转型派优秀基金经理最高赚411% 11只牛基值得购

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　　新浪基金研究中心 李察微

　　中国经济正处在转型当中，转型能否成功？虽然转型不易，经常会出现反复，新兴产业目前尚占比较小，但各种业态的经济主体正在孕育生长，随着时间的推进，应该会发展壮大，中国经济结构转型大概率会取得成功。

　　大到国家，小到个人，转型都难言容易。转型的过程中，会遇到各式各样的困难和考验。成功的转型，只属于做对的事，找准自己的比较优势，目标明确，行动坚定，步伐稳健的人。

　　相对于金融投资科班出身的基金经理，从其他行业转型而来的基金经理是少数，但其绝对数量并不算少。新浪基金研究中心初步统计，在任的基金经理中，至少有20位是转型而来，我们称之为“转型派基金经理”。

　　转型派基金经理在从事投资工作之前，都在实体企业、会计师事务所或部委，甚至教育部门工作过。有担任技术员和工程师的，有担任项目经理的，有担任销售员的，在不同的岗位上体验了实体经济的运转经营方式，积累了实体经济的工作经验，了解了主营业务收入如何形成，利润如何产生，对他们在日后对投资的理解很有裨益。

　　转型者相对于科班出身的人来说是后来者，基金经理们在转型之前，没有金融投资的专业知识，之所以能转型成功，主要靠的是自动自发的学习研究实践。比起被动的学习，主动的学习虽然较难面面俱到，但投资研究的深度可能更高，最重要的是能形成良好的学习思考研究的习惯，这对投资是至关重要的。

　　目前在任的基金经理中，不少转型的基金经理获得了很好的业绩。我们将在下文选择其中典型的基金经理，具体解析。

　　（一）稳健派：博时基金固收部公募基金组投资总监 过钧

　　过钧，从对外销售员转身，成为博时基金董事总经理兼固定收益总部公募基金组投资总监，经历了多次转身。从外销员到基金经理，历时8年，1996年卸任外销员，2004年成为华夏基金债券基金经理。

　　1995-1996年，他在上海工艺品进出口公司担任外销员，1996-1997年，在德国德累斯顿银行上海分行做信贷员，1998-1998年，在美国Lowes食品有限公司做财务分析员，1999-2000年，在美国通用电气公司任风险分析员，2001-2005年，在华夏基金历任债券研究员、基金经理助理、基金经理，2005年加入博时基金。

　　他管理的博时信用债基金，任职7年多期间收益高达149.65%，如此高的收益不仅来自于普通债券，还来自于大比例仓位的可转债和20%以下仓位的股票品种。2014年3季度，凭借71.89%的转债仓位，他获得了单季67.94%的高收益率。

　　博时信用债基金过去一年获得12.06%的收益，最大回撤仅5.41%，具有优秀的收益回撤比。

　　在做好普通债券投资的基础上，通过投资可转债和20%仓位投资股票市场，他又积累了股票市场的投资经验，大类资产投资技艺更加游刃有余，从一个债券基金经理转型为混合基金经理。他形成了自己独特的投资理论框架，在与投资人交流的窗口——季度报告中，他总是详细阐述他对当季市场的看法，他对宏观的理解很透彻，对大势的研判很精准。

　　投资，就是一个不断学习，不断攀高的过程。博时信用债券A/B基金经理过钧，一个不断转型不断攀高的优秀样本。

　　对于四季度的市场前景，他认为，转债市场亟需新品种打破僵局，在此之前维持对转债的谨慎态度。权益（股票）品种看好价值品种，但整体市场依旧机会不多，个股选择优于市场择时。

　　这就表明，他认为转债的机会不多，投资该基金不会有像2014年3季度那么高的收益了。

　　（二）成长派

　　成长派基金经理擅长投资成长股，但波动也会较大。这类基金适合能承受较高风险的，期望获得较高收益的投资者。从年龄段来说，比较适合75后、80后、90后投资者参与。75前，60后可依照自身情况参与。

　　在目前阶段，成长股估值不是很便宜，但当前和未来经济增长的动力还是来自于它们，从上市公司三季报来看，成长股的增长速度大大高于主板，这就需要精选高景气、估值合理的个股。

