转换技术优势，给予陕鼓动力估值溢价，按照2011年25-30倍，PE法估值为19-21.5，DCF法估值在21.5元。

　　(招商证券  刘荣)

　　王府井：全国扩张型百货企业 未来稳健增长可期

　　王府井是一家专注于百货业态的全国性连锁零售企业，在全国积极推进百货连锁发展，在华北、华南、西南等区域已开设了20家百货门店。

　　预期2010年、2011年收入124.83亿元、140.51亿元，同比增长12.5%、12.6%；净利润44247万元、52998万元，扣除投资收益后的净利润增速25%、19.3%；每股收益1.126元、1.344元。我们看好公司连锁百货成功的管理经验，相信随着扩张步伐持续推进，将不断有新的盈利增长点，按照2011年30倍市盈率，给予一年目标价40.32元，“增持”评级。

　　(国泰君安 刘冰)

　　ST国中：自来水业务扩张加速 增发提升行业地位

　　公司自来水业务扩张速度明显加快，6月份公司已经取得了湘潭和西安市临潼区的自来水供应特许经营权，公司之前自来水供应仅有18万吨/日供应量，今年东营国中一期项目15吨/日水厂投产，以及明年湘潭九华20万吨/日供水项目和东营国中二期5万吨/日投产后，公司自来水供应将达到58万吨/日供水量。由于公司所有自来水供应项目都是在外埠，前期的项目对于公司未来获取外埠项目的能力将会有一个促进作用，因此我们看好公司未来自来水的获取能力。

　　考虑公司后期的成长性和想象空间虽然可观，但公司目前估值已经远高于行业平均水平，给予“中性”评级。

　　(长江证券 刘元瑞)

　　山西汾酒：得文化者得天下 汾酒文化清香天下

　　汾酒特有的清香文化是公司的核心竞争力。杏花村的酿酒和饮酒史源于4000多年前的龙山文化，与黄河文化一脉相承。1915年汾酒在巴拿马万国博览会上荣获甲等金质大奖章。解放后汾酒五次获得国家名酒称号，竹叶青酒三次荣获国家名酒。汾酒文化、清香天下，汾酒特有的历史文化，以及“杏花村”、“竹叶青”品牌是公司的核心竞争力。

　　盈利预测及投资建议。我们预计2010～2012年公司分别实现每股收益1.24元、1.63元、2.06元。考虑到行业景气度较高、汾酒特有的清香文化、公司管理和销售体制改善、产品具有提价预期，我们给予公司2011年30倍市盈率，对应股价为49元，维持公司“增持”投资评级。

　　(日信证券 李伟志 王永锋)

　　天龙光电：建设示范工厂 促进销售增长

　　公告超募资金投向。公司拟利用15160万元的超额募集资金，用于公司实验工厂项目的建设，其中多晶铸锭炉、多线切割机等设备自制或购置。项目建设期6-9个月，目的在于展示公司多晶炉产品的技术特性和技术先进性，加快多晶铸锭炉新产品的推广。同时，示范项目可以达到每年1540万片硅片的生产规模，贡献利润约在3500万元左右。

　　给予公司“增持”评级。我们适当上调了公司今年单晶硅结晶炉的业务收入，并提升了多晶硅铸锭炉业务的达产速度。公司未来三年的EPS为0.63、0.82和1.15元，对应当前PE为36.8、28.5和20.3倍，估值合理，给予公司“增持”评级，目标价28.7元。

　　(湘财证券 侯文涛 冯舜)

　　格林美：拟建武汉电子废弃物处理中心

　　格林美曾于今年3月份和6月份分别与江西省丰城市人民政府和无锡鸿山经济园区开发有限公司签署协议，拟在丰城与无锡建立新的电子废弃物处理中心。加上此前荆门生产基地以及此次武汉分公司，格林美将在国内形成四个电子废弃物处理基地。

　　我们看好格林美开采中国“城市矿山”资源、创建世界先进循环工厂的先进商业模式。虽然新建项目对公司近期业绩没有直接影响，但随着超细钴镍粉项目的达产以及电子废弃物回收项目的逐渐扩张，公司未来3年净利润复合增长率为55.0%，具有高成长性。维持“增持-A”的投资评级。

　　(安信证券 衡昆 章小韩)