是消费分期变种还是助贷平台？西瓜买单与宜信小贷合作上征信，罚息年化高达27%
来源：洞见财经
谢奀国 席文
“用户购物时只需要通过储蓄卡、信用卡、微信、支付宝、花呗等形式支付1/4首付，剩余3/4尾款西瓜帮您付，尾款在接下来3个月里还清就无需支付任何费用。”西瓜买单客服向记者介绍。这一款“首付 1/4，4期免息，0手续费”的支付产品，就是近年大热的“先买后付”消费模式本土化的代表。官方信息显示，西瓜买单面向22-70周岁的用户提供服务，信用额度在500元-20万元之间，单次消费满1元即可使用。
行业人士指出，“先买后付”模式本质上还是消费信贷。
只不过和常见的消费分期产品不同，西瓜买单的助贷服务费收取对象是商家而非C端用户。
对此记者从西瓜买单官方客服处证实“剩余的3/4款项确实属于向合作金融机构借款。
”客服同时提醒，如果消费者逾期会收取罚金，收费标准为逾期金额的0.0747%每日，折合年化利率27%。
“逾期后我们也是有权上传征信的。
”
西瓜买单的罚息费率比银行信用卡万分之五的罚息还高出约50%。这一机制被市场视作平台防控信用风险的手段。记者注意到，尽管西瓜买单表示平台额度只能用于消费分期，不能提现。但在论坛、贴吧等一些网络平台上，已有部分薅信用贷羊毛的中介表示可做西瓜买单套现业务。与以Afterpay为代表的国外“先买后付”平台相比，如何应对国内不完善的信用环境和高欺诈风险成为西瓜买单的挑战。
就上述问题记者致电西瓜买单并发去采访函。人工客服回复表示，已将采访问题反馈给公司市场部，稍后将会有专人进行回应。不过截至出稿记者尚未收到回复。
使用记录上征信，宜信小贷是合作方
资料显示，西瓜买单是海南仙麦厚福电子商务有限责任公司开发的一款信用支付工具。
用户在签约商店付款时，可以出示“西瓜买单”付款码支付，订单金额自动“切”成4份，首付1/4，即可买下商品，剩余尾款在接下来3个月内分期支付，0利息，0手续费，免息期时长超过了花呗、信用卡。且和市场上现有的分期消费产品不同，西瓜买单通过为购物中心、品牌及商户提供营销服务，提升交易规模、转化率、客单价等指标，进而向商户收取服务费。用户按时还款则无手续费和利息。
对于这一新兴信用支付产品，行业分析人士认为，其底层逻辑就和分期购物并无区别，因此仍属于消费信贷的类别。
记者在西瓜买单的用户注册服务协议中看到，提供分期服务的有关金融机构或其他机构包括但不限于银行、消费金融公司、信托公司、小额贷款公司、保理公司等。
官微披露的注册文件《用户隐私政策》显示，西瓜买单APP开发者名称为海南宜信普惠小额贷款有限公司。
就西瓜买单的“属性”问题记者咨询了官方客服。对方表示，用户支付1/4首付后，剩余的3/4款项属于向合作金融机构借款。钱款一次性结算给商户，然后用户分三期向金融机构还款。对于具体的合作名单，客服表示“合作金融机构单位不方便透露，用户在西瓜买单订单合同内可以查看具体的放款公司信息。”
对于西瓜买单与海南宜信普惠小额贷款有限公司的关系，客服回复称“是合作的金融机构。
”据介绍，西瓜买单授予用户的额度是由合作的金融机构根据其风控系统审核批准的。
用户注册时不会查征信，但西瓜买单的使用记录会体现在个人征信报告上。
“这个使用记录是由我们合作的金融机构，也就是海南宜信小贷公司上传的。
逾期我们也是有权上传到征信的。
”
海南省信用协会披露的信息显示，宜信小贷于2014年9月核准成立，公司经营范围为：
专营小额贷款业务，核准可在全国范围内面向社会大众开展网络贷款业务。
其拳头产品为商通贷，服务客群定位于小微企业主。
截至2019年末，宜信小贷共计发放贷款近4.2万户，金额超过23亿元。
从股权信息看，宜信小贷隶属于老牌金融科技公司宜信旗下。全国企业信用信息公示系统显示，宜信小贷的股东为宜信普诚信用管理(北京)有限公司。股权穿透信息显示，宜信小贷的疑似实际控制人为宜信创始人唐宁，总持股比例为95%。
宜信公司成立至今已十五周年。
2012年，宜信公司正式推出个人对个人P2P咨询服务平台宜人贷。
