汇市周评：鲍威尔为美元“撑腰” 上涨或继续|鲍威尔_新浪财经

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　　来源：中金网

　　美联储本月加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至2.00%-2.25%，符合市场预期。美联储此次重新确认了未来进一步加息的预期，对2018年4次、2019年加息3次和2020年加息1次预期不变，并上调了今明两年的美国GDP增速预期。

　　【一周综述】

　　周五美元兑一篮子货币升至两周高点，因对意大利预算的担忧拖累欧元(1.0832, 0.0048, 0.45%)，且美元从美国2020年前将多次升息的预期中得到支撑。美元兑日元(148.01, 0.0300, 0.02%)升至九个月高位，欧元两周来首次跌穿1.16美元，此前意大利政府就预算达成一致，一些投资者认为意大利将在预算方面与布鲁塞尔发生冲突。

　　“美元上涨的原因还是没有变，美国利率上升，同时全球经济显示出放缓迹象，当前的贸易摩擦仍给对经济周期敏感的货币带来重大阻碍，无论是新兴市场货币还是发达国家货币。”全球宏观研究公司Taylor Global Vision总裁John Taylor称。

　　【当周要闻回顾】

　　1、德拉基意外放鹰提振有限欧元1.18关口得而复失

　　周一（9月24日）欧洲交易时段，汇信APP数据显示欧元兑美元一度快速拉升，刷新日内高点至1.1815，涨近0.55%，创6月14日以来新高，不过纽市盘中大幅回落，1.18关口得而复失。此前汇信原引德拉吉在布鲁塞尔欧洲议会经济委员会上发表讲话，德拉吉表示潜在通胀加速较强劲；宣布在某个特定时间有条件的终止资产购买计划使得重新锚定利率指引成为必要；这暗示欧元区QE计划随时可能终止，不过美联储九月加息几乎板上钉钉，而欧洲央行加息仍然遥遥无期，欧元兑美元反弹动力明显不足。

　　德拉吉表示，劳动力市场紧缩，一些地区出现短缺，经济前景面临的风险仍大致平衡，欧元区物价上涨压力增强，薪资增速将继续加快，潜在通胀出现相对强劲的回升，数据证实了欧洲央行对中期通胀的看法。重申欧洲央行在资产购买和利率方面的指导方针。在资本市场联盟的帮助下，欧元的作用将扩大。欧洲央行正密切观察金融市场稳定性风险。

　　2、英镑(1.2921, 0.0040, 0.31%)劫难一个接一个空头肆无忌惮现在入场还不迟

　　上周二（9月18日），美国期货交易所最新商品期货交易委员会的数据显示，最近一周英镑净空头头寸增加至79258手，规模在CFTC历史上名列前茅，下注价值达到65.1亿美元，几乎赶超2016年7月至2017年5月的英国脱欧公投之后那一年里的空头头寸。

　　自4月以来，基金和投机者越来越看跌英镑。汇信APP数据显示，4月，英镑的净多头头寸还达到47702手，价值42.6亿美元。而如今65.1亿美元的空头头寸标志着五个月内的波动达到107.7亿美元。投机者的大量抛售令英镑/美元由4月份的高于1.42跌至上个月的不足1.27。

　　3、德拉基鹰歌难敌意大利危机欧元下行风险骤升

　　周一欧洲央行行长德拉基在布鲁塞尔欧洲议会经济委员会上发表讲话，德拉基表示劳动力市场紧缩，一些地区出现短缺，经济前景面临的风险仍大致平衡，欧元区物价上涨压力增强。薪资增速将继续加快，潜在通胀出现相对强劲的回升，数据证实了欧洲央行对中期通胀的看法。重申欧洲央行在资产购买和利率方面的指导方针，宣布在某个特定时间有条件的终止资产购买计划使得重新锚定利率指引成为必要。

　　意大利副总理迪马约表示，将会用更大的赤字来注资人们的薪资，此想法与意大利财长特里亚冲突。来最意大利的风险一直是欧元反弹的重大阻力。

　　4、阿根廷央行行长意外辞职阿根廷比索一度跌超5%

　　汇信提示，9月25日周二美股盘前，阿根廷政府声明称，阿根廷央行行长Caputo因个人原因提交辞呈。Caputo相信与国际货币基金组织（IMF）的新协议将重新建立对该国财政、金融、货币和汇率形势的信心。阿政府同时宣布，任命经济政策秘书Sandleris为新任央行行长。

