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华夏大盘增仓金属石化http://www.sina.com.cn 2008年01月21日 05:13 全景网络-证券时报
三石 近日,基金2007年第四季度报告相继披露,华夏大盘无疑是最受关注的基金之一。该基金不仅在2007年取得了投资业绩冠军,而且在今年以来净值增长率中也获得了第一名。 华夏大盘基金2007年四季报显示,基金股票仓位从65.78%上升到了80.36%,上升了14.58个百分点,仓位上升十分明显。但在个股投资中更加分散,前十大重仓股总持有比例只有23.72%,比第三季度下降了超过5个百分点,平均每只重仓股持有比例只有2.37%,这是一个非常低的比例。 去年年底股票仓位的增加使得该基金在今年1月上旬出现了很快的净值增长,增长率最高接近10%,近期股市下跌之后,今年以来投资收益率下跌到7.52%,仍居于所有偏股基金的第一名。 去年第四季度,该基金第一大重仓股由北大荒(14.500,0.12,0.83%)变为岳阳兴长,去年三季度末该股在北大荒的配置比例为4.11%,年底在岳阳兴长的配置比例为3.32%,其间买出了2.05%的北大荒,买入了0.26%的岳阳兴长。该基金的第二和第三大重仓股分别为天山股份(5.870,0.08,1.38%)和峨眉山,分别持有2.86%和2.61%,这两只股票一直都是华夏大盘基金的十大重仓股,只是持有量略有变化。 其实,华夏大盘一贯坚持个股投资十分分散的做法,除了在去年6月底在宝钢的配置达到8%以外,大半年来该基金在其他重仓股的配置比例从未超过5%,这种投资方法可以规避一些个股选错后下跌带来的影响,只要所选股票大多数实现快速上涨,整个基金的净值就能在行业中领先。 从行业分布来看,华夏大盘去年四季度增持有金属非金属和石化两大行业,持有比例分别从10.55%、8.79%增加到了15.28%和12.09%。这样的行业增仓情况和基金总体表现有很大不同,体现出华夏大盘“独辟新径”的特色,其他基金减仓最多的行业是金属非金属,华夏大盘增仓最多的行业也是金属非金属,首钢股份(3.160,0.04,1.28%)和广钢股份(13.380,0.06,0.45%)两个钢铁股新进华夏大盘十大重仓股。 华夏大盘基金经理表示,2008年中国经济面临央行紧缩性货币政策和外部经济体增长放缓的压力, 强劲的增长动力将受到遏制,但仍有望保持较快的增长。股票市场流动性过剩的局面将有所缓和,而上市公司的整体业绩增长难以大幅超出预期,市场估值水平将逐步向下回归。 华夏大盘基金的投资策略将回避股价透支未来业绩的高估值品种,选择风险释放充分、未来高成长而目前估值偏低以及内在价值对股价有支撑的品种。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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