8月15日牛股集中营：券商研究所荐股榜

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　　龙溪股份：稳健增长的关节轴承龙头

　　摘要：公司在关节轴承领域具有明显的优势。公司是关节轴承这一细分行业的龙头企业，在关节轴承的研发、技术、质量上具有明显优势，品牌的国际影响力也在逐步加大。公司的关节轴承在国内市场占有率为70%左右，未来国内市场将稳定增长；国际市场占有率大概为12%，目前公司正在积极开拓国际市场，国际市场占有率将会不断提高。..关节轴承将因产能扩充而恢复到20%的增速。公司蓝田工业区已经逐步投入使用，产能瓶颈下半年有望缓解，完全投产后产能将会增加20%左右，预计公司的关节轴承增速07年为16%、08年为25%。

　　银座股份：快速扩张和集团资产持续注入

　　摘要：　我们近期对公司进行了走访，就公司乃至集团零售业务的发展、此次配股情况、泉城广场店遭水淹的损失及后续处理、公司未来的展店和集团门店资产注入等问题进行了了解和沟通。结合各方面的信息，我们认为：公司依靠山东省商业集团及其发展零售业务主体的山东银座商城股份有限公司(简称“银座商城”，银座零售业连锁总部，统管集团的零售业务)这一强大的集团背景，未来继续通过上市公司自建店面和集团门店资产的持续注入，将具有较高的成长性，并且在山东这一东部沿海经济大省获得长期的商业垄断收益。

　　荣信股份：节能领域优势突出 未来空间巨大

　　摘要：　国内最重要的SVC和MABZ供应商。作为国内从事大功率电力电子设备的龙头企业，荣信股份致力于为高耗能行业提供解决方案，提高电网安全性和稳定性、改善电能质量和确保煤矿安全生产，主导产品SVC和MABZ占主营收入和利润的90%以上。

　　预计未来5年复合增长率为50%左右。钢铁、煤炭、电力和电气化铁路等行业节能、环保和安全意识加强，竞争激烈及国家强制政策迫使企业采取节能降耗措施，大功率节能电力电子设备需求旺盛。作为在SVC和MABZ领域最具核心竞争优势的供应商，积极开拓市场和产能释放将使荣信未来5年复合增长率为50%左右。

　　上海机电：立足现在 面向未来

　　摘要：　上海机电实际控制人为上海电气集团，是我国最大的装备制业集团之一，集团实力雄厚，拥有多项优质资产；上海机电是电气集团电气一体化资产的核心运作平台，主要产品市场地位位居前列。

　　主营电梯业务稳定增长：2007年公司电梯产品呈现量升价不跌的趋势，且随着安装维修保养业务比重的提升，电梯业务毛利率呈上升趋势，我们预计未来两三年电梯销量保持15%左右的增速，毛利保持16%以上的增速。

　　力源液压：一航重机 横空出世

　　摘要：　公司目前正计划实施定向增发，收购大股东贵行集团及实际控制人中国一航集团旗下的部分资产。中国一航已经明确将力源液压定位于中国一航重机业务的资产运作平台；受到工程机械领域的旺盛需求，公司现有的民品液压业务发展喜人。同时，公司从事的高压柱塞泵/马达无论技术还是市场占有在国内居于领先地位。但受制于产能的原因，不能完全满足需求。

　　云天化：多轮驱动 再续成长

　　摘要：　公司已逐渐转变为以化肥、玻纤、有机化工等多项核心业务驱动的大型综合性化工企业，且各项业务均具有很强的竞争力，名列行业前矛。

　　在目前76万吨/年气头尿素产能基础上，未来公司在化肥业务方面逐渐向煤化工渗透，届时将同时拥有煤头和气头尿素的生产能力，进一步提高抗风险能力。凭借公司数十年积累的尿素生产实力及不断汲取国内同行对Shell煤气化装置运行的宝贵经验，我们预计下属天安化工的壳牌粉煤气化50万吨/年合成氨项目有望在08年达产。此外，公司下属的金新化工正在内蒙古呼伦贝尔建设50万吨/年合成氨、80万吨/年尿素项目，预计可将在09年投产。