韩雨蒙：外汇将成资产配置重要部分

　　“学习型中国－第七届企业资本论坛”于2015年4月24日－26日在北京举办。上图为北京馨裕通玄投资管理有限公司董事长韩雨蒙。(图片来源：新浪财经)

　　新浪财经讯 “学习型中国－第七届企业资本论坛”于2015年4月24日－26日在北京举办。上图为北京馨裕通玄投资管理有限公司董事长韩雨蒙。

　　以下为演讲实录：

　　韩雨蒙：尊敬的刘杰老师，各位学习型中国组委会的同仁们，各位亲爱的来宾，以及我在座合作伙伴和家人们，大家早上好！我非常感激刘杰老师给我这样一个机会，邀请我能够来跟大家分享这样一个新的话题，外汇。刚才我们佳君老师听完她的一席演讲，我的心情和大家一样，也感觉沉甸甸的。我的主题是2015年全球化浪潮下的中国外汇市场展望，希望给大家带来一丝清新的春风，让大家感到新的气象的到来和新的时代的来临，让我们有如浴春风的感觉，好不好？

　　嘉宾：好。

　　韩雨蒙：谢谢！今天我想跟大家分享这样一个课题看似很大，是全球化浪潮下的中国外汇市场展望。但是又和我们每个人息息相关，昨天我和几位非常优秀的老总在沟通的时候，他们说外汇好像是一个特别陌生，又感觉比较遥远的事情。但是我想在座的朋友肯定有接触过外汇，操作过外汇的，也有没有碰触过外汇，但听说过外汇的。外汇它究竟在我们的生活当中和我们究竟有着怎么样一个连接，今天我想以我自己作为一个金融学的在职博士的学习的领悟和我作为外汇行业一个先行的实践者，在这里跟大家做一个分享。

　　我们看一下全球在2015年它的外汇市场状况是怎么样的，在过去2014年全球外汇行业发生了令人深刻的变化，资源整合，资本运作，监管收紧，技术创新，令外汇行业发展迅速，整个行业踏着坚实的脚步迈入下一个年轮。进入2015年，全球外汇市场，尤其是中国外汇市场又将会发生什么呢？我们预计2015年是这样的，近年以来，全球外汇行业并购数量持续上升，整个行业处于大鱼吃小鱼的生存状态之中。IPO浪潮，很多现在国际级的外汇经纪商也进入资本市场进行融资，进入资本市场对外汇经纪商来说也是梦寐以求的事情，在这里我想跟大家分享一下，大家觉得外汇经纪商是比较模糊的概念，但是我说一个我们现在大家耳熟能详的，我们的股票散户很多，我们的股票操作机构，私募机构也很多，外汇经纪商相当于我们股票的私募机构。外汇在欧美国家处于常态化水平，在我们国家目前外汇还被大多数人所不了解，不知道，不会运用，而且没有进行过理财配置。

　　除富汇、嘉盛、KVB昆仑国际及IG等少数几家公司成功登入真全市场外，其他几家大型经纪商2015年能否成功IPO，登陆资本市场，成为业界关注焦点，2014年末，有关RONFX铁在美国上市的传闻，激起业界前层浪，是作秀还是确实有事实，只能拿时间去等真相了。我们有幸在去年参与了外汇金融公司上市的筹资过程，并拿到了他的原始股权。在08年金融危机之后，不管是美国的多德弗兰克法案还是针对银行业的巴赛尔协议，都是监管者对市场者行为的规范，为的解决避免金融危机重演，保护投资者，外汇行业也是一样，随着经纪商数量的不断增长，良莠不齐，金融欺诈和诈骗事件屡屡发生。交易平台，很多朋友可能没有听过外汇，对我们说的迈达客克MT4交易平台了解比较少，现在外汇交易技术在迅猛发展和不断提升，所以MT4交易平台已经在行业中瓦解了它的绝对统治地位。2015年全球外汇交易平台竞争将更加激烈，有更多多样化多功能的平台问市，我们在这几年的外汇投资当中，我也是一个外汇市场的受益者，我们看到了成功者，也看到了失败案例，但是我们坚信这样一个好的国际化的外汇市场在中国真正打开封闭的金融大门之后，在今年2015年我们正式国家按照WTO的规范，打开中国金融门户之后，我们相信外汇将被我们更多的国人所了解和熟知，并且会成为你们资产配置重要的一部分。在中国我们很高兴看到像PYRROS这样创新性技术公司的出现，是亚洲金融界的一匹黑马。