　　由此，对于成长类基金来说，现阶段比较适合定投，或者可趁下跌时多次分批买入。

　　1、华商基金副总经理 刘宏

　　刘宏，从中国移动项目经理转身，成为华商基金副总经理，投资管理部总经理。

　　他曾在中国移动担任项目经理4年多，随即，进入云南国际信托担任高级分析师，1年后的2008年，进入华商基金担任行业研究员。从研究员到投资管理部总经理，历时8年。

　　2002年7月至2007年2月就职于中国移动通信集团公司、任项目经理；2007年2月至2008年3月就职于云南国际信托有限公司，任高级分析师。2008年4月，加入华商基金管理有限公司，曾任行业研究员，2009年11月24日起至2011年5月30日担任华商动态阿尔法混合型基金经理助理。

　　他管理4只基金，每一只都获得了极高的收益，最高的华商价值精选混合基金，从2011年至今，收益达到142%。该基金的三年期最高收益回撤比为2.63倍，属于较高水平。

华商基金经理刘宏管理基金历史业绩

产品名称	任职时间	任期回报	同类平均	行业排名
华商创新成长混合发起式	2014/02/13 - 至今	88.44%	59.28%	91/476
华商盛世成长混合	2013/02/01 - 至今	106.69%	77.15%	95/407
华商产业升级混合	2012/04/24 - 2013/12/10	22.64%	17.37%	98/301
华商价值精选混合	2011/04/21 - 至今	143.85%	62.89%	15/313

　　他的投资风格是成长类型，在市场上行时，获得了较大的超额收益，但在市场下行时，波动也较大。

　　他比较看好后市行情。在三季度末，他表示，目前市场已经非常接近底部，市场整体向下的空间非常有限。这个时候是聚焦个股选择的最佳时机，是非常好的播种机会。同时，也认为未来一段时间之内，市场并不会出现大幅度的上涨，面临非常有限而可控的上行风险。四季度仍然以转型为主要方向精挑细选符合转型方向的个股，尤其是重点仍然关注包括信息消费、旅游文化、健康等在内的行业景气度好的新兴领域。

　　2、汇添富基金经理 顾耀强

　　顾耀强，曾任杭州永磁集团公司技术员，现在共管理4只基金，业绩都很不错。

汇添富基金经理顾耀强管理的基金历史业绩

产品名称	任职时间	任期回报	同类平均	行业排名
汇添富沪港深新价值	2016/07/12 - 至今	4.1%	3.73%	243/530
汇添富均衡增长混合	2014/04/08-2016/08/24	56.34%	61.68%	267/492
汇添富逆向投资混合	2012/02/03 - 至今	152.89%	81.2%	27/364
汇添富策略回报混合	2009/11/13 - 至今	74.25%	60.67%	82/243

　　3、景顺长城股票投资部投资总监 余广

　　余广，1993年7月至2000年3月担任蛇口中华会计师事务所审计项目经理，2000年3月至2002年8月担任杭州中融投资管理有限公司财务顾问项目经理，2004年3月至2004年8月担任世纪证券综合研究所研究员。

　　目前管理5只基金，全部正收益。

　　他对四季度A股市场的看法是较为谨慎，他认为4季度很有可能仍然处于震荡行情。操作方面，均衡配置的风格将在下一个阶段延续，选股一直是其投资流程的关键。

景顺长城基金经理余广管理的基金历史业绩

产品名称	任职时间	任期回报	同类平均	行业排名
景顺长城精选蓝筹混合	2014/10/28 - 至今	29.11%	43.8%	396/560
景顺长城优势企业混合	2014/02/14-2016/02/03	33.4%	40.73%	291/481
景顺长城品质投资混合	2013/02/19 - 至今	73.4%	80.89%	212/409
景顺长城核心竞争力A	2011/11/15 - 至今	156.55%	88.44%	35/344
景顺长城能源基建混合	2010/05/29-2015/03/02	59.99%	46.63%	54/195

　　4、中邮基金任泽松投资工作室总负责人 任泽松

　　任泽松，曾任毕马威华振会计师事务所审计员、北京源乐晟资产管理有限公司行业研究员、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员。