2014年，唐宁在致宜信全体员工的公开信中写到，宜信已经发展成世界排名第一的P2P公司，在全国拥有几百家线下网点。
2015年，宜人贷在美国纽交所上市，成为“中国互联网金融第一股”。
后随着行业整顿，宜信开始收缩P2P业务。
2020年最后一天，宜人贷业务宣布停止。
宜人金科如今已转型为助贷，重新定位为综合性个人金融服务平台。
尽管已去P2P化，行业人士表示，宜信多年经营信贷业务沉淀下来的数据将为旗下公司赋能。海南日报也曾在报道中指出，宜信小贷“风险管理的核心手段，是宜信大数据支持的客户画像。”据介绍，区别于传统银行，宜信小贷不依赖抵押物，或者传统的线下实地征信的模式，而是通过客户的平台交易数据、评价数据、流量数据等客观数据评估客户的还款能力和还款意愿。
从这一角度来看，也有行业人士将西瓜买单定义为助贷导流平台。“本质就是卖流量。”即商家和先买后付平台合作，后者通过免息分期吸引客户，商家向其支付5%左右的服务费。该人士同时指出，如果这一创新分期产品属于消费金融导流合作机构的范畴，那么相关平台也应受到互联网贷款管理办法等法规的约束。
罚息年化27%能否约束信用风险
据悉，先买后付（“Buy Now Pay Later”BNPL）已成为了在线支付市场流行的新词。近年来BNPL提供商在全球如雨后春笋般涌现，如澳洲的Afterpay、欧洲的Klarna、美国的Affirm，支付巨头PayPal也已入局BNPL市场。西瓜买单作为国内首款“先买后付”模式产品近日刚刚传来完成近1亿美元A轮融资的消息，2020年，西瓜买单还曾获得Afterpay产业基金1000万美元投资。
没有利息、没有手续费的3期免息分期服务，是先买后付这一消费模式走红的重要影响因素。不过，西瓜买单的官方客服也提醒记者，用户正常使用是不会产生任何费用的，但逾期后将收取逾期费用，标准为逾期金额的0.0747%每天，折合年化利率是27%左右。
记者从信用卡行业人士处了解到，信用卡逾期费用收取标准，是上期对账单的每笔消费金额为计息本金，自该笔账款入账日期起至该笔账款还清日止为计息天数，按照万分之五（即0.05%）的日利率来计息的。对比来看，西瓜买单的罚息费率比银行信用卡的罚息还高出约50%。
对于记者提出的罚息收取标注较高的质疑，西瓜买单的官方客服表示“法定的贷款利率上限是36%之内，而且我们这个是逾期费用。这笔逾期费用是由合作金融机构收取的。”
在行业人士看来，高罚息和上文提到的通过和小贷公司合作记录征信，均是“先买后付”平台防控风险的手段。不过记者注意到，在一些网络平台上，已有部分薅羊毛的“老哥”表示可做“西瓜买单”套现业务。
如在“我爱卡”“卡农社区”、贴吧等互联网平台上，有用户发帖称西瓜买单对客户资质要求比较低，“很多征信和大数据不好的客户都有成功申请出额，还有很多黑户朋友也有成功申请出额度。”因此有不少网友咨询西瓜买单的套现方法。对此有中介回复称“可以做”，并表示“只收一点零头手续费”，“不需要提前给首付。”
中金证券认为，“先买后付”产品并非信用卡或借记卡的替代品，而是在消费和交款之间创造一个时间差，满足用户延期支付的需求。
不过，这种自澳洲兴起的模式进入中国之后面临着新的挑战：
不完善的信用环境和高欺诈风险。
资深互金从业人士分析指出，不排除部分薅羊毛的用户购买实物后通过转卖进行变现。
并且随着业务的展开，支持的商品种类肯定是越来越丰富，若被套现团伙盯上，对于企业的风控能力将会是考验。
实际上，西瓜买单方面也注意到了这一风险。西瓜买单创始人陈进表示，西瓜买单面向的商户多来自服饰、鞋包、珠宝、齿科、健身等高频低额的消费场景。3C产品以及黄金等传统分期业务青睐的低频但高额的消费场景并不是服务重点。
公司当前的运营情况和坏账情况如何？后续如何应对信用风险？就展业过程中的相关问题，记者向西瓜买单方面发去采访函。截至出稿记者尚未收到回复。
责任编辑：张玫
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
