7月9日牛股集中营：券商研究所荐股榜

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　　新中基：成本锁定 价升量增

　　摘要：我们根据行业和公司最新的情况，略微调整了对公司的财务预测。对原来一些不太合理的假设，也予以了调整，比如对天津中辰和中基汉斯的产品销售价格、原料酱除收购番茄之外的成本等，具体请参见表1。我们假设公司在2008年增发一次，总股本扩张到40000股，对中辰的股权比例增加到80.34%。基于我们对行业和公司的看法，我们确定公司6个月目标价15元，给予“买入”的投资评级。

　　银座股份：门店运作能力强大的公司

　　摘要：由于公司在06年开业5家门店，07年上半年没有新开门店而去年同期开业1家东营新店，因此公司预增完全符合预期，我们预测公司中期业绩0.43元左右，考虑到公司下半年会按计划新开门店并有较大的可能性完成配股(目前审批配股进程加快)，我们维持5月29日配股点评报告《银座股份——资产注入开始，配股降低估值》的盈利预测即配股后07-08年EPS0.56元和0.79元和38元的估值定价。

　　鄂武商A：莫畏浮云遮望眼

　　摘要：我们仍然坚信公司定向议案被否事件的发生不足以改变我们对公司业绩从2007年进入快速增长轨道、治理结构改善方向明确、公司估值相对偏低的判断，这从公司定向增发项目如期实施实际已经得到印证。我们认为公司作为湖北省区域百货业的龙头地位将日益显著，根据同行业估值平均水平和公司成长性，我们认为公司合理估值应在20元左右。

　　中海发展：内外合力 带来快速稳定增长

　　摘要：我们认为合理估值为27元，相当于07年底合理市盈率22.7倍，PEG 1.2倍。公司近期的催化剂可能包括1)上半年的业绩预增，我们预计同比增长65%左右；2)公司有望跟中石化签订长期期租合同；3)下半年油轮市场走好；4)公司可能还会继续增加运力，从而使运力扩张和相应的盈利超出我们预期。

　　中联重科：改制完成 全面发力

　　摘要：从估值的角度来看，我们认为中联重科的估值相对其他机械类上市公司应该有一定的溢价。目前，中联重科08年预期市盈率是24.5倍，我们认为公司的价值被低估了。基于31.5倍的2008年市盈率(较中国A股机械装备板块目前平均市盈率溢价约10%)，我们得出目标价格为45.4人民币，较目前的股价水平有28%的上涨空间。首次评级为优于大市。

　　神火股份：公司逐步完善电解铝产业链

　　摘要：我们对公司进行市盈率相对估值。考虑到公司煤炭主业未来的成长性，以及电解铝业务目前18倍左右的市盈率，我们认为07年公司合理市盈率水平为25倍，08年公司合理市盈率水平为20倍，对应目标价区间32.25-36.2元；目前价格27.83元，相对应动态市盈率，07年21.57，08年15.38；投资评级：增持。