10月11日牛股集中营：券商研究所荐股榜

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　中金国际：中海发展 运力扩张和资产注入提升 审慎推荐

　　摘要：作为国内主要的能源运输企业，中海发展目前为沿海煤炭和油品运输的最大运营者，并在过去几年大力发展远洋油运业务。未来通过“国油国运”政策带动的远洋油运增长和提高为已有大客户运煤的份额带来的沿海煤运增长仍将为公司主要的增长来源，我们预计远洋油运和沿海煤运的需求年复合增长将分别达到25%和17%；由于目前的新船订单带来的未来运力增速慢于需求增长，且公司有意愿也有实力进行进一步运力扩张，因此我们目前的盈利预测有可能低估了公司价值；如果假设公司按照上述需求年复合增长进行船队扩张，则2007年和2008年净利润将分别比我们预测高出7.5%和21.2%，从而同比增长分别达到15%和38%；……

　　申银万国：广州国光 技术积累 厚积薄发 维持增持评级

　　摘要：国光是国内技术水平最高的电声公司，拥有国际一流客户，其核心竞争力在于较强的产品设计能力。而国光工业园的建设，生产设备陆续进场，硬件水平的迅速提高，正在吸引国际大客户加速下单。公司从上市以来一直致力的产品开发陆续取得突破。多媒体音响因执行DAT定单而使生产管理水平快速提升；ODM的IPOD音响也将成为增长点；与平板电视配套的ODM家庭影院系统已上市；专业音响已经在06年开始销售，07年将获得快速增长；安装音响技术也已成熟。……

　　国金证券：众和股份 公司开盘价应在13.26-15.91元之间

　　摘要：公司主要从事棉机织物面料的生产，目前拥有4000万米产能，以自营面料为主，占比超过80%，加工比例较低，不足20%。公司募股项目主要用于扩大印染产能和介入棉坯布生产，预计项目在07年下半年投产.目前纺织行业景气度降低，行业现状要求企业改变发展模式。我们预计由于公司领先于行业的发展战略和经营模式，未来公司业绩将以30%的速度持续高速增长：公司是行业发展模式的创新者，采取选择目标企业进行行业内兼并收购的办法，快速增强企业竞争力，使得业绩持续高速增长。公司05年10月收购厦门华印40%股权，根据与目前持有华印60%股权的来尔富公司协议，公司将在07年底前收购剩余的60%股权。收购后，厦门华印业绩高速增长，是公司06年、07年业绩增长的主要来源……

　　招商证券：苏宁电器 业绩高增长是外在体现 强烈推荐

　　摘要：国美业绩增长放缓、永乐下滑，为什么苏宁能保持高速增长：同城店面数量下降过快，“外包模式”后台服务体系导致规模效益边际贡献放缓是国美业绩增长放缓的重要原因；战略储备匮乏、扩张能力不足是永乐业绩下滑的重要原因；前期战略储备不断释放是苏宁业绩高速增长的基本动力，并且“耐久力”战略领先、模式创新将继续推动苏宁保持业绩快速增长。母公司不等于南京地区的店面，公司赚的就是全国扩张的钱：没有全国扩张带来总体销售收入大幅增长，仅凭南京地区的销售，公司的综合毛利率不可能连续保持大幅增长，而南京地区的店面之所以更加赚钱的重要原因也正是分享了整体综合毛利率的提高，同样，南京地区店面也分享了外地店面对总部成本的分摊，南京地区门店、母公司的盈利增长离不开外地门店的快速扩张，我们认为外地门店恰恰是公司业绩快速增长的重要支撑……

　　光大证券：长江电力 参股广州控股 维持优势-1评级

　　摘要：收购的目的：由于水电的季节性，每年1季度长江电力业绩较差，需要通过收购一定的火电资产来平滑业绩，本次收购正是这一思想的体现；广东省是三峡电量主要的消纳地区之一，参股广州控股，有利于发挥协同效应和提高营销能力，减小电量违约的风险；长江电力在“十一五”发展规划中确定投资收购外部资产，增加权益容量不低于100万千瓦。广州控股已运行和在建的权益容量合计达到200万千瓦左右，本次收购可增加权益容量22万千瓦……

　　国泰君安：山西焦化 产能持续投放促进业绩增长 增持

　　摘要：山西焦炭行业计划通过淘汰落后产能、组建大型焦炭集团来改变供需结构、提升对钢铁行业的议价能力，据称山西焦煤集团有望被组建为千万吨级的焦煤集团，山西焦化是其旗下唯一焦炭上市公司，有获焦炭资产整合可能、并获得集团更多的支持。公司产品链逐步由焦炭延伸到尿素、甲醇、煤焦油深加工等领域。其中13万吨尿素所需煤气由原160万吨焦炭装置提供，20万吨甲醇所需煤气由正在建设的150万吨装置提供，310万吨焦炭装置可为35万煤焦油深加工项目提供15万吨煤焦油。延伸焦化产业链在提升焦炭附加值的同时，可平滑焦炭价格巨幅波动对公司业绩的影响……

　　今日投资：10月11日综合盈利预测调高的股票一览