理财产品营销大摆迷魂阵 专家揭密背后的真相(7)

　　令人心动的承诺

　　委托理财好象总是和诱人的收益率联系在一起。

　　顾立明就在自己小区隔壁的银行里遇到了委托理财的“推销员”。这位40多岁的中年男子是银行的常客，时间久了也就和银行的职员混了个脸熟。某天，顾立明刚进银行，便被 理财柜台的职员拉到一边。“有个很好的产品，收益率一年7%，你要不要。”银行职员的声音很低，不过对顾立明而言却显得格外动听。这位工作人员推荐的委托理财产品由某证券公司发行。他是这么告诉顾立明的，如果买10万元该委托理财产品，10万元将全部用来购买国债。购买者可以立即收到提前支付的收益4000元--先让你尝点甜头，一年期满之后，证券公司将按照10.3万元的价格回购国债，这样算起来，收益率就是一年7%。顾立明顿觉机会来临，立即买了20万元的委托理财，而且先期拿到了8000元的收益。

　　高收益背后藏玄机

　　可是，如何能达到如此高的收益却是一个问号。

　　就拿顾立明买下的委托理财为例，年收益如何能达到7%呢？在某个介绍项目的网站上，记者看到此类委托理财的内容介绍。“资金方在券商处开立保证金账户(不开通证券交易功能)。然后资金方转入理财资金，券商支付贴息款给资金方，当天完成交割。资金方在收到贴息款后，写一份承诺书交给券商，承诺一年内不提前支取保证金。一年到期日，资金方从保证金账户转走本金，交易结束。年收益率7%到10%。”

　　而对于此类委托理财的安全性，其中是这样描述的，“根据证券法，券商不得挪用客户保证金，券商破产，客户保证金由人民银行保证兑付。发生任何纠纷券商都承担到期还回本金的责任。券商有两种方式获取收益，一是悄悄挪用账户保证金，二是利用所有保证金头寸，向银行申请综合授信。”

　　对于这种说法，我们可以这样推理，如果要得到7%到10%的收益率，光靠向银行申请综合授信是不可能达到的，换句话说，券商必然会挪用账户保证金用作炒股或者其他投资。而券商之所以能保证资金安全性，其潜台词就是说，即使券商挪用保证金的事情败露，券商破产，人民银行还是会保证兑付客户保证金，所以投资者的投资是安全的。

　　触目惊心！明知挪用保证金违规而暗中为之，此其一。其二，关于人民银行兑付客户保证金也属歪曲事实。保证金赔付制度有明文规定，关于委托理财的账户资金只能打折赔付，非全额赔付，而且在未来投资者保护制度建立完善之后，人民银行将不再赔付保证金。--这就是漂亮的推销说辞背后的实质，但是推销员绝对不会愚蠢到老老实实告诉你其中的玄机。倘若你明察秋毫，你还敢买吗？

　　手法升级　吊人胃口

　　和顾立明比起来，王老伯遇到的推销员更是“巧舌如簧”。这位某证券公司的推销员打电话给王老伯，“我们这里有一个委托理财产品，年收益率达到19%，你要不要？”19%？难道是听错了？现在的股市行情竟然能有19%的理财产品令王老伯觉得不可思议。稍有金融知识的王老伯再三追问19%是如何计算出来的。答案让人啼笑皆非。这位推销员解释说，买了股票的话大盘一年会下跌15%，该理财产品的绝对收益率能达到4%，所以实际的年收益率是19%。照此说法，如果什么都不买，岂不是能坐享其成15%的收益率了？

　　委托理财一直处于政策法规的灰色地带。“委托理财在标准的制定和监管上存在不少盲区，这也直接造成这个市场相对而言比较混乱的格局。”一位不愿透露姓名的业内人士对记者说。正因为此，各类营销术也就可以毫无顾忌地登场了。最简单的“钓鱼”方法就是极力夸大高收益的可靠性，口头承诺保底。而事实上这个“底”不过是完弄数字游戏罢了。

　　“火眼金睛”小贴士：

　　任何保底承诺不仅违规，而且不可信。

　　没有写进合同的任何动人的许诺都是空话。到了不能兑现时，谁也不会承认曾经有过这样的许诺。

　　只要掌握足够的理财知识，你的投资完全可以比“专家”更成功，因此不必迷信他人。

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