　　任泽松管理的基金中，有代表性的是中邮战略新兴产业混合基金。据财汇数据，截至2016年11月1日，过去三年涨幅高达210%。其中，2014年、2015年分别上涨了57.29%和106.41%，今年以来下跌14.87%。

　　中邮战略新兴产业基金主要投资于信息产业、医药类个股，信息产业个股弹性高，波动大。该基金比较适合高风险的投资者，就年龄段来说，比较适合85后和90后投资。

中邮基金经理任泽松管理的基金历史业绩

产品名称	任职时间	任期回报	同类平均	行业排名
中邮睿信增强债券	2016/07/23 - 至今	0.2%	1.35%	282/293
中邮增力债券	2016/02/29 - 至今	2%	2.6%	169/213
中邮尊享一年定开混合发起式	2015/12/18 - 至今	1.5%	-0.4%	122/215
中邮绝对收益策略定开混合发起式	2015/12/12 - 至今	-4.9%	-0.52%	140/189
中邮信息产业灵活配置混合	2015/05/05 - 至今	-16.1%	-13.6%	350/697
中邮双动力混合	2014/03/26 - 至今	62.2%	59.29%	31/73
中邮核心竞争灵活配置混合	2014/03/12 - 至今	91.2%	65.92%	112/493
中邮战略新兴产业混合	2012/12/21 - 至今	413.81%	98.52%	1/406

　　5、国泰基金经理 周伟锋

　　周伟锋，曾任中国航天科技集团西安航天发动机厂技术员。作为较年轻的基金经理，共管理过6只基金，全部为正收益，实属难得。

　　代表基金为国泰价值经典混合（LOF）和国泰金鹰增长混合，这两只基金的持仓股票估值合理，盈利优秀，行业配置均衡，符合当前市场结构，值得投资者投资。

国泰基金经理周伟锋管理的基金历史业绩

产品名称	任职时间	任期回报	同类平均	行业排名
国泰金鹿保本混合	2016/08/26 - 至今	0.38%	0.55%	72/155
国泰互联网+股票	2015/06/29 - 2016/08/26	26.6%	-2.73%	7/478
国泰金鹰增长混合	2015/05/11 - 至今	3.19%	-6.72%	28/82
国泰新经济灵活配置混合	2015/01/26 - 至今	52.66%	20.89%	51/585
国泰价值经典混合（LOF）	2014/03/17 - 至今	121.73%	63.94%	20/360
国泰中小盘成长混合（LOF）	2013/06/13 - 2014/07/15	24.24%	6.63%	28/343

　　附表：历史优异的转型派基金经理概况表　　

转型派优秀基金经理管理基金概况

基金经理	任职情况	代表基金	管理该基金时间	任期收益
过钧	1995-1996年在上海工艺品进出口公司做外销员	博时信用债券A/B	2009/05/06 -至今	149.65%
赵晓东	历任淄博矿业集团项目经理	国富中小盘股票	2010/10/15 -至今	103.80%
刘宏	2002年7月至2007年2月就职于中国移动通信集团公司任项目经理	华商价值精选混合	2011/04/21 -至今	142.31%
梁浩	曾任职于信息产业部电信研究院，从事产业政策研究	鹏华新兴产业混合	2011/07/14 -至今	124.54%
余广	1993年7月至2000年3月担任蛇口中华会计师事务所审计项目经理	景顺长城核心竞争力混合A	2011/11/15 -至今	154.94%
顾耀强	曾任杭州永磁集团公司技术员	汇添富逆向投资混合	2012/02/03 -至今	150.52%
姚锦	曾任天津通广三星电子公司工程师	建信优选成长混合A	2012/02/17 -至今	140.64%
谈洁颖	曾就职于北京大学，从事教育管理工作	长信双利优选混合	2012/07/23 -至今	99.46%
邓立新	中国工商银行北京珠市口办事处交换员	中邮核心优势混合	2012/08/08 -至今	147.18%
任泽松	曾任毕马威华振会计师事务所审计员	中邮战略新兴产业混合	2012/12/21 -至今	411.24%
吴勇	1993年8月至2002年12月在上海电力建设公司任预算主管	浦银安盛新兴产业混合	2013/02/08 -至今	143.70%
鄢耀	在德勤华永会计师事务所有限公司担任高级审计员	工银金融地产混合	2013/07/12 -至今	154.89%
王增财	2003年8月至2005年7月在中国水利水电第七工程局担任主办科员	大摩基础行业混合	2013/10/23 -至今	101.76%
周伟锋	中国航天科技集团西安航天发动机厂技术员	国泰价值经典混合（LOF）	2014/03/17 -至今	120.28%
魏伟	曾任上海舜业钢铁集团行业研究员	富国低碳环保混合	2014/07/29 -至今	113.89%
丘栋荣	曾任厦门宏发电声公司工程师、大闽食品（漳州）公司销售经理	汇丰晋信大盘股票A	2014/09/16 -至今	132.24%
李欣	曾任台达电子工业公司任产品研发工程师	华安智能装备主题股票	2015/07/09 -至今	36.08%
袁斌	2003年7月至2009年11月在艾默生网络能源公司担任技术员	大摩品质生活精选股票	2015/10/15 -至今	36.96%

