4月10日，中国人民银行召开一季度金融数据发布会，回应了市场关注的热点问题。央行办公厅主任周学东、调统司司长阮健弘、货政司司长孙国峰、金融市场司司长邹澜、金融稳定局副局长黄晓龙参加了发布会。

　　阮健弘表示，受疫情影响一季度经济下行压力较大，目前在政策的引导下，商业银行信贷投放较多，推动了M2增速的大幅回升，全社会流动性持续保持合理充裕状态。针对目前的信贷情况，周学东指出，央行内部分析认为，目前生产性的贷款增长较多，资金需求增大，同时消费端的信贷数据已迎来边际改善。

　　对于市场最为关注的存款基准利率问题，孙国峰指出，存款基准利率没有调整不一定意味着银行实际执行的存款利率没有变化，市场利率与存款利率正在实现两轨合一轨。另外，央行此次也对甘肃银行重组和包商银行的改革进展进行了进一步的披露。

　　流动性无忧

　　全社会持续保持合理充裕状态

　　数据显示，3月末，广义货币（M2）余额208.09万亿元，同比增长10.1%，增速分别比上月末和上年同期高1.3个和1.5个百分点；狭义货币（M1）余额57.51万亿元，同比增长5%，增速分别比上月末和上年同期高0.2个和0.4个百分点；流通中货币（M0）余额8.3万亿元，同比增长10.8%。一季度净投放现金5833亿元。广义货币（M2）同比增速较快。

　　阮健弘表示，受疫情影响一季度经济下行压力较大，央行认真落实党中央国务院的部署，金融体系群策群力，灵活运用多种政策工具，加大对防控疫情的支持力度，对冲疫情带来的不利影响。“在政策的引导下，商业银行的信贷投放是比较多的，推动了M2增速的大幅回升，全社会流动性持续保持合理充裕状态。”阮健弘指出。

　　阮健弘进一步指出，从M2的具体构成来看，也可以看出各项金融政策在针对性、有效性上都得到了较好的落实。“存款是M2构成的一个主体。一季度各项存款增加了8.07万亿元，同比多增1.76万亿元。其中住户和非金融企业的存款增加较多，这两个部门都是实体经济的主力部门。”阮健弘称，“这主要有两方面原因。一方面是货币政策有效支持了金融机构增强存款的派生能力，实体经济存款明显增加；另一方面是财政政策加大了支持力度，财政存款也在向实体部门转移。”

　　数据显示，一季度住户存款增加6.47万亿元，非金融企业存款增加1.86万亿元，财政性存款减少3143亿元，非银行业金融机构存款减少3713亿元。3月当月人民币存款增加4.16万亿元，同比多增2.44万亿元。“从数据上来看，老百姓保有的积蓄还是比较厚实的。企业的存款增加的比较多，为复工复产顺利推进储备了良好的资金状况。”阮健弘表示。

　　针对狭义货币的情况，阮健弘表示，银行体系流动性当前合理充裕。“3月末银行体系超储率为2.1%，比去年同期高0.8个百分点，金融体系货币派生能力较强，当前货币乘数是处在6.55较高的水平上。”阮健弘表示，整体来看，疫情期间金融支持总量足、力度大，快速有力出台的各项金融政策，在针对性和有效性上都得到了比较好的落实。

　　信贷数据已迎来边际改善

　　央行数据显示，一季度人民币贷款增加7.1万亿元，同比多增1.29万亿元。具体来看，住户部门贷款增加1.21万亿元，其中，短期贷款减少509亿元，中长期贷款增加1.26万亿元；企（事）业单位贷款增加6.04万亿元，其中，短期贷款增加2.3万亿元，中长期贷款增加3.04万亿元，票据融资增加6305亿元；非银行业金融机构贷款减少1729亿元。值得注意的是，3月当月人民币贷款增加2.85万亿元，同比多增1.16万亿元。

　　阮健弘指出，一季度的贷款主要投向支持实体经济抗疫和复产复工上。“一季度各项贷款新增总量的85.1%是投放给了企事业单位。在其中防止企业出现资金流断裂、支持企业正常经营的短期贷款新增2.3万亿元，同比多增了1.25万亿元；支持企业复产复工，给企业提供长期保障，则需要看中长期贷款，一季度中长期贷款新增是3.04万亿元，同比是多增了4766亿元。”阮健弘表示。

