多家达标券商备战创新试点 要抢头啖汤

　　推进证券业创新通知引起强烈反响———达标券商争抢“头啖汤”

　　本报讯（记者 于凌波）昨日中国证监会发布的《关于推进证券业创新活动有关问题的通知》在券商中引起强烈反响,多家符合条件的大券商立即召开会议，积极筹备创新试点的申报工作。

　　试点券商花落谁家？

　　多家合规经营、业绩稳健的大券商均对加入创新试点的阵营充满信心。

　　国信证券有关人士向记者透露：截至去年底公司净资本为24.85亿元，占净资产的76％，流动资产余额为流动负债余额（不包括客户交易结算资金和客户委托管理资金）的375％，符合创新试点券商的各项指标。华泰证券各项财务指标也远远好于试点券商的“硬杠杠”。

　　光大证券也透露，公司去年底净资本为18.79亿元，净资产为24.77亿元，净资本占净资产的76％，其它业绩指标也均符合《评审暂行办法》的各项规定。

　　不过，有业内人士表示,目前符合试点条件的券商只是少数。按照通知规定,综合类券商申请试点必须符合最近一年净资本不低于12亿元的标准，而证券业协会公布的2003年度证券公司会员经营业绩排名显示：去年净资本超过12亿元的仅有海通证券、中信证券(资讯 行情 论坛)等17家券商,加之试点券商还要符合最近一年净资本不低于净资产的70%等其它几项指标,最后能够迈进创新试点之门的券商将屈指可数。

　　券商喜忧参半

　　多家大券商纷纷表示，《通知》的发布有利于管理规范、稳健经营、资产质量好的证券公司在市场竞争中做优做强，将会进一步推进证券行业的整体发展。

　　湘财证券战略发展委员会主席施光耀认为，一个充满活力的市场或行业，必定注重创新。《通知》提出的先试点、再推广的渐进式创新工作思路，是针对中国证券行业现状，作出的一个符合实际的抉择。

　　华泰证券总裁兼党委书记潘剑秋表示，《通知》鼓励和支持证券业创新活动，着力于扶优扶强，将使管理规范、质地优良的券商能够通过业务创新、经营方式创新和组织创新，得到率先发展。

　　招商证券有关负责人也强调，《通知》是一项扶优限劣的政策，它所激发的创新活力将使一批优质券商通过为资本市场提供更加优质的服务而发展壮大。

　　相对于大券商的喜出望外，许多中小券商对置身创新试点门外深感忧虑。比如江浙地区有多家券商虽然注册资本仅10亿元，但净资本额却超过9亿元，且多次在券商利润排名中位居前列，但此次申请试点的净资本硬指标使其无法参与申报。

　　某中型券商总裁告诉记者，《通知》的确为券商开辟了业务创新的机会。但值得关注的是有多家中型券商资产优良，不符合的仅仅是净资本不低于12亿元的单项指标，应该考虑为这些券商提供部分参与创新的机会，让其获得单一强势业务领域的创新资格，这将更符合券商行业发展的现实。

　　创新动力势如破竹

　　据记者了解，多家有望申请试点的券商对于制定符合独立存管要求的客户交易结算资金存管制度已未雨绸缪，并正积极推进创新业务的开展。

　　日前，国信证券已率先改革客户交易资金存管模式，华泰证券正在制定符合独立存管要求的客户资产存管方案。已启动保证金独立存管的招商证券目前已在业务转型和创新所需的基础设施建设中施以重拳。据悉，该公司已在集合理财产品开发、设立专业子公司等业务领域做好了充分的准备。

　　施光耀则透露，湘财证券已经制定引入第三方监管机制、尝试建立全面的客户资产的独立存管方案，该方案已向多级监管部门汇报且目前正在积极推进之中。目前在资产管理方面，湘财证券完善了一套专门用于养老金管理的风险控制系统和投资管理技术，在账户管理上进行了有益的探索。在资产证券化方面，研究了应收款的资产证券化方案。今后将借创新试点的契机推动这些新业务的拓展。

　　据了解，光大证券也已启动第二次增资扩股及股份制改造、申请公开上市工作。另外，该公司已对投资银行总部和网上经纪业务等业务部门实行了模拟子公司运作。另外，公司已确立了兼并收购一到两家券商，实现优化整合做优做强的战略目标，力争成为第一批发行集合资产管理计划的券商。