　　销售的创新，不管是技术还是营销，2015年也都将是竞争异常激烈，随着外汇阶级商不断增加，以往的客户资源将进一步分食，届时各家使出浑身解数，来吸引投资者开户入金。我们世界外汇的金额都以兆亿来计算，如果亚洲市场开放，未来可以预见，世界的外汇市场的增速将更加迅猛。2015年外汇市场投资展望报告，大家一定在想，你说这么多，跟我有什么关系，或者我究竟怎么来投资这个外汇呢？大家想不想知道，想不想把它作为你理财配置的一部分，2014年，外汇市场波动创纪录低位，我们中国的股票是单向的，你只能买涨，不能买跌，但外汇市场是既可以买涨也可以买跌，如果它的波幅越小，技术水准要求越高。2014年，外汇市场波动率形成10年来最佳的连涨纪录，它涨的这个链条比较多，涨的趋势行情比较多。2014年外汇市场自2008年以来，回报率最佳，我们也有幸在2014年参与了国际外汇市场的投资，获得丰厚的回报。这一年全球主要央行之间货币政策背离，美联储退出量化宽松，欧洲和日本央行则不断加码宽松的货币政策。我们出口贸易额也在大幅缩减，这也是由国际化市场的需求和汇率的兑换等等一系列的问题造成的，所以商品货币的风光不在。人民币升值的脚步逐步放缓，俄罗斯卢布上演夜行暴跌。地缘政治冲突日益严重，谁将成为外汇市场中的宠儿，谁将被抛弃，新兴国家货币是否持续受挫，主要货币汇率会发生怎么样的变化，它需要判断和分析的也比我们大家现在所熟知的股票和期货更加复杂。

　　2015年日元走势沾光，日本央行的刺激政策和GPIF政策意味着将会有跟多资金从日本流出，但这只是刚刚开始。2015年日元将面临资金外流，通胀紧缩和持续膨胀的量化宽松政策的威胁。 

　　2015年欧元走势展望，欧元区困难重重的经济现状，其前景的暗淡，以及日渐明朗的欧美货币政策的差异，都有理由继续推动欧元的贬值，欧元难逃下跌的命运。虽然欧元在下跌，但是如果你懂外汇，懂外汇交易技术，你仍然可以在里面赚钱。2015年美元走势展望，大家都知道对我们很多人来说，最简单的外汇交易是什么？就是今天我要去美国旅游了，我换一些美元，这叫现钞的外汇交易，我要去欧洲了，换一些欧元，这都是属于现钞的交易。看一下许愿走势展望，尽管欧元区经济区域走弱，但金融层面的稳定性较2012年大为提升，在一定程度上减缓了欧元的下跌空间。整个从主权信用风险来看，欧洲葡葡萄牙等国重返证券市场，提振了信心，边缘国家信用风险溢价已经普遍处于历史低位，美元走出了次贷危机之后，合理经济复苏之后，强势美元仍会冲着它的劲头，同时在打压欧元过程中会持续有所提升，也就是美元会比较坚挺。但是它的坚挺和升值的空间有限，同时市场的波动也将会被放大。它在和别的其他的币种进行汇率兑换的过程中，因为它也在上升和受阻之间徘徊，所以它的汇率的波差会比较大。

　　2015年英镑走势展望，2015年英镑兑美元的走势受到英国央行货币政策，英国大选，美元走势，以及全球货币政策分化和欧元区经济形势等影响，但2015年会有一些好转。2015年商品货币走势展望，加元将继续贬值，石油收入下降令加拿大的财政状况堪忧，加拿大央行2015年可能难以实现货币政策正常化。国家和国家之间贸易产生顺差逆差，需求供给变化大小，就引起了我们所说的国际汇率不断的调整和变化。2015年人民币的走势人望，2015年人民币汇率向相对均衡的汇率价格靠拢，人民币最终要与实际市场价值相符，有可能在6.5，有可能在6.1，比较大的波动区间，意味着人民币更加走向国际化。但受到中间价的牵制，贬值幅度相对可控，人民币贬值元年开启，人民币真正开始走向国际化了。

　　外管局2015年政策扫描，大力发展外汇市场，请各位大家关注外汇市场，使在外汇市场也淘到你们一桶金。昨天我们景澜老师讲到股票，讲得非常好，其实我们自己本身也有一块业务是在做股票。我们在去年5月份就做了布局和建仓，我们今年收益是100-200%，所以我们抓住一个事情的趋势是非常重要的。我们看一下中国外汇市场，今年是全面深化改革的关键之年，也是全面完成十二五规划的收官之年，外汇管理要主动适应经济发展新常态，很转改革弓箭，有序提跨境资本和金融交易可兑换程度，大力发展市场，强化风险防控。易纲在全国外汇管理工作会议上指出的，国家在放开外汇市场的同时，也加大了外汇市场的监管力度。当人民币真正开始走向国际化的时候，意味着中国外汇市场真正开放了，真正走向世界，真正打开了中国这一块金融市场最后一块处女地。在这里，我想跟大家分享一下，78年改革开放以后，到现在中国经历了几个重要的阶段，80年代下海了，不管你做什么，都能赚到钱，因为供不应求，因为那时候商品的需求量非常大，你能赚到钱。90年代初，我们在上海设了一个试点做股票，那时候有一批前期相信的人看到趋势的人，掌握信息的人投资了股票，有些人被动的买了股票，包括国企很多高管买了国家强制性要求他们购买的股票，而今天他们也将是最大的受益者。你们想不想知道这拨行情是中国股市最后一次饕餮盛宴，大家想不想知道？

