中信银行：全力打造综合化服务平台

——中信银行股份有限公司公开发行A股可转换公司债券网上投资者交流会精彩回放

  出席嘉宾

  中信银行股份有限公司董事会秘书 芦 苇先生

  中信银行股份有限公司证券事务代表 王珺威先生

  中信证券股份有限公司董事总经理 马小龙先生

  中信证券股份有限公司高级副总裁 张利才先生

  中信银行股份有限公司

  董事会秘书芦苇先生致辞

  尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾、各位网友：

  大家好！

  欢迎大家参加中信银行股份有限公司公开发行可转换公司债券网上路演活动。在此，我谨代表公司管理团队和全体员工，向长期以来关心和支持中信银行的广大投资者和各界朋友表示衷心的感谢！向今天参与网上交流的各位投资者朋友表示诚挚的欢迎！

  中信银行成立于1987年，是中国改革开放中较早成立的新兴商业银行之一，是中国较早参与国内外金融市场融资的商业银行，并以屡创中国现代金融史上多个第一而蜚声海内外，为中国经济建设作出了积极贡献。2007年4月27日，中信银行在上海证券交易所上市。近年来，中信银行坚持以建设最佳综合金融服务企业为发展愿景，充分发挥中信集团金融与实业并举的独特竞争优势，全力打造综合化服务平台，坚持“以客为尊”，秉承“平安中信、合规经营、科技立行、服务实体、市场导向、创造价值”的经营管理理念，向企业和机构客户及个人提供全方位业务，以满足大家综合金融服务需求。

  中信银行自成立以来，积极响应国家战略部署，不断深化转型创新，经过几代人的辛勤努力，已成功打造成领先的国际一流商业银行。在国内外经济形势纷繁复杂、银行业增速放缓的局面下。2018年前三季度，中信银行实现经营收入1218.54亿元，同比增长5.48%；税前利润460.15亿元，同比增长3.56%；归属于本行股东的净利润367.99亿元，同比增长5.93%；利息净收入768.60亿元，同比增长3.48%；非利息净收入449.94亿元，同比增长9.09%；净息差1.92%，同比上升0.14个百分点。实现公司整体经营业绩维持持续、稳健增长的良好局面，展现了中信银行优秀的可持续发展能力。

  今天，我们非常荣幸能借此机会与广大投资者和网友们进行沟通交流，让大家可以更加深入地了解中信银行的投资价值及未来发展规划；同时，也真诚地希望大家能畅所欲言，为中信银行的创新发展提出建设性的意见和建议。我们也将本着诚信、勤勉的态度就大家所关心的问题进行解答和交流。谢谢大家！

  中信证券股份有限公司

  董事总经理马小龙先生致辞

  尊敬的各位来宾、各位投资者：

  大家好！首先，请允许我代表本次中信银行A股可转债发行的联席保荐人和联席主承销商中信证券股份有限公司，对所有参与今天网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

  中信银行自成立以来，紧紧跟随中国经济的改革发展历程，业务和规模稳步增长，盈利能力和抵御风险能力不断增强。经过多年的努力，中信银行不断强化资本管理水平，推动战略转型，目前已发展成为一家具有强大综合实力和品牌竞争力的金融集团。相信在未来的进程中，中信银行将在资本市场和社会各界的帮助和推动下，不断挑战极限，取得更优异的成绩。

  本次中信银行A股可转债发行规模为400亿元，将向原A股股东优先配售，优先配售后余额部分采用网下和网上相结合的方式发行。本次可转债募集资金净额将全部用于支持未来业务发展，在转股后按照监管要求用于补充银行核心一级资本。

  中信证券作为本次A股可转债发行的联席保荐机构和联席主承销商，在与中信银行的长期合作中，我们切实感受到银行管理层踏实、务实的工作作风，见证了银行在发展过程中取得的辉煌成就。我们相信本次可转债发行后，中信银行将进一步增强核心竞争优势，优化业务结构，实现业务的快速发展，为投资者带来持续、稳定、丰厚的回报。

  最后，预祝本次发行圆满成功！谢谢大家！

  中信银行股份有限公司

  董事会秘书芦苇先生致结束词

  尊敬的各位投资者、各位网友：

  大家好！

  中信银行公开发行A股可转债的网上路演活动即将结束。在此，我谨代表中信银行管理团队和全体员工，感谢各位对本次发行的密切关注和踊跃提问。能够与广大投资者通过网上平台进行交流，我们感到非常的荣幸。这次网上交流增进了我们与广大投资者之间的感情，为以后建立长期的信任关系奠定了坚实的基础。