　　数据显示，一季度住户贷款新增1.21万亿元，总量比去年同期少增了6022亿元。经央行初步判断，是受疫情影响，居民的消费和购房大幅减少所致。阮健弘表示，3月份当月住户贷款已出现明显好转，这体现了金融机构对住户部门增强经济活动信心的支持。

　　周学东进一步补充道，央行内部分析认为，目前生产性的贷款增长较多，因为随着大型企业、大型工程的复工，资金需求正在增大；从消费端看，1、2月份贷款数据还是少增了，因为居民购房需求的下降会在数据上较明显的体现出来，但3月份数据显示，边际上的积极变化已在发生。

　　市场利率与存款利率正在实现两轨合一轨

　　近期，市场对于存款基准利率是否要调整的关注程度较高，央行在本次发布会上进行了回应。孙国峰强调，存款基准利率是我国利率体系的压舱石，会长期保留。目前市场利率与存款利率正在实现两轨合一轨，同时贷款市场利率的改革对于存款利率市场化也起到了重要的推动作用。具体来看，孙国峰主要强调了以下四点：

　　第一，存款基准利率是我国利率体系的压舱石。对于维护存款市场的正常秩序，防止非理性竞争发挥着重要作用，因此要长期保留。

　　第二，存款基准利率自2015年10月以来没有调整，并不意味着银行实际执行的存款利率就无变化。“实际上存款利率的上下限都已经放开了，银行可以自主的浮动定价。从银行实际的挂牌利率来看，各个期限的存款利率也没有一浮到顶。”孙国峰表示，“特别是国有大型商业银行，定期存款利率大多在存款基准利率的1.3倍左右，其活期存款利率，还较活期存款的基准利率有所下浮。所以我们近期也可以观察到，已经有部分银行存款实际执行利率下降，反映了市场机制正在发挥作用。我想在这个问题上，我们还要相信市场。”

　　第三，随着近期央行有序引导市场整体利率下行，货币市场基金、结构性存款等市场化定价的类存款产品利率明显降低，像具有代表性的一些货币市场基金、余额宝、微信理财通收益率已经降到2%以内，已经低于银行一年期存款的实际执行利率，市场利率与存款利率正在实现两轨合一轨。

　　第四，随着LPR改革深入推进，贷款利率的市场化水平明显提高，已经和市场接轨。随着市场利率整体下行，银行发放贷款收益降低，为了保持和资产收益相匹配，银行也会适当降低其负债成本，通过提高存款利率，揽储的重力也会随之下降，从而引导存款利率下行，说明了贷款市场利率的改革对于存款利率市场化也起到了重要的推动作用。

　　周学东进一步指出，实质上央行在考虑货币供应总量问题时，会对几个关键点进行把握。第一点是要考虑宏观杠杆率问题；第二点是要考虑物价水平，而目前CPI水平实际是高于市场一年期的存款基准利率的；第三则是金融风险问题，如果货币总量太多，会带来部分领域产能过剩、居部金融风险杠杆过高等问题。“现在我们内部评估来看，自1月份以来，央行采取的措施从节奏上看反应较快，（货币）总量是充足的。”周学东表示。

　　甘肃银行改革重组正在推进

　　随着经济下行压力加大，中小银行的风险问题也是市场关注的热点。对于近期甘肃银行H股股价下跌，黄晓龙表示，甘肃银行股价波动和其日常经营没有直接联系。针对近期网点排队取款现象，经过解释已经平稳。对甘肃银行的改革重组，有关方面在积极推进战略重组，很快就会有进展。

　　黄晓龙称，央行非常重视存款人利益的保障问题。在部分地方，特别是一些农村偏远地方，金融生态环境脆弱，一些谣言和风险事件会引发大家的猜测，还有一个原因是对存款保障制度不了解。下一步，央行将加强公众对存款保障政策认知。

　　同样为中小银行，此次央行也对包商银行的改革进展进行了披露。此前新浪金融研究院曾独家报道了包商银行的重构（详见：独家！“新包商”重构进行时：定名蒙商银行 建行受邀选派优秀干部出任董事长行长），黄晓龙表示，目前银保监会已经核准了新的蒙商银行筹建申请，很快就会召开蒙商银行的创立大会，近期经地方监管部门批准后就会正式开业运营

责任编辑：赵子牛