　　IMF此后就央行行长更替置评称，希望与阿根廷央行保持密切的关系，正与阿根廷政府合作立即总结会谈成果。

　　5、美联储主席鲍威尔澄清剔除“宽松”初衷美债收益率下跌

　　美国国债收益率周三（9月26日）下跌，尽管美联储决定进行2018年的第三次升息。美联储主席鲍威尔表示，他认为基本通胀不会加剧，且预期价格不会意外上涨。“如果通胀意外上升，我们可能需要更快地采取行动。我们没有看到这一点，”鲍威尔在周三的季度新闻发布会上对记者说。

　　美国联邦公开市场委员会周三结束了9月货币政策会议，决定将联邦基金利率上调0.25个百分点。

　　6、鲍威尔发威！美元站上95关口

　　周四，美国数据表现亮眼，美元收复此前失地，站上95关口；现货黄金则直线跳水，一度逼近1180关口。

　　昨日美国公布了多项数据。其中，美国第二季度实际GDP年化季率终值录得4.2%，和预期持平，为自2014年第三季度以来最快增速。美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值录得2.1%，好于预期2%。两项数据均表现一般。不过美国8月耐用品订单月率录得4.5%，远好于预期的2%，创下6个月以来最高水平。这项数据给予美元支撑，现货黄金白银则短线下跌。

　　【主要货币对分析点评】

　　美元：美联储波士顿主席罗森格伦认为，没有理由维持宽松。政策决策者应考虑长期低利率的代价，2.5%-3%的利率水平是合适的。

　　NatWest Markets首席美国经济学家吉拉德称：“这确实让美联储更容易表示，这就是为什么继续货币政策正常化是合适的。”吉拉德言下之意是，美国经济强劲的表现可能会推动美联储加息的进程，进而推动美元。

　　汇信分析师表示，从技术面看，从日K线上看，美元指数(103.8945, -0.3073, -0.29%)昨日大涨突破20日均线94.75后进一步突破95关口，短线或迎来进一步走强空间。

　　若符合看涨预期，进一步上涨或将指向95.30以及95.60等水平。而若回调，初步支撑为95，跌破可能进一步下行测试94.75的支持作用。

　　欧元：周四，外交官们表示，欧盟将一直等到11月，才会为可能破裂的英国脱欧谈判展开全面准备。欧盟和英国正在协商脱欧协议。如果他们达成一致意见，并且该协议得到了英国和欧盟议会的批准，英国将得到一个维持现状的适应期，直到2020年底。

　　对于英国脱欧后如何避免爱尔兰出现硬边界的问题，英国和欧盟之间存在严重分歧，因此未来的边界问题成为脱欧谈判的焦点。欧盟担心，这可能会打乱爱尔兰的耶稣受难日和平协议。

　　另一个风险因素是英国民众、两大政党甚至首相特雷莎·梅花（Theresa May）内阁内部的严重分歧。

　　实际上，英国国内激烈的政治内讧让欧盟感到恐慌，他们可能与英国达成的任何脱欧协议都会被英国议会否决。

　　技术面看，四小时图显示，欧元/美元昨日跌破8月份以来上行趋势线后大幅下挫，目前下跌继续紧贴布林带下轨指示跌势或将延续。

　　短线倾向在1.1630下方逢高做空，符合预期的下行目标看向1.1600，下破1.1600或打开更大下跌空间。

　　如果回升突破1.1630，则有反弹指向阻力1.1660的风险，不过只要反弹不破该阻力或提高更好的逢高做空机会。

　　日元：大和证券的资深外汇策略师Yukio Ishizuki说：“美元普涨也受到了季节性因素的扶助，现在正好是美国投资者在月底将资金汇回国内的时间点。美元看来势将上涨，尤其是兑日元，因为现在美日峰会结束了，也因为美日两国利差在继续扩大。”

　　美联储本周已经进行了今年的第三次升息，且暗示更多加息可期，而与此构成鲜明对比的是，日本央行继续保持宽松政策不变。

　　日本央行日内表示，一名委员称必须继续强劲的宽松政策，低通胀背后存在多种因素，物价前景不确定增强。此外，因自然灾害和贸易摩擦担忧，日本经济前景不确定性增加。

　　从技术面看，四小时图显示，美元/日元昨日跌破9月7日以来上行趋势线后没有进一步跌破112.50的支持，而是反弹收复趋势线恢复了涨势。短线倾向在113.30上方逢低做多，符合预期的上行目标看向113.60以及114.00等水平。而若回落跌破113.30，则可能进一步回调指向113.00，不过只要能持稳该支持位仍倾向逢低做多。