  2018年，中信银行认真贯彻落实新三年发展规划，坚持“稳中求进”总基调，秉持“有担当、有温度、有特色、有尊严”的“四有”愿景，突出“回本源、强合规、促转型”的经营策略，各项业务均保持良好发展势头，实现“效益、质量、规模”的均衡发展。今天，在这里，我深切感受到大家对中信银行的关心、支持和肯定。我们与各位投资者朋友一起就中信银行的战略规划、经营管理、未来发展等多层面的问题进行了深入交流和探讨。衷心地感谢各位为我们提供许多中肯而有价值的意见和建议，我们会充分研究并不断改善。同时，通过此次发行可转债，我们会将募集资金用于支持本行未来业务发展，在可转债转股后按照相关监管要求补充本行核心一级资本，为中信银行业务的稳健发展作充足的资本支撑。

  作为改革开放后成立的第一家全国性综合性商业银行，中信银行主动融入国家战略，坚持服务地方经济发展，不忘初心，以服务实体经济为己任，在接受广大投资者信任和支持的同时，也承担着国家经济、金融建设中的重大使命和责任。我们将不断努力，积极响应国家战略，全方位满足实体经济的多元需求，增强持续发展能力，提高核心竞争力，以更加优异的业绩回馈广大投资者和社会，为推动国家经济发展贡献一份力量。

  此外，我还要代表中信银行向中信证券、中金公司以及所有参与到中信银行本次发行的中介机构致以诚挚的感谢，同时感谢中国证券网为我们提供如此优秀的投资者沟通交流平台。

  尽管网上路演的时间是有限的，但是，未来我们与投资者朋友们的沟通和交流是无限的。希望在中信银行发展的道路上，能够得到您一如既往的关注、关心和关爱。再次谢谢大家！

  经营篇

  问：贵行对公信贷投放重点是什么？

  芦苇：我们加强对公客户结构调整优化，统筹存量优化与增量提升，对存量客户开展全流程全资产全方位信贷管理，对增量客户实施名单制，努力从源头上把控风险。我们注意授信投放方式的差异化和多元化，提高银团贷款、联合授信参与程度，进一步优化资源配置。

  问：IFRS9（国际财务报告准则第9号）的实施对中信银行的影响具体表现在哪些方面？

  芦苇：（1）新准则下，金融资产分类判断更为复杂。新准则由原来按持有意图判断分为四类，改为按业务模式和合同现金流量特征判断分为三类：摊余成本、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益。分类计量属性的变化，对我行营收结构产生一定影响。

  （2）新准则扩大了金融资产减值计提的范围，并提出了预期信用损失为基础的计量要求。预期损失模型采用我行内评结果，综合运用每笔借据的违约概率、违约损失率、期限、实际利率等参数，逐笔计算减值金额。同时，新准则在预期损失模型中加入前瞻性调整因子，可以反映管理层对未来宏观经济的预判，减值结果更具有前瞻性。从减值计提结果看，新准则下减值计提整体较旧准则有一定增加。

  （3）根据准则规定，新旧准则转换影响2018年期初股东权益减少人民币61.32亿元，主要是采用预期信用损失方法计提减值准备及金融资产重分类和估值导致。

  问：MPA对银行有何影响？

  芦苇：MPA是一套更为全面、更具针对性的金融稳定政策框架，主要包含资本和杠杆、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资管理、信贷政策执行等七大方面，其主要变化包括从狭义信贷管理到广义信贷管理，更加强调市场化利率定价自律，强化资本充足率标准，对于银行的稳健发展、经营管理等都将带来较为重大的影响。

  一是现有MPA框架基本覆盖了商业银行从表内到表外的主要业务类型，并将银行资产增速与资本充足水平挂钩，对资产规模的扩张形成一定约束，使得商业银行的资产规模总量增长更趋平稳，发展模式更加健康，具有可持续性。

  二是MPA作为“双支柱”调控框架之一，通过建立更加全面的调控指标体系，强化政策传导机制，发挥逆周期调节作用，推动商业银行不断完善内部管理手段，落实宏观审慎政策要求。

  三是MPA推动银行业务结构优化，全面提升综合管理能力。主动优化资产负债结构，提升实体贷款占比，增强银行服务实体经济的能力，改善银行流动性状况，提高风险管理能力。

  问：请简要介绍一下贵行的零售业务。

  王珺威：我行零售银行业务贯彻全行战略转型发展思路，以建设“最佳客户体验银行”为目标，推进零售银行二次转型，重点推动个人信贷、管理资产、收单业务等三大业务，强化客户经营，加快推进网点转型，全面提升经营绩效。本行零售金融业务保持了较快的发展速度，市场地位不断提升。截至2018年6月末，个人存款余额5,500.38亿元；个人贷款余额12,717.33亿元；个人客户管理资产16,937.09亿元。零售银行业务迅速发展助推了本行收入来源的多元化和盈利能力的提高。

