招商银行财经纵横新浪首页 > 财经纵横 > 产经观察 > 《财经》2005 > 正文
 

《财经》:收购华菱管线 米塔尔探险中国钢铁(2)


http://finance.sina.com.cn 2005年01月25日 12:06 《财经》杂志

《财经》:收购华菱管线米塔尔探险中国钢铁(2)

  为什么是华菱

  “任何一个钢铁公司如果想真正成为一个全球性公司,就必须在中国有一个大规模的生产制造基地。”在接受《财经》采访时,米塔尔钢铁公司董事会主席兼首席执行官拉克锡米(Lakshmi Mittal)将这桩交易称之为“一次关键性收购”,“因为它在全球增长最快的钢
铁市场上为我们提供了第一个生产平台。”

  布拉德福研究公司(Bradford Research, Soleil)的钢铁分析员查尔斯(Charles Bradford )认为,米塔尔在全球的对手包括 Arcelor、Pasco和宝钢;要甩掉他们,迟早得进入中国这个全球最大的钢铁市场。迄今,米塔尔在中国已经有了四个销售办公室,现在每年向中国出口200万吨钢。它还准备投资1亿美元在辽宁营口建一个冷轧钢厂,计划2006年投产。

  其实,米塔尔要更深地进入中国,选择的余地并不大。首先,至少现阶段没有可能染指宝钢、武钢、首钢和攀钢这样的特大型国有钢铁公司。“因为价格根本谈不下来。”国信证券经济研究所研究员郑东认为。而在第二梯队钢铁公司中,上市的并不多,像华菱逐步完成了整体上市的更是凤毛麟角。

  华菱集团是1997年底由湖南省的钢铁“三强”——湘钢、涟钢、衡钢联合组建的大型国有企业集团,年钢材生产能力850万吨。1999年华菱管线上市时,只把铁之后的资产并进了华菱管线,而铁之前的资产如烧结、焦炭等则留在了华菱集团。之后,管理层一直想解决整体上市的问题。

  从2000年3月开始,华菱管线先以9000万元购买了华菱集团下属的湘钢集团持有的华光线材75%的股份,而后又控股衡阳钢管,收购涟钢集团炼铁厂。他们还计划在今年上半年对湖南娄底的涟钢相关资产进行收购。华菱管线董秘汪俊透露:“到那时,华菱管线就有一套完整的工艺流程,就完全实现整体上市了。”

  2004年前九个月的业绩显示,华菱管线生产超过500万吨钢产品,销售额达161.35亿元,净利润达7.01亿元。但华菱人一直有一种危机感。集团董事长李效伟对此总结说:“现在全国钢铁业的火越烧越旺,好像硕果累累的秋天。但要知道,秋天过后,就是严冬。”

  华菱集团2003年即着手引进战略投资者的准备。与米塔尔的“闪电式”谈判始于2004年9月初。其时到10月中旬,谈判主要集中在交易结构上面,包括究竟由两家共同注册新公司,还是通过收购上市公司的方式介入,最终后一方案占了上风。

  10月到11月上旬开始尽职调查。华菱集团专门成立了直接还原铁组、板材深加工组、线材深加工组和综合组等四个小组考察了米塔尔;米塔尔也聘请专业的律师、会计师事务所和投行,派出20余人的工作组进驻华菱管线,持续考察了四五十天。各自出具了详尽的考察报告后,双方又在伦敦进行了一轮商洽。

  11月之后,华菱与米塔尔的代表分别在香港上海北京等地进行了数轮磋商。此时的焦点已集中于如何取长补短完善交易结构、实施方案、股权转让与收购资金管理等细节问题。2005新年钟声响起之前,双方已基本达成收购意向。

  据透露,华菱集团与米塔尔公司的董事长年龄都是50岁出头,对于公司并构重组、资本运作方面亦颇多共识。

[上一页]  [1]  [2]  [3]  [4]  [下一页]

  相关专题:

  《财经》杂志2005封面秀

  《财经》杂志相关报道:

  《财经》:收购华菱管线 米塔尔探险中国钢铁

《财经》杂志2005年1月24日刊目录
www.caijing.com.cn

封面文章 沪深股市
健力宝案原委 股权分置症结何在?
健力宝案凸显治理转型挑战 香港股市
李经纬与健力宝2002年转制 “自下而上”的市场
张海其人 公司与产业
财经观察 奇瑞美国“梦计划”启动
谁控制冯明昌? 米塔尔探险中国钢铁
经济学家 中国普尔斯马特之陷
吴敬琏:实现“机会平等”应有期 财经速览
乔纳森·安德森:2005年股市无波澜 焦点
文萃 事件
财经数评 中国周边
《财经》宏观经济调查:经济政策评估与前瞻 科技风尚
国家统计局2004年四季度经济学家信心调查... 人物志
观点评述 读者来信
政府如何摆脱“海妖”歌声蛊惑 财经专栏
“金融支持”理念走到尽头 随笔
经济全局 海啸、经济与爱心
专访中国人民解放军审计署审计长李景春 生命的价值
《环评法》不是摆设 读书
市场与法治 《袁氏当国》书评:转型时代的政治枭雄
“夫妻巨贪案”疑云 《一个自由而负责的新闻界》书评:新闻界:能...
企业家的自杀现象 财经动向
法治·动态 商界.现场
资本与金融 大鹏证券折翼
河松街中行资金窃案 APEX反控长虹
东北高速谜团重重 商事.动态
监守自盗者高山 商界动态

  点击此处查询全部米塔尔新闻 全部华菱管线新闻




评论】【谈股论金】【推荐】【 】【打印】【下载点点通】【关闭





新 闻 查 询
关键词
彩 信 专 题
新酷铃选
最新最HOT铃声推荐
棋魂
千年棋魂藤原佐为
请输入歌曲/歌手名:
更多专题   更多彩信


新浪网财经纵横网友意见留言板 电话:010-82628888-5174   欢迎批评指正

新浪简介 | About Sina | 广告服务 | 联系我们 | 招聘信息 | 网站律师 | SINA English | 会员注册 | 产品答疑

Copyright © 1996 - 2004 SINA Inc. All Rights Reserved

版权所有 新浪网

北京市通信公司提供网络带宽