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昆仑证券 吴刚
10月28日，央行突然决定加息，这也是近10年来我国首次加息。按照通常的看法，加息对房地产行业影响较大，因此以万科(资讯 行情 论坛)为首的地产股占据了跌幅榜的前列，也包括其深圳兄弟——招商地产(资讯 行情 论坛)(000024)。为什么如此不合时宜地提招商地产呢？只因它与社保基金太有缘份了。
惊现四个社保组合
记得03年社保基金刚入市时，社保也成为短线资金炒作的噱头，大家都费尽心机寻找谁是社保现身的股票。后来，随着社保基金入市力度加大，被单个社保组合重仓的股票比比皆是，于是又有人开始寻找两个甚至多个社保组合重仓的股票，招商地产就是这些为数不多股票中的一位：截止到6月底，其前十大流通A股股东中有三个社保组合，分别是社保108组合持有560万股，社保103组合持有320万股，社保101组合持有299万股，居第二、五和七大流通A股股东。
又过了三个月到了9月底，招商地产的前十大流通股东中更是出现四个社保组合：社保108组合持有701万股，社保102组合持有338万股，社保101组合持有306万股，社保103组合持有302万股，分别居第三、五、八和九大流通股东(除103组合减仓36万股，其它三个组合均在增仓)，创造了上市公司前十大流通股东中社保组合家数的新纪录。
深圳地产三强之一
由于房地产是本轮宏观调控的重点之一，而且多家房地产上市公司业绩平平，故基金及社保基金看上的地产股屈指可数。但在深圳本地股中，以万科，金地集团(资讯 行情 论坛)和招商地产就以优良的业绩被基金重仓，它们也成为两市房地产股的中坚力量。
招商地产被社保及基金重仓的原因大概也是公司成功走出深圳，在全国各地拓展房地产业务。今年三季度，公司在重庆和苏州合计斥资7亿元左右取得两块土地，增加了土地储备；近期又携手万科在天津开发西青区项目。但由于公司摊子铺得较大，资金也较为紧张，因此8月份通过了发行16.5亿元可转换债券的议案。
虽然社保及基金对招商地产青睐有加，但房地产行业却是多空交织：(1)空，虽然宏观调控已半年有余，但房地产行业的调控成效并不显著，房价仍然节节上涨，而且各界对房地产行业是否存在严重泡沫进行激烈争论，此次加息对房地产行业影响很大；(2)多，近期，关于人民币即将升值的传闻不断，人民币升值对房地产股是好消息，但值得警惕的是，前期房地产价格的飙升的理由之一就是人民币将升值。
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