  发展篇

  问：公司未来的发展战略是什么？

  芦苇：本行2018-2020年发展规划明确了未来三年的指导思想、基本原则、发展定位和重点措施。根据规划，本行将坚持回归本源，推进特色化、差异化、轻型化发展，加强成本管控，实现更高质量发展。本行将推动对公、零售、金融市场业务，从“一体两翼”向“三驾齐驱”转变，实现收入结构更加均衡化；融入国家区域发展战略，推进分行特色化、差异化发展；坚持以客为尊，加快建设一体化服务体系，按照“同一个中信”的思维，聚焦基础客群、特色客群，做到整体营销、综合服务；继续推动综合化、国际化发展，为客户提供“中信懂我”的综合服务方案和最佳体验；坚持创新驱动、大力促进金融与科技融合，加速构建移动化、智能化、数字化、平台化的金融科技融合发展体系；继续强化金融科技布局，加大科技资源投入，积极推进前沿技术在智能交易、智能投顾、智能客服、智能风控等领域的应用，加快建设智能中信。本行的规划内容很多，以上主要讲了投资者比较关注的特色化、差异化发展、客户一体化服务、金融科技融合等方面的内容。

  问：公司未来三年的经营目标是什么？

  芦苇：我行已正式发布并实施2018-2020年发展规划，并制定了16个配套实施方案，各分行、子公司全部出台了子规划。我们将持续推进三年发展规划的实施，坚持“稳中求进”总基调，回归客户经营本源、保持定力，加快结构调整，深化经营转型，全力推动高质量发展，实现在客户服务、区域发展、轻型发展、风险防控、精细化管理等方面的经营目标。

  问：中信银行未来分红计划是什么？

  芦苇：我行旨在为股东创造价值，包括持续稳定的利润分配，在制定具体利润分配方案时需要考虑短期回报与长期发展的平衡。中信银行会根据监管机构以及公司章程的有关规定，在结合经营状况、市场行情等内外部因素的基础上采用合理的利润分配方案，进一步提高股东回报水平。

  问：除可转债之外，中信银行是否还有其他的融资计划？

  芦苇：我行于2019年1月30日召开2019年第一次临时股东大会、2019年第一次A股类别股东会及2019年第一次H股类别股东会，审议通过了包括发行优先股、金融债以及二级资本债在内的多项议案。此外，我们关注到国内创新型资本工具监管政策的最新进展，结合2018年末有关部门“推动尽快启动永续债发行”相关精神，我行也着手启动无固定期限资本债券发行的前期调研和准备工作。后续我行将择机向监管机构申请发行相关产品，具体情况请以公告为准。

  发行篇

  问：请介绍一下此次募集资金的用途。

  芦苇：本行本次发行可转债的募集资金将用于支持未来业务发展，在可转债转股后按照相关监管要求用于补充本行核心一级资本。

  问：中信转债有什么特别的投资亮点？

  芦苇：首先，中信转债本次400亿元可转债完成发行上市后将纳入中证转债指数，具有较好的流动性；其次，目前市场向好，中信银行正股股价波动性较高，意味着投资者将有更多的转股机会以获取潜在的超额收益；最后，中信转债有较高的债底价值，安全边际高。

  问：中信有限有没有承诺认购比例？最终转股后的持股比例是多少？

  芦苇：本次发行的可转债给予原A股股东优先配售权，中信有限将参与本次发行的优先配售，承诺认购金额不低于263.88亿元。转股完成后股东的持股比例取决于投资者的可转债认购及转股规模，中信有限及其他投资者均可结合市场环境及自身情况进行转股决策。

  问：对可转债上市后走势如何判断？

  芦苇：可转债上市后走势及价格表现将受到市场环境等多重因素影响。银行可转债受益于稳健的经营基本面和较好的流动性，上市后走势较为稳健。

  问：本次可转债的信用评级情况如何？

  王珺威：发行人已聘请取得中国证监会证券评级业务许可的证券评级机构对发行人可转债开展信用评级工作，主体与债项评级均为AAA级。

  问：本次发行规模为400亿元，规模较大，如何保证发行顺利实施？

  王珺威：我们相信本次发行可以顺利实施，基于以下几方面：首先，中信有限将参与本次发行的优先配售，承诺认购金额不低于263.88亿元，公司其他重要股东也将根据市场实际情况及资金需求情况合法依规申购本次可转债；其次，投资者有配置大型银行类转债的需求，中信转债将会加入指数，成为机构投资者挂钩指数追求相对回报的关键；最后，我们结合市场环境设置了合理的条款设置，具有良好的投资价值，能够取得投资者的认可。我们相信广大投资者会认可中信转债的价值并积极参与认购。

  问：本次再融资对中信银行股本结构有何影响？

  王珺威：本次发行的可转债在转股前不影响我行的股本结构，在转股后将相应增加A股类别股股本和总股本。

  文字整理 倪丹

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