2011年3月，建行上海黄埔支行客户吴先生接到理财经理的电话被告知“有一款额度有限的大家都争抢购买的产品”推荐给吴先生，因为吴先生是高端客户，为了“回馈其对建行所做贡献”特争取了一个名额，须投资300万人民币于此定向增发类的项目，预计收益率可达20%以上。
一位分属建行不同支行的客户李先生(化名)称，路演是由建行上海分行私行部副总经理陈鹤翔主持的。“从头到尾宣传的都是证大金牛系列产品过往的收益，包括多数理财经理在内都认为所购买的产品为证大金牛。直到第一期业绩报告发布后才得知我们购买的是证大金兔。”李先生称：“他们说会严格筛选业绩好的公司，证大公司会做判断，建行方面也会为客户重新把关。”
今年4月末，客户吴先生才发现这款“挂名证大金牛实为证大金兔”的产品账面浮亏已经达到了28%。吴先生很诧异：“当初建行方面给出的口头承诺虽不属于保本型产品但收益是绝对可以保证的，从未有人给出过任何风险提示，怎会亏损如此离谱？”
提前终止信托计划需满足如“信托目的已经实现或不能实现”、“全体信托当事人协商一致”、“受益人大会终止”等苛刻条件。客户吴先生希望建行方面可以召集所有购买证大金牛的客户，“大家一起商讨决定是被动等待还是主动退出。”建行方面却迟迟不肯正面回应。
目前，客户李先生等人的账面只剩下150多万人民币，按照购买当初的16.7%的浮盈去计算，账面浮亏已经超过50%，且仍看不到回暖的迹象。愤怒的客户们开始怀疑自己在证大金牛信托计划设计之初就被算计，遂向建行、建信信托、证大公司提出要求知晓该计划选择股票的依据。
金兔基金于2011年3月8日正式成立，规模为4亿元，至2011年4月28日，完成全部投资工作，投资于5个定向增发项目。截止今年6月29日，金兔基金股票资产浮动收益率为-33.55%。投资者李先生说：“大盘走向不好我们都理解，但是五只股票全部跑输大盘跑输行业如此离谱，当初的选择的依据到底是什么？”
上海大智慧股份有限公司视频中心分析部主任杨风表示，参与定向增发的机构投资者应该有丰富的市场经验和专业的市场经验，对于资金投向项目，行业、以及未来盈利前景应该有非常专业的判断。该基金一个月多一点就完成了全部募集资金投资，这让人很怀疑其风险控制和选择公司考察的全面性。
信托人士刘擎表示，证大公司和建信信托在设计这款产品的时候应该设置一定的“留白”，也就是不能满仓或大比例都投资定向增发，还应设计期限错配，不应扎堆于同一周期，这样不仅有利于分散风险，也有利于应对投资者的赎回。因此总体来说，这款产品存在严重的设计缺陷，建信信托应当承担相应责任。
对于客户“在此事件中建行是否应该承担相应责任”的困惑。有律师表示，建行代销并推介，保管信托资金，都因此收取相关费 用并获得经济利益。这些委托人也原本多是建行的高端客户，基于对建行的信赖购买了信托产品，建行作为建信信托的实际控制人有能力也有义务监督建信信托的信 托财产管理行为。“如果就信托产品产生争议，很难仅依据建设银行并非受托人而予以免责。”
上海证大投资管理有限公司是证大投资集团旗下的公司。公司创建于1993年，由当时从中国人民银行金融研究所硕士毕业的戴志康、朱南松等人发起设立。戴志康也被称为中国私募基金第一人，现任证大投资集团董事长。
戴志康掌控的“证大系”利用上海证大投资管理有限公司旗下的金龙(天津证大金龙股权投资基金合伙企业)、金马、金牛、金兔四只股权投资基金参与投资。四只股权基金均由戴志康手下大将、上海证大总裁朱南松负责。
