刘志强：市场信心全面回暖 三大期指大幅飙升

　　千变投资-以小博大团队交易提示：沪指今日高开高走，收盘大涨逾2%，逼近2800点整数关口。两市合计成交超过3100亿元，行业板块几乎全线上扬，大金融板块集体发力，银行、保险、券商强势领涨。昨日发布的关于促进消费的若干意见等政策等，都在对这个越发悲观冷清的市场缓缓地注入信心，虽然整体来看马上形成快速大反弹的概率不是很大，毕竟投资者情绪和风险偏好的回升不是一朝一夕即可完成，但此刻不必再过分悲观，可以选择低估个股，缓慢进行布局。从最新的工业增加值、社会消费品零售总额、社融等数据来看，经济基本面出现了改善迹象。往后看，宏观经济方面还有几大亮点：第一，随着“金九银十”的到来，投资—融资链条将出现阶段性修复，从而带动工业、融资等数据出现好转。第二，财政政策正在蓄力，比如8月财政发行专项债券明显提速，环比增加3197亿元。财政政策对经济增长的边际贡献将会在未来两个月内逐步放大。长期来看，宏观经济增长下行压力不减，外部负面因素可能加剧，预计A股市场反弹力度有限。沪指在2700点一线持续拉锯，成交量保持低位的状态依然是抑制指数快速走强的主要原因。操作上，建议投资者对A股继续保持谨慎态度，切勿轻易进行左侧抄底，即便抢反弹也要遵循快进快出不恋战的原则。

　　国内商品期货方面，多数飘红，黑色系分化偏强，焦炭午后继续走高，涨近3%，锰硅涨近2%，铁矿石、郑煤仍飘绿；有色金属沪锌午后跳水转跌，沪镍、银涨近2%，沪锡、铝涨逾1%。铜期权正式上市交易，沪铜冲高回落，尾盘收涨0.61%。；能化板块不温不火，PP、塑料跌近1%；农产品方面油脂类普跌，郑油、棕榈跌逾1%，早稻、鸡蛋、豆油跌近1%。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数下跌0.13%，报165.32点，商品目前维持强势震荡盘整，建议投资者高抛低吸短线交易为主。受环保影响，今年秦皇岛港的吞吐量不能超1.8亿吨。数据显示，去年秦皇岛港年吞吐量为21466.3万吨，截至目前，秦皇岛港的吞吐量达15212.5万吨。按此标准，未来100天秦皇岛将减量3000万吨，现在秦皇岛已经开始限制煤炭调出量。目前秦皇岛每天煤炭吞吐量缩减了近30万吨。据知情人士介绍，目前秦皇岛港的煤炭库存已经接近800万吨，而历史秦皇岛最高库存为860万吨，库存压力增大，接下来秦皇岛港不仅会限制调出量，还会限制调入量。受此风波影响，目前港口煤价看涨情绪再起。因为限制调出，港口货主需要承担高额的滞期费，煤炭成本增加，加上产地煤价、运费齐涨，港口煤炭成本大幅增加，煤价上涨。对于秦皇岛港本次的举措，业内更多的猜测是秦皇岛是在为搬迁做准备。焦企周度产能利用率继续上升0.67%至76.85%，除华中地区外其他区域开工均上升。但焦企焦炭库存减少3.05至26.05万吨，钢厂焦炭库存本周基本持平。可见，焦炭整体需求状况良好，采暖季钢材共计维持高位的格局若隐若现，焦炭供需环境稳中向好。继河北部分钢厂第二轮提降焦炭采购价陆续落地，累计降幅达200元/吨，期现价差缩窄。

　　铜期权今曰正式上市，作为我国第一个上市的工业品期权品种，对于提升我国定价影响力具有重要意义，也有助于继续完善我国的场内期权市场。证监会还将积极推进纸装、红枣、乙二醇、20 号胶等商品期货以及天然橡胶、棉花、玉米等商品期权上市工作，不断丰富期货市场品种体系。铜期权上市首日收盘时，铜期权总成交量36158手，总持仓量8256手。其中，看涨期权与看跌期权的成交量、持仓量差距较大。铜期权上市首日共推出9个系列共124个合约，期权主力合约为CU1901系列合约。从铜期权首日的运行情况看，主力月份CU1901系列的14个期权合约全部上涨。截止收盘，CU1901系列期权合约成交量29688手，占总成交量的82.1%；持仓量4152手，占总成持仓量的50.3%。P/C ratio从开盘的55%左右，收盘上涨至84.6%，与行情正相关。其中，最大成交量和最大持仓量均为深度虚值看涨期权CU1901-C-52000合约，分别为成交量6136手和持仓量908手，价格涨幅25.04%。

　　我资金流向方面，三大期指强力吸金，共计41.56亿资金涌入，前期被资金遗弃的焦炭重新收获8.22亿资金支持。螺纹钢期货继续流失5.51亿资金，化工板块整体流出近6亿，成为资金流出量最大的板块。继促进基建、民间投资政策密集出台后，促消费重磅文件登场，均对中国经济增长形成重要支撑。因中秋节假期将至，今晚期货交易所将不进行夜盘交易。下周，美国将举行议息会议并公布利率决议，虽市场预期加息已“板上钉钉”，但有关货币政策前景的表述仍将对市场产生重要影响。

责任编辑：吴化章