委贷四兄弟：银行与资管被银监会禁止作为委托人

　　原标题：委贷四兄弟，一周去了俩

　　来源：中国债券

　　有放款资质的主体是银行、信托、消费金融公司和小额贷款公司等，而企业若不具备从事金融业务资质，是不能经营放贷业务的。

　　委托贷款，主要利用商业银行的放贷资质，银行作为受托人，将委托人资金代为向委托人指定的借款人发放贷款。由于银行不承担风险，属于银行表外业务。

　　1月6日，银监会发布《商业银行委托贷款管理办法》，禁止资管和银行作为委托人，严控资金流向！自此，银行14万亿委贷时代宣告终结。彼时，信托人还抱着侥幸的态度在公号下留言问新规是不是利好信托~也有人拍胸脯嘘口气表示幸好还有8万亿的信托贷款没被堵死~两大口毒奶下去，11号就迎来了监管爸爸的暴击．．．．．．

　　最近贵圈很是热闹，哥叼着二手烟屁股，光顾着看热闹，差点都忘了自己特么还有一公众号呢。

　　本来预计今年上半年会是量贩式的祭出各种细则杀招，但想着怎么也得是春节之后的事儿了，毕竟明年是狗年，金融狗的本命年。但万万没想到监管完全无心再等，如此敬业，元旦一过，就劈头盖脸的甩了出来。也是，情势危急，高压传导之下，你还过个屁年啊！

　　记得资管新规刚出来那会儿，哥拿信托的例子给大家打气，说咱信托那历经五次整顿而不倒，越挫越勇，越整越精神，然后，然后第六次整顿就如约而至了。不用理什么监管细则，不用看什么规范文件，光是这两个字就足以让信托狗们不寒而栗了，不信的话就想想前五次整顿的惨烈盛况吧。原以为只是降降杠杆、去去通道减减肥呢，现在可不是减肥那么简单了，要伤筋动骨了。原以为有一法三规N指引的加持，信托可以边跑边修，在大资管新规的冲击下独善其身呢，现在看来也是前景难测了。

　　如果按照现在这个出拳速度下去，保持一年365天不间断，那就不单单是手把手教你规范做业务的事儿了，以后金融民工的衣食住行、吃喝拉撒、婚配嫁娶，生老病死、打卡考勤、薪酬激励……老爷们要全包了。之前新规频出，有人问我这个怎么看，那个怎么看，我一金融民工能怎么看，搬个小板凳坐着看呗……一把年纪了，站着看太累；现在你要是再问我怎么看，假装看吧，还看啥，根本都看不过来，吾知也有涯，发文也无涯，以有涯随无涯，特么的还不得累死，还解读个屁啊，别人对你拳打脚踢之下，你还要纠结别人用的啥招数？

　　村里二大爷教训过我：所谓皮裤套棉裤，必有其缘故，不是皮裤没毛，就是棉裤太薄。爸爸们生气也不是没有原因的，我给了你大长腿，你却给人当狗腿子，哥教了你凌波微步，你却用来给人跑腿，劳资给了你万能的牌照，你却又来干通道。

　　你看，一家的兄弟俩，老大老二，老大哥不方便去的，就让小兄弟代自己跑一趟，小兄弟一看，这玩意挺好啊，不用费脑子，跟着大哥有饭吃啊，以前是资金资产两头在外，苦逼哈哈，现在好了，大哥啥都给你准备好了，你配合摆个姿势就有糖吃。干脆，自己家的地也不怎么不种了，天天围着大哥转，哥俩眉来眼去的，不亦乐乎，自己家堆满了大哥不方便存的物件。后来越来越多的人加入了这个嵌套的游戏，交易结构也逐渐由线性变成网状，不管多少人嵌套，总得有人当通道。通道多了，杠杆就起来了，问题就种下了，风险就隐藏了，考核也不准了，穿透都不怎么管用了。

　　爸爸一看，啪啪几巴掌，你个狗日的背着我玩的挺嗨啊。直接把老大打到生活不能自理（当然了老大可不止这一个罪状），老二呢，把自己养的脑满肠肥，白白胖胖的跟地主家的傻儿子似的，现在连地都不会种了，看着挺壮，其实是虚胖，几记老拳就直接跪地上了。

