7月25日牛股集中营：券商研究所荐股榜

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　　沪东重机：中船集团民营造船资产的整合平台

　　摘要：公司是国内低速大功率船用柴油机的龙头企业，国内市场份额高达70%。产能扩张、产品价格走高、毛利率提升是公司未来三年增长的驱动力，加上中船集团民营造船资产的注入，预计公司“十一五”期间净利润复合增长率将达到49.48%。

　　双鹭药业：羽翼渐丰迎风飞

　　摘要：公司已步入快速成长期，预期07、08、09年每股收益分别为0.90元、1.15元、1.42元，目前动态市盈率分别为45、35和28倍，我们给予增持-A的首次评级，预测未来12个月内合理目标价为48元。

　　康缘药业：营销改革正在进行

　　摘要：我们预计07-08年业绩分别为0.53、0.68元，同比分别增长29%、29%。考虑定向增发，按照新会计准则(基本每股收益＝归属于普通股股东的当期净利润÷当期发行在外普通股的加权平均数),如果07年底定向增发完成(股本扩大9%左右)，对07年EPS影响幅度在1-1.2%，08年则摊薄9%左右，预计07-08年业绩分别为0.53、0.62元。

　　青岛软控：新老产品共同描绘增长曲线

　　摘要：首次给予“推荐”的投资评级。预计公司07～09年年均增速逾35%，EPS分别为0.86、1.18和1.58元。对应目前的股价，PE分别为40、29、21倍。我们认为公司未来3年内持续成长的确定性较高，甚至不排除未来新产品、新领域的突破，将导致收益增长空间超出我们预期的可能。

　　漳泽电力：估值洼地显著 上涨空间较大

　　摘要：2007-2008年，电力行业和铝业动态市盈率分别为28、23倍和22、20倍，按5：5比例，漳泽电力2007-2008年合理综合市盈率分别为25倍和22倍。依据2007-2008年公司每股收益0.44元和0.59元估值，公司2007-2008年只有22倍和16倍的动态市盈率。因此，公司目前存在较明显的估值洼地。

　　西部材料：高增长稀有金属复合材料龙头

　　摘要：按照该公司2007、2008年的EPS以及50倍的PE，我们预计该公司的上市后股价的合理区间为20-24元。考虑到一级市场100%左右的收益率，我们建议询价区间为10-12元。