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利率政策是把双刃剑 活期存款转定期要甚重http://www.sina.com.cn 2006年08月25日 05:47 中国证券报
本报记者 石朝格 央行加息的效应开始显现。几天来,各商业银行网点纷纷传来了储户排着“长龙”把活期存款转为定期存款的消息。这也许意味着,持续了近10年的储蓄存款活期化趋势正在改变,进而加剧商业银行流动性过剩的风险。 日前,记者在对北京近10家商业银行网点调查时发现,储户争相办理转存手续,每个网点的业务量比平时增加了好几倍,其中,活期转定期占了大头,而且都是选择三个月、半年、一年不等的短期存款。 某 商业银行北京分行负责人证实,其分行下属的约10家分支机构日前已把这种“活期存款定期化”的情况上报到分行。以该分行西客站支行为例,近来,每天活期转定期的业务量比加息前多了近10倍,其中,一年期短期存款占了80%以上。有专家分析,在加息预期下,“活期存款定期化”的趋势会愈加明显,而且活期、定期储蓄的比例将进一步趋于平衡。 这显然与过去存款活期化的情形大为不同。来自央行的最新统计数据表明,今年1至7月,我国活期储蓄存款比去年同期多增加1308亿元,定期储蓄存款同比少增加1322亿元。 之所以会有如此变化,业内专家分析指出,主要原因是此次 利率调整,并没有上调活期存款利率,仍为0.72%,从而拉大了活期与定期之间的收益差距;再者,也说明广大储户对利率的敏感度提高了,开始考虑调整存款结构。而且,考虑到未来一段时间内我国还有再次加息的可能,为规避长期存款的利率风险,储户一般选择了转存1年以内的定期。专家提醒,虽然此次利率上调的“利好”恰好可以抵消活期存款余额减少给银行带来的损失,但是由于当前银行贷款备受 宏观调控的“压抑”,其流动性过剩风险可能因定期存款增加而进一步加剧,其盈利能力会受到更严峻的考验。为此,专家指出商业银行应积极采取三条应对措施:一是增加债券投资;二是调整银行收入结构,提高中间业务收入;三是在有效控制风险的前提下,适当加快放贷节奏。 对于储户来说,利率政策从来都是一把“双刃剑”,当其下调或者上调时都会出现这样或那样的难题,对此,储户切忌一味追求高收益,将活期转为长期存款,因为这样将面临再次加息的风险;另外,考虑到国内股市等其他投资市场的好转,投资者手中也应持有一定的流动资金,以免失去更好的机会。
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