来源:广发期权淘金通
一、统计数据
上个交易日,全市场期权合约成交金额12.52亿元,共229.8万张。上个交易日,4月认购成交金额为4.26亿元,约63万张;4月认沽成交金额为3.65亿元,约54万张。
上个交易日,30日历史波动率微跌,为32.3%;GVIX下降,达25%。
数据来源:衍生品经纪业务部,Wind
二、期权市场点评
昨日,标的早盘高开高走,午后涨势收窄,收盘涨幅1.15%。期权盘面上,4月隐波下跌约-100BP,收于25.5左右,4月微笑曲线右端回落,左端先涨后跌,收盘较昨日上升。整体看,期权市场追涨情绪退潮,但依旧偏多。
三、今日期权策略思考
阅读说明:本版块每日跟随行情变动调整。所有日期均包含超链,记录当天开盘前的观点,点击直达当日内容。以下策略中,备兑策略基于长周期下依旧看好国内市场,所以目前点位下将持续存在,收益体现或以年记。而其余策略,则是短期市场观点的策略表达。每个策略中,“建仓观点”指开仓第一日观点,不随时间改变;而每日调整写在“今日点评”;对于每日凡是满足了条件的调整,将罗列在“调整观点”里。 |
1)备兑策略
建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。
今日点评:
昨日标的上涨,备兑策略浮盈增加。今日建议继续持有。本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。
备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。
风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。
2)双卖策略
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责任编辑:李铁民
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