　　数据来源：新浪基金、大智慧 数据日期：2016年11月1日

　　也有不少转型派基金经理管理的基金获得过很优秀的成绩，但在2015年的暴涨暴跌中，新管理的基金遭遇了较大的回撤。相信经过牛熊的洗礼，这类转型基金经理将会更加敬畏市场，吸取经验教训，取得更好的业绩。

　　比如银河基金经理王海华，曾就职于中石化集团第三建设公司、宁波华能国际贸易与经济合作有限公司。2004年6月加入银河基金管理有限公司，历任中央交易室交易员、研究部研究员。据财汇数据，截至2016年11月2日，他管理的银河行业在任期内上涨101.71%，银河康乐股票上涨40%，但管理的银河蓝筹精选混合在任期内下跌30.39%。

　　同样的还有建信基金经理许杰，曾任青岛市纺织品进出口公司部门经理、美国迪斯尼公司金融分析员，2002年3月加入泰达宏利基金。据财汇数据，截至2016年11月2日，他管理的建信社会责任混合在任期内上涨100.3%，建信恒稳价值混合上涨73.3%，但建信新经济灵活配置混合下跌22.8%，不过，同期同类基金平均也下跌21.65%。

　　类似的还有富国基金经理毕天宇、王海军、金鹰基金经理方超、建信基金经理顾中汉、国联安潘明等。

　　并不是所有转型的基金经理都能够获得非常好的业绩。比如天治基金曾海，2001年7月至2005年8月就职于上海丝绸集团，据财汇数据，截至2016年11月2日，他管理的天治低碳经济混合任期回报-58.1%。同类的还有东吴基金徐嶒等。

新浪基金精选11只转型派牛基，实力推荐

基金名称	基金类型	基金经理	成立以来	手续费	操作
华商价值精选630010	混合型	刘宏	142.31%	0.60% /1.50%	购买
博时信用债券A050011	债券型	过钧	149.59%	0.60% /0.80%	购买
汇添富逆向投资混合470098	混合型	顾耀强	151.76%	0.60% /1.50%	购买
景顺长城核心竞争力混合260116	混合型	余广	153.56%	0.60% /1.50%	购买
富国新兴产业股票001048	股票型	魏伟	12.00%	1.50% /1.50%	购买
大摩品质生活股票000309	股票型	袁斌	84.20%	0.60% /1.50%	购买
华安智能装备主题股票001072	股票型	李欣	0.10%	0.60% /1.50%	购买
国泰金鹰增长混合020001	混合型	周伟锋	974.47%	0.60% /1.50%	购买
鹏华新兴产业混合206009	混合型	梁浩	127.30%	0.60% /1.50%	购买
大摩基础行业混合233001	混合型	王增财	138.86%	0.60% /1.50%	购买
汇添富策略回报混合470008	混合型	顾耀强	73.48%	0.60% /1.50%	购买

　　数据来源：新浪基金、大智慧 数据日期：2016年11月1日

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