李剑阁：中国银行业改革的六个主要方面

　　

图为中国国务院发展研究中心副主任李剑阁 （图片来源：新浪财经）

　　博鳌亚洲论坛2006年年会于4月21日-23日在海南博鳌举行，本次年会的主题为“亚洲寻求共赢--亚洲的新机会”。以下为博鳌亚洲论坛2006年年会分会3：中国银行业的改革和开放进程上中国国务院发展研究中心副主任李剑阁发表演讲实录：

　　李剑阁：谢谢主持人的介绍。女士们、先生们，上午好。正像刚才两位演讲者所说的，中国银行业的改革开放是当前中国经济生活的一个亮点，去年中国交通银行、建设银行先后在香港成功上市，表明中国国有银行的改革出现了一个新的局面，中国国有银行的重组、上市，正在成为亚太地区，乃至全球引人注目的一件事情。

　　这几年，中国银行业的改革开放主要是在这几个方面进行的：

　　第一，银行重组改制上市加速推进，通过加快处置不良资产，充实资本金，逐步达到巴赛尔新协议的要求，通过产权改革，引进外部战略投资者，完善公司治理结构，健全内控机制，建立起现代股份制银行。通过盈利模式的改革，改变传统业务结构和经营模式，提高盈利能力和综合服务水平，增强国际竞争力。中国银行业重组过程的一个特点是大胆引进了外部的战略投资者，包括国内的和国外的。整个过程公开、透明，既充实了银行的资本金，也实现了银行资产的价值的最大化。同时有利于引进先进的管理经验和经营理念，提高产品的创新能力。从交通银行和建设银行上市以后的股价来看，重组的效果得到了市场的高度好评。

　　第二，银行经营形态进行了改革。在金融服务领域对外开放的过程中，国外金融业混业经营的趋势对我国金融业产生了影响，为了应对世界经济一体化和金融全球化的浪潮，提高我国银行的竞争力和金融体系的稳定性，实现金融综合经营，是我国银行业未来发展的一个必然选择。中国政府明确提出，要稳步推进中国金融业综合经营的试点，尽管目前我国仍然实行分业经营，但是在金融业综合经营方面事实上是已经存在的。目前我国金融业综合经营的发展主要表现在两个层次：一个是银行证券保险业之间出现了很多业务合作。二是成立了多种形式的金融控股集团。今后一段时期，随着试点工作的逐步推进，金融业综合经营的模式改革将会进入一个新的时期。随着金融市场的发展，跨市市场的、交叉性的金融产品和控股公司将不断涌现，这对中国金融领域的立法工作和限行的分业监管的体制都会提出新的要求。

　　第三，利率市场化步伐加快，中国的中央银行提出，要在巩固和放开贷款利率上限和存款利率下限的政策基础上，适当简化贷款的基准利率期限档次，推进长期大额存款利率的市场化。另外，将完善中央银行的利率体系，建立实时动态的再贴现率，跟中央利率形成一致。这意味着央行利率决策的灵活性、自主性将进一步增强，能够更好的通过利率的调整向市场传导政策信息。中国银行在银行间市场推出了人民币利率互换的试点，加快了利率市场化进程。人民币利率互换的发展，可以提高债券市场流动性，形成高校统一的债券市场，打通债权市场、货币市场、贷款市场和个人消费信贷市场之间的联系，完善货币政策的传导机制，提高中央银行的金融宏观调控能力。

　　同时，随着我国利率市场化改革的进一步推进，利率互换能够为商业银行等金融机构规避资产负债利率错配的风险，向客户提供不同利率结构的贷款和

理财产品，提供了一个条件。

　　第四，外汇储备将进一步优化资本管制逐步放松。按照前不久中国中央银行的公告，三项经常项目的外汇管理政策得到了调整，同时还允许符合条件的银行、基金公司、保险机构可以采取各自的方式，按照规定集合境内资金和购汇进行相关的境外理财投资。央行新的政策对减少外汇储备、缓解

人民币升值有着积极的作用。但更大的意义在于，到今年底中国金融业将全面开放，这不仅有利于提高中国金融业自身的竞争力，也拓宽了金融机构的盈利渠道。在这之前，中国外汇管理局也已经表示，今年将允许保险公司购汇进行境外证券投资，还将引导境内机构和个人外汇资金进入境外的外汇市场，同时逐步降低保险公司境外证券投资的准入门槛。而且将进一步研究境外机构在境内发行股票和存托凭证，也就是CDR等有价证券和跨境资金所涉及的外汇管理政策。

　　同时，外汇管理局还将规范境内居民持有境外股票和股票期权的外汇管理规定。中央银行在今年1月4日开始在银行间及其外汇市场引入了询价价值，通过双边清算进行基期外汇交易。随着OTC柜台交易的发展，将形成分层次的外汇市场体系，就是具备实力的大机构之间进行大的交易。实现了这个制度以后，将进一步增强汇率形成在市场中的作用，进一步完善

人民币汇率的形成机制。

　　第五，金融创新活跃，银行间的衍生产品市场建设开始加速。随着利率市场化和汇率形成机制改革的巨大进展，提供更多的规避金融风险和活跃市场交易的衍生产品的要求日益迫切。目前中国政府正准备筹建期货交易所，在实际成熟的时候推出股指期货等产品。央行还提出，进一步完善多种交易方式并存的外汇市场体系，积极推出新的外汇金融产品，鼓励金融机构以有效控制风险为前提，积极进行金融创新。丰富企业和个人规避汇率风险的金融产品。目前看来，外汇市场的多层次与集中撮合交易方式为主的中国外汇市场交易中心将继续发挥作用，为了提高效率，今后将转向无形市场和有形市场两种交易方式相结合，重点发展无形市场。在交易方式上将发展重点为灵活的汇率所建的远期交易核心的管理工具。

　　第六，调控机制和银行监管机制得到了进一步完善和健全。这几年银行积极推进各项改革，娴熟的运用各项经济政策，保持了经济高速增长的势头，成功维护了中国金融体系的稳定，促进了中国金融业的发展。中央银行积极推动金融创新，开拓金融发展的业务空间，为中国按照对WTO的承诺，全面对外开放做了充分的准备。在推进利率市场化改革之后，中央银行方向明确，步骤稳妥，成绩显著，赢得了国内外的好评。

　　这几年，中国银监会已按照国际先进的监管理念，加强了对商业银行的内控管理，强化了风险不备的因素，加强对信用风险、市场风险、操作风险的综合控制，银行的资本充足率管理得到了很大改善。他们按照准确分类、做实利润、资本充足率达标的要求，现在更加关注核心资本，风险集中度、不良资产和透明度问题。从2003年底到2005年底，我国资本充足率达到8%的银行由8家增加到了53家。资本充足率达标的银行，资产占银行系统总资产的比重上升到了75%。从2003年底到2005年底，全国主要商业银行的不良贷款从17.2%下降到8.9%，中国银监会从成立到现在时间不长，但已经在银行业的指导、监管、改革和发展中扮演了举轻若重的作用。

　　女士们、先生们，改革开放是决定中国命运的重大决策，中国政府将毫不动摇的坚持市场化改革的方向，进一步坚定改革的决心和信心，不失时机的推进改革，切实加大改革力度，并且会在一些重要的领域，包括银行业改革的领域取得重大突破。谢谢大家