基金全攻略之三：下手

　　文/古古 张建学

　　买入——持有——转换——离场

　　一、买入

　　1、了解基金种类

　　投资人购买基金前，需要认真阅读有关基金的发售资料。这些资料在基金公司及其直销网点、电子直销平台、证券营业部代销网点、银行代销网点、基金公司网站、各大财经网站、证监会指定信息披露报纸和杂志上均可找到。

　　基金首次募集发行的资料十分详细，包括招募说明书、基金契约、开户程序、交易规则等文件，投资人应力避繁琐，首先根据其招募说明书介绍抓住基金的投资方向、投资策略及投资目标，以对目标基金的种类、收益、风险有一个总体评估，决定买与不买。

　　2、申购基金

　　投资人购买封闭式基金可以通过自己的股票帐户，若买卖开放式基金则要另外开立基金帐户。不同开放式基金对于每个账户首次申购的最低金额要求不等，目前最低为1000元；同一只基金的代销网点和直销网点对每个账户的最低金额要求也不等。如代销网点最低可能为1000元,而直销网点可能为10万元。首次申购称为认购，认购基金的费率一般低于申购基金的费率。

　　填写申购申请表时,有几项关键选项需要确定。例如,是采取一次性投资还是定额定期投资,是选择现金分红还是红利再投资。倘若选择红利再投资,则基金每一次分红后,你拥有的基金份额将增加。在费率的问题上，基金会根据基金的种类、认购人的资金规模等因素确定不同的费率。

　　二、持有

　　1、关注基金净值

　　既然买了，该赚多少赔多少自己自然十分关心。市场看看基金的净值表，定期看看基金的投资策略报告、季报、中报、年报，随时了解自己的投资处于什么样的状态，该不该获利了结，是不是继续持有，多看少动，耐心为妙。

　　2、关注股市、债市、利率动向

　　大部分基金将主要资金投资于股市，并遵循一定的投资策略。如有的是指数型投资，有的投资于蓝筹，有的投资于成长型小盘。股市行情好了，或者特定的行业或股票组合好了，基金自然会增值，看股市可以间接的看到基金的预期收益。同理，那些购买债券型基金、货币市场型基金的投资者则要关注债券市场和利率动向等，以对自己购买的基金有一个预期判断。

　　3、关注基金动向

　　虽然基金投资是长线，但关注基金动向尤为重要。各媒体关于目标基金公司、基金公司股东、基金经理等方面的报道可能含有该基金重要的人事、组织结构、投资策略等方面的变动，这必然会影响到基金管理的运作，需要加以注意，特别是某些非指定披露媒体有时会有一些内幕消息，自己知道后可以提前做些准备。

　　三、转换

　　基金转换是指投资者将所持有的基金份额转换成同一基金管理公司旗下的其它开放式基金份额。以下情况都是基金转换的好时机：(1)目标基金的投资能力突出，基金净值增长潜力大；(2)目标基金具有较好的分红条件，即将进行分红；(3)中长期的证券市场环境最有利于目标基金的主要资产运作；(4)手中持有基金的单位净值已处于历史相对高位，而目标基金的单位净值处于历史相对低位等等。

　　股票市场经过长期下跌后开始中长期回升时，适宜将债券型基金转换为股票型基金，以充分享受股票市场上涨带来的收益；当股票市场经过长期上涨后开始下跌时，适宜将股票型基金转换为债券型基金。以充分规避风险。

　　四、离场

　　对未到期的封闭式基金而言，离场就是通过交易所将其份额买掉，持有人并不知道谁又买了去。对开放式基金而言， 投资人是把手中持有的基金单位按一定价格卖给基金管理人并收回现金，这一过程称为赎回，其赎回金额是以当日的单位基金资产净值为基础计算的。

　　赎回实际是一个变现的过程。如果除掉赎回费用外基金在自己持有阶段净值仍有增加，自己是获利离场，如果自己不堪净值持续下跌，也可斩仓出局。

　　基金公司对基金赎回收取一定的手续费。一般来讲，基金公司为减轻前期赎回压力，并鼓励长线持有，会为短时间赎回基金的持有人设定一个较高的费率，这一费率一般高于认购和申购费率，一年内赎回的费率会在1.5%～2%，随着赎回期的延长，赎回费率也会降低。

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