唐宁：投资母基金是中国财富管理业的新趋势

图为宜信公司创始人、首席执行官唐宁

　　新浪财经讯 1月14日消息，由中国金融四十人论坛主办的“第二届金家岭财富管理论坛”今日在青岛开幕。上海新金融研究院理事、 宜信公司创始人、首席执行官唐宁在论坛上发布了《中国财富管理行业新趋势》报告。

　　唐宁表示，中国高净值、超高净值投资者，他们是传统经济的赢家。但是今天他们极度焦虑，一方面他们的企业何去何从，如何做数字化转型，另一方面自己的财富如何能够战胜通胀，如何能够让自己在未来的十年二十年成为持续的财富赢家，非常非常的困惑。母基金的投资方式可以帮助这些人，通过风险分散帮助个人投资者，传统经济创造的巨大财富。

　　以下为嘉宾发言实录：

　　唐宁：各位专家，各位领导，大家上午好，非常荣幸有这样一个机会向大会做一个汇报发言。我是一位企业家，一位实践者，所以会从实践的角度上分享我们在中国财富管理行业和资产管理行业的一些观察，有一些趋势、未来已经来到了我们的身边。

　　一个就是新时代的新经济需要不一样的钱，“十九大”讲我们未来的增长会是更高质量的，会是更可持续的，我们未来的企业会更加科技驱动，会更加创新驱动。那么15年前我是一位天使投资人，一位从事创投，帮助早期企业成长的投资者，那个时候早期企业家问我，你能给我钱吗？我有好想法，但是缺钱。我为这些好想法所吸引，我为他们的激情所感动，所以我投了他们。刚刚把钱给他们之后，他们就说，其实你知道吗？我们还缺好多别的东西，我们还缺人，您能帮我们建团队吗？我们还缺客户，能帮我们打单吗？我们还缺合作伙伴，我们的商业模式还不够完善。所以我亲身经历了把钱投入，把身心注入，把手弄脏这样一个过程，所有当年我投资的企业都经历了十年的发展，之后有可能上市了，有可能被上市公司收购了，不会再短。

　　所以今天我们讲消费手机，我们讲大数据、云计算，我们讲健康医疗，我们讲教育培训，这些新经济的引擎行业，他们的创新创业企业需要十年以上的发展，他们需要十年的钱去支持他们成长。这样的钱其实在我们的金融体系之中还是非常稀缺的，如果仅仅是一两年的投资期限，如果是固定收益的投资方式，如果还要有相应的抵押担保，需要各种政府的刚性兑付承诺，这样的资金与双创的要求，与新时代企业的要求，是不匹配的。所以这是我们在实践工作之中看到新时期、新经济对于金融的一个重要的需求。

　　第二点，我想给大家汇报分享的就是在财富管理领域我们看到的一个重要的趋势，我们的客户，我们宜信财富，我们财富管理业务的客户，是中国高净值、超高净值投资者，他们是传统经济的赢家。过去十年二十年三十年，例如在青岛有几万名他们创造了巨大的财富，从事外贸，从事制造业等等。但是今天他们极度焦虑，一方面他们的企业何去何从，如何做数字化转型，另一方面自己的财富如何能够战胜通胀，如何能够让自己在未来的十年二十年成为持续的财富赢家，非常非常的困惑。

　　那么怎么办呢？有一种模式，有一种母基金的投资方式，可以帮助我们的财富管理的客户、传统经济的赢家，把他们的资金通过母基金的方式、市场化运营的母基金，投入到顶级的创投机构之中，创投机构再去投资那些双创企业、健康医疗、大健康、云计算、消费升级，这样的一种方式要远比我们的理财者把自己的资金投入到单一项目、单一基金之中风险低的多，因为十年以上的投资极高风险，团队的风险、策略的风险、基金管理人的风险。过去一两年，有大量的风险事件发生，说明我们的理财者，我们的财富管理、个人、非专业投资人把自己的几百万、几千万、上亿的资金投入到单一基金、单一项目、单一企业之中有多么的不靠谱，多么的高风险。

　　所以我这儿有一页向大家展示一下母基金的运营方式，大家看在左边，我们的理财者，传统经济的赢家，通常都是企业家、企业主，在我们青岛有一半以上的高净值人士都是从事传统经济，并且创造了巨大的财富。在右边就是各种新经济的双创企业的需求，有科技的需求，健康医疗、消费升级、金融科技、智能制造，等等等等，这些今天还是小微，15年后20年后成为谷歌、微软、脸书、亚马逊等等这样的企业，他们需要10年15年有耐心的钱、长期的钱、有价值的钱，而不是一两年的钱，固定收益的钱，而是权益类投资，同时能够帮助他增值的钱。那么谁在给他们提供他们所需要的资金呢？就是这些顶级的创投，人民币创投，但是这些人民币创投的钱从哪儿来呢？可以来自于机构，那么这样的机构一定一定也要有耐心，也要长线，不可能刚一两年就要回报，固定回报、抵押担保，这些企业是没有抵押担保的。所以用母基金的方式，我们做到位的、全方位的投资者教育，告诉我们的传统经济的赢家，您打造您的企业需要10年20年30年，那么新的下一代的创业者在新经济之中打造他们的企业也需要10年20年。所以您要长期支持他们，理财者、个人、非专业投资人把钱投入到母基金之中，母基金风险分散的把钱投入到五到十家不同特点、不同风格的顶级创头基金之中，有的擅长投这个行业，有的擅长投那个行业，有的擅长投A轮早期，有的擅长投B轮成长期，这样可以形成一个有效的科学的合理的配置。

　　我们在实践之中，大比例给白马，例如说像IDG资本等等这样的有20年历史的优秀的创投机构，还有一部分配置到黑马，就是在过去几年做的非常出色的、更加年轻一代的创投机构，他们的冲劲更足，但是明显风险会更高。所以通过这样的风险分散能够帮助我们个人投资者，我们传统经济创造的巨大财富，可以来支持我们缺长期的钱、耐心钱的新经济。在实战过程之中，这样的一个现象已经在中国财富管理、资产管理市场发生着。

　　当然，大家说有很多的政府的引导基金似乎也在从事类似这样的事情，的确政府引导基金起到了巨大的推动作用，但是是从不同的视角，比如某一个地区的政府引导基金通常会有很多支持本地的这样的一些要求，这些要求非常合理，对本地的发展会有很大的促进，但是从一个个人投资者的角度上，它诉求的会是一个更加广泛的、更加均衡的、更加合理的配置，那么市场化母基金就能够更好的满足这样的一个需求。所以我们现在看到的是有这样一种母基金的方式，可以把新旧经济的资源、需求得到有效的匹配。

　　那么一会儿呢，我们是怎么做母基金投资的，特别是如何利用金融科技的方式去做，在休息的时候会有一个小短片，大家大数据、人工智能的方式我们把三万个投资基金，有两万个基金管理人所管理的，他们一共投了几百万家企业，这些数据这些信息可以集合起来，一秒钟处理1000万条数据项，可以把一个投资基金的60多个纬度有机的能够生成科学的投资建议，到底现在这些投资机构在投哪些新的趋势，哪些新的经济方向，他们之中有很多都说领头了某家知名企业，但是实际上只有一个基金是领头者，其他的都是不准确的说法，如何能够识别这些风险，我们利用大数据、人工智能的方式可以很好的对数据加以搜集，加以分析，加以整理，做出帮助我们的老司机、老师傅进行判断的这样的一个努力。所以一会儿会有我们如何在金融科技方面做母基金投资的分享。

　　谢谢大家。

责任编辑：谢海平