8月21日牛股集中营：券商研究所荐股榜

　　中原证券：G伊利 长期价值突出，短期回调带来机会

　　摘要：乳制品市场空间仍然巨大，在未来的5-10年内行业收入仍然将保持20%以上的增长速度。激烈的行业竞争对产品毛利率存在一定负面影响，但是在整个市场蛋糕持续快速增长的情况下，行业龙头的盈利增长仍然能得到有效保证。伊利股份进入了一个相对平稳的增长时期，但是收入和利润的增长幅度去年仍然达到了39%，收入已经达到121.7亿元……

　　中原证券：G江汽 业绩增长寄于新产品上市 增持

　　摘要：上半年瑞风商务车销售增长低于上海通用、广州本田、金杯汽车等竞争对手，行业领先优势有所削弱。金杯阁瑞斯成为瑞风最强劲的对手。公司商用车发展形势良好，在一定程度上弥补了MPV增长放缓对业绩的影响。在瑞风贡献率下降的情况下，公司中重卡产品可能对业绩产生预料之外的帮助……

　　光大证券：G重汽 跨越阶梯，进入更广阔的发展空间

　　摘要：关于重卡行业的讨论：1)公司所处的重卡行业周期波动程度如何？2)行业价值链的特点？3)行业格局演变的方向？关于公司控股股东的讨论：我们认为，中国重汽济南卡车公司(0951)并非是完整独立的公司，其利润表现很大程度是集团关联定价的结果。因此，研究0951，必须研究公司的控股股东——中国重汽集团……

　　长江证券：G安琪 要做国际化、专业化的酵母大公司

　　摘要：事件评论:第一，公司酵母产能国内第一。公司主营酵母生产及销售，目前已是国内最大的酵母生产企业，也是世界第5大酵母生产企业，目前具有4.3万吨/年高活性干酵母产能，其中宜昌本部2.5万吨，内蒙赤峰6000吨，新疆伊犁6000吨，山东滨州一期4000吨(实际产品为1.2万吨鲜酵母)，河南瞧县2000吨。产能规模高于马利集团的2.5万吨/年的总产能，更远高于东糖丹宝利和乐斯福各4000吨/年和3000吨/年的规模……

　　招商证券：G海尔 股改承诺年底前兑现带来重新估值

　　摘要：实质上，这种认识存在误区，将A股上市公司青岛海尔(G海尔600690)等同于青岛海尔集团：海尔在外界的形象基本是一个整体，所有的产业归结到海尔集团，资产划分、经营管理如此，宣传上也如此；不光外界印象如此，海尔内部实际一直整体运作，内部人员的观念上确实存在资产、人事都从属于“海尔”(集团)的认识，难免也容易将G海尔与海尔集团等同于一体。然而，资本市场是以上市公司承载的资产来计价的，G海尔才是投资者的投资对象和估值承载体：一方面，G海尔本身不拥有全部海尔品牌的白色家电资产，因而未能享受与海尔集团产业地位相匹配的资本市场地位是正常的……

　　长江证券：华峰氨纶 预计公司合理价格是6.44-7.87元

　　摘要：第一，募集资金项目增加公司产能，有利于提高公司在高端产品市场的竞争力.公司在国内氨纶行业具有相对优势，毛利率水平一直处于行业高位。募集资金项目于今年建设完成，使公司的产能由1.7万吨增加到2.2万吨，处于行业领先水平。新增产能用于生产中高端的氨纶产品，具有较高的盈利能力。第二，目前氨纶价格虽然有所上升，但过剩的产能会抑制氨纶行业再现辉煌……

　　今日投资：8月21日综合投资评级调整的股票一览