12月01日牛股集中营：券商研究所荐股榜

　　凯基证券：厦门空港 货运成为利润增长点 增持

　　摘要：我们首评给予厦门空港“增持”，主要基于货运业务未来几年强劲成长的前景；其货运处理量将于2007-08年分别成长24.4%与30.8%，高于2005-06年间的12%。增长主要来自友达(2409.TW, NT$43.5,增持)，友达的厦门新厂将于07年第三季起出货。我们预估友达将于2007与2008年分别贡献厦门空港4.3%与11.4%的利润。我们根据折价现金流(DCF)模型得出目标价9.0元，相当于凯基2006与2007年EPS预估的26倍与23倍……

　　中投证券：S岳兴长 收益可能增大 风险渐减小 买入

　　摘要：我们在前期报告中对岳阳兴长的未来主业作过深入分析和探讨，认为疫苗将作为公司未来的主业，其石化资产将适时被中石化集团收购。日前，我们获悉，中石化集团已明确表示不会将疫苗与岳阳兴长分离。我们可以基本确信，疫苗将作为公司未来的主业进行经营。胃病疫苗新药证书获批指日可待。公司胃病疫苗检测结果和相关信息将于近日在中央电视台播出。这将是对公司胃病疫苗创新成果的间接认可，也将会对未来销售起到一个很好的宣传效果……

　　兴业证券：江淮汽车 顺时而动 顺势而为 推荐

　　摘要：目前两市汽车股具备两方面优势。其一，当前汽车板块整体估值比较合理，如长安汽车、一汽夏利等汽车股的市盈率只有10倍出头，较低的市盈率使其具备了一定的市场机会，一旦基本面回暖，必然成为主力积极介入的对象。其二，相比大盘而言，目前汽车股存在明显的补涨要求，本轮行情至今，大盘累计涨幅已超过五成，而汽车股中的不少品种涨幅远落后于大盘，因此，具备低价防御性优势的汽车股整体具有较强的补涨要求。种种迹象表明，在板块轮动背景下，汽车股很可能成为市场下一个热点。而作为汽车行业中具有代表地位的整车制造商，江淮汽车在基本面没有发生变化的情况下，前期股价的下跌更是为未来的上涨提供了足够的空间……

　　国金证券：华鲁恒升 坚定不移走煤化工之路 买入

　　摘要：华鲁恒升是国内极具特色的煤化工公司，主要产品是尿素和DMF，两种产品产能增长带动产销量的提升是公司未来两年业绩增长的主因，目前公司具有尿素产能100万吨，DMF产能15万吨。公司发展煤化工的优势是已经具有了合成氨和甲醇(及深加工)联产系统，同时还采用国内先进的多喷嘴水煤浆气化技术有效的控制了下游产品的生产成本：公司利用国内洁净煤气化技术建成了第一套大规模生产装置，成功实现了烟煤对无烟煤的替代，新工艺合成氨生产成本降低20%以上。公司利用原料成本优势扩建了尿素(40万吨项目已经建成，年底投产)、甲醇(新建20万吨产能年底投产)产能及下游产品DMF产能……

　　国金证券：山西三维 双雄并起带动业绩增长 买入

　　摘要：公司同时具备电石乙炔煤化工老工艺与粗笨精制、焦炉气制氢等煤化工新工艺。电石乙炔制BDO的成本优势世界领先，而今年投资的新工艺利用当地丰富且价格较低的炼焦副产品煤焦油及焦炉煤气，经过深加工，可生产国内开始紧缺的精苯、二甲苯、氢气等高附加值产品，公司利润有望大幅增长。BDO技术及产能释放确保公司业绩大幅增长。公司BDO是世界上唯一一套的以电石乙炔为原料的低压淤浆床Reppe法的生产装置，相关工艺以及下游的配套技术可领先国内同行6～10年。由于BDO价格由石油法决定，预计油价未来高位运行将使公司保持较高的毛利率。测算BDO项目贡献07年EPS0.28元，08年EPS0.33元……

　　国泰君安：中国联通 股价有赖于重组进程 谨慎增持

　　摘要：中国联通A股11月23日上涨5.1%，至3.09元；联通红筹同日上涨1.85%、收盘价至8.80元；目前联通A股对红筹折价比例为8.5%。联通股价已达我们在10月27日上调的目标价3.07元，我们对其业务前景及CDMA用户价值进行了分析，我们认为基本面纠错式的上涨已告一段落，其后的股价上涨空间将取决于电信重组的进程，我们预计电信重组2007年后发生概率较大，维持“谨慎增持”评级及3.07元目标价……

　　今日投资：12月01日综合盈利预测调高的股票一览