　　你以为跪了就完了？你还得催吐啊，还得减肥瘦身啊，你是让老爸动手啊还是你自己来啊？看那一身非标二十四万亿，堆起来轻松写意的，如今想要速减基本只能靠切了。切就切吧，毕竟活命要紧，别说割肉了，切JJ也毫不迟疑。老爸，你别激动，我自己来，保证明年体重只减不增……

　　但我一直觉得，杠杆是金融的脊梁，通道是牌照的福祉，有牌照的地方就会有通道，通道的诱惑总是让人欲罢不能，你看，听说老大哥的委贷业务又被整了，身残志坚的信托又忍不住想扔掉拐杖，要让人扶着起来试试，还没起来呢，转眼就是一耳光，啪啪的拍在脸上！别闹了，天若嵌套天亦老，银监通道是沧桑。

　　金融是一席华美的袍子，如今，上面打满了补丁。一个三三四检查，就整出这么多问题（当然也着实创收不少，为不舍昼夜的发文打下了坚实的物质基础），真是触目惊心啊，不忍卒睹啊，一眼没照到，你们就翻了天了，老猫不在家，耗子上房巴。现在猫睡醒了，罚单跟雪片也似的飞，都傻逼了吧？

　　我觉得错了要认，挨打要忍，但我只是不理解，这么多问题，早特么干嘛去了？

　　当我们被波涛汹涌的政策文件湮没的时候，就看谁憋气憋的时间长不被淹死了。风声鹤唳之下，大家都惴惴不安都在等着看谁第一个倒下。叫骂之声此起彼伏，拳脚相加有如狂风骤雨，此时，人人自危，来自隔壁的每一声惨叫，都是你利好的信号。大家都排队坐好，静观其变，等待命运的审判，有人拄着拐杖，有人坐着轮椅，有人躺在担架，看政策漫天飞舞，看监管的文治武功。

　　神剧《大时代》里面有一句至理名言：都死光了，就你没死。这个冬天，活下去是最现实最紧迫的目标，未来几年都该列入你的年度计划之首（如果你还有机会制定计划的话）。如果能找个好平台，跟个好领导，就拿出钉子户的精神抱团取暖吧，如果平台不行，领导没谱，就赶紧撤吧，反正现在这光景，去哪都差不多，没太多成本。要不然冬天还没熬过去，估计你就被老大烧了取暖了。

　　从历史进程上来看，再漫长的冬天也终会过去，这着实是句非常正确的废话，南极北极的极夜也特么终会过去。但究竟还要多久呢？三年？五年？于具体的有血有肉的个体来说，又有几个三年五年可以挥霍呢？一个长久期的冬天，无疑会大大稀释你的职业生涯，摊薄你的人生积累，甚至会断送你的全部希望。

　　还干个毛线的业务，赶紧出来看监管吧。

　　从多个消息源确认，监管机构近日进行窗口指导，要求集合资产管理计划不得投向委托贷款资产或信贷资产。

　　具体要求如下：

　　（1）不得新增参与银行委托贷款、信托贷款等贷款类业务的集合资产管理计划（一对多）。

　　（2） 已参与上述贷款类业务的集合资产管理计划自然到期结束，不得展期。

　　（3）定向资产管理计划（一对一）参与上述贷款类业务的，管理人应切实履行管理人职责，向上应穿透识别委托人的资金来源，确保资金来源为委托人自有资金，不存在委托人使用募集资金的情况；向下做好借款人的尽职调查、信用风险防范等工作，其他监管机构有相关要求的，也应从其规定。

　　（4）已参与上述贷款类业务的定向资产管理计划发生兑付风险的，管理人应及时向监管部门及行业协会报告。管理人应切实履行职责，做好风险处置工作，不得刚性兑付，同时应避免发生群体性事件。

　　另外，集合类和基金一对多投向信托贷款的停止备案。

　　近年来，委托贷款资产管理领域被广泛应用，银行通过委托贷款方式将资产管理资金投向于非标资产。

　　1月5日，银监会下发《商业银行委托贷款管理办法》，该办法对委托贷款的资金来源进行了限制，对资金使用方向提出了要求，对银行自营贷款和委托贷款的风险隔离明确规则。

责任编辑：杨群