4月30日牛股集中营：券商研究所荐股榜

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　　招商证券：黄山旅游 游客规模大幅增长 价值相对低估

　　摘要：黄山旅游一季度游客延续了去年的良好增长态势，游客增长27%，收入增长37%。公司的治理结构改善后，交通改善、索道扩容、所得税并轨等利好因素对业绩增长的推动作用将充分体现。调高盈利预测、维持强烈推荐-B的投资评级。一季度首次扭亏。一季度黄山收入9700万元，增长37%；实现净利润33万元，比去年同期增长494万元，在历年一季度中首次扭亏。每股收益0.001元;徽杭高速全程贯通带动游客规模大幅增长27%。今年一季度黄山景区接待游客23万人次，增长27%，门票收入3400万元，增长30%；主要是因为徽杭高速公路2006年12月26日全程贯通带动了长三角到黄山的游客迅速增长……

　　平安证券：兴业银行 贷款增速最快银的行 强烈推荐

　　摘要：融资驱动贷款高速增长。该行一季末贷款余额3542亿元，同比增长29%以上，高于行业平均16%的增速。年内新增贷款361亿元，占2006年全年新增贷款的44%。该行存款余额较年初减少150亿元，存贷比达到87%，高于行业平均67.6%的水平。为了拓展融资渠道，该行在发行A股后又发行了190亿元的金融债券。我们认为该行4.66%的财务杠杆比例处于相对较高水平，业务转型需求紧迫。业务结构转型正在进行时。一季度该行实现非利息净收入3.28亿元，其中净手续费收入2.11亿元，中间业务收入占营业收入比重为4.54%，非息收入占营业收入比7.04%。与2006年相比，非息收入占比提高了4个百分点，显示公司的业务结构改善正在进行时……

　　长江证券：6只认购权证处于负溢价 推荐侨城五粮马钢

　　摘要：正股的强势上涨使得市场上仍有6只认购权证处于负溢价。它们分别是侨城HQC1(-9.17%)、五粮YGC1(-8.48%)，长电CWB1(-3.35%),钢钒GFC1(-2.25%)，马钢CWB1(-1.88%)和雅戈QCB1(-0.63%)。相对于正股现价来说,这些认购权证目前价值有所低估,值得看好正股走势的投资者关注，推荐华侨城HQC1、五粮液YGC1和马钢CWB1……

　　招商证券：首旅股份 一季度大幅增长理性预期资产注入

　　摘要：一季度业绩大幅增长。一季度公司营业收入3.8亿元,同比增长39%；营业利润5557万元,增长60%；净利润3420万元,增长42%(比同期调整前增长174%)。每股收益0.15元，与我们之前的预测一致；..南山景区及京伦饭店是业绩增长的主要动力。一季度净利润同比增加1012万元，主要来自南山景区和京伦饭店。根据海南省及三亚市旅游业发展情况判断，一季度南山景区收入增长约25%，对净利润增量贡献约800万元，京伦饭店对净利润增量的贡献约200万元……

　　兴业证券：吉恩镍业 产品价格上涨助业绩大幅提升

　　摘要：公司目前主要产品为硫酸镍和电解镍，为国内第二大镍生产企业，资源自给率约50%，硫酸镍产量和质量均居国内首位。2007年一季度实现营业收入59806.72万元，主营业务利润26371.31万元，净利润15996.58万元，分别同比增长119.93%、162.22%和288.2%，每股收益0.70元。公司一季度主要产品产量同比变动幅度不大，主营收入的增长主要得益于金属镍和硫酸镍产品价格的大幅上涨。镍价从去年一季度的15万元/吨最高上涨到了44万元/吨，估计一季度均价在40万元/吨左右，同比上涨了166.67%；硫酸镍价格也从去年一季度的3.5万元/吨上涨到8万元/吨，涨幅为128.57%……

　　中投证券：中国铝业 铝行业的航空母舰

　　摘要：中国铝业是中国规模最大的氧化铝及原铝运营商，主要业务为铝土矿开采，氧化铝、原铝的生产和销售。吸收合并后，公司主要运营资产包括四家一体化的氧化铝和原铝生产厂、三家氧化铝厂、七家原铝厂、一家矿业分公司和一家研究院。氧化铝产能960万吨，居全球第2位，占国内产量70%，国内市场占有率50%；原铝产能264万吨，居全球第4位，国内市场占有率约20%……