　　嘉宾：想。

　　韩雨蒙：当90年代初期，国家在做股市构架的时候，除了一批散户购买股票之外，大部分都被国企中层和高管消化了。大家经过三十年改革开放发展以后，大家记不记得06年07年是牛市行情，那时候我们听到新闻媒体说的最多的一句话是什么？小飞解禁，国企中层干部当时国家要求他们购买的股票必须30年，该到他们解套的时候了，所以他要出来。但是他会再一个非常便宜的时间，便宜的价钱卖掉他的股票吗？不可能的，也不会的，所以他们作出各种不同的概念，包括他本身企业创造的价值，一拨一拨透过国家政策拉动股市行情，由散户购买这些股票，最后他们成功脱逃，这是06年、07年股票这一拨行情。我们去年5月份开始布局，昨天景澜老师说的好，我们精准预测，在2014年7月14号，大盘正式复苏启动，到今年从两千多点冲到4400多点，这拨行情，可能操盘手分析的结果，中间可能会有一段时间的调整，这个调整幅度是多少，我们要等待市场的观察。但是更重要的是微量调整之后，将掀起一拨更大的波澜壮阔的行情，因为大飞要解禁，所以大家要准备好。小飞要卖到六千多点，大飞是高管，他要卖掉手中的股票，而且国家已经迎来了WTO最后开放的一个时限点，中国最大的资产国企都在国家的手中，国家也要释放这笔央企最后的红利。你认为他放六千点够吗？不够，因为没有体现央企的核心价值。至少七千点到八千点，这是我们操盘手的预期，所以这一拨大飞行情的解禁和央企最后红利的释放。

　　我们回到外汇，今天主要讲外汇，同样在外汇市场上也有这样的机遇。我们简单看一下2015年政策的扫描，比如要继续推动外汇管理的简政放权，管理经济转型，严厉打击外汇领域的违纪违规行为，市场的导向，积极推进外汇市场发展，建立健全宏观审慎框架下的外债和资本流动管理体系。当我们国家的外管局越来越规范的时候，意味着他们越向国际化靠拢。现在在全球最规范的外汇市场排名第一，监管最严格是英国，第二美国，第三澳大利亚，这是排前三的国家。英国当年他能够在西方称霸，其实就是因为他的金融证券化改革和他的金融技术的持续创新，这点是非常厉害的。

　　外汇市场的现状，全球所有外汇交易量从80年代每天约七百亿达到2005年两万亿，这个数字今天飙升至6.5兆亿美元。目前我们跟所有国际化的外汇公司接轨的数据是6.5兆亿，而且还以年20%以上的资金速度在增长。近五年来有加速井喷的趋势，外汇保证金因其交易机制方面的独特优势，成为全球中小投资者的最爱，年增长速度高达30%到50%。有1：1配的，有1：3配的，有1：5配的，甚至我听说还有1：10配的，这对外汇市场来说这都不叫杠杆，外汇市场起步的杠杆就是30倍到50倍。中国着手发展上海自贸区的外汇服务，数个月前，中国政府官员宣布拟在上海自贸区试点外汇资金的集中操作，上海自贸区正成为寻找机会进入中国内地的境外公司的关注重点。我们大家也要做好准备，理性选择，找到一匹好马，骑上这匹好马，分享国际外汇市场给你们带来的金融收益。中国政府开展着手商贸自贸区自由交易账户的外汇服务，这对境外共公司进入中国这一极具吸引力。2014年6月，经人民银行总行批准，人民银行上海总部推出了自由贸易账户相关政策，受到了自贸试验区各界的广泛欢迎，截止目前，已有17家金融机构启动了自己的贸易账户金融服务，共为区内和境外主体开立了124666多个自由贸易账户，基本满足了区内实体经济开展涉外经济投资活动的需要，服务实体经济和金融改革开放的效应充分显现。

　　我在上金融学博士课程的时候，教授给我们讲了一个案例，96年索罗斯使泰铢亏损几百亿，其实在98年的时候，索罗斯向亚洲发起了第二次偷袭，这次偷袭的是谁？香港。而大家知道97年香港才刚刚回归祖国的怀抱，索罗斯当时成功偷袭了泰铢以后，他非常自豪的说，亚洲就是我的一个小的金融提款机。而当时就在他阻击完泰铢，开始在香港进行阻击的时候，他是同时不仅在外汇市场，还在股票市场，同时向香港发起了阻击。最后经过中央政府和香港特首董建华以及我们集合了大陆和香港顶尖级的金融人才，成功阻击之后，阻击是非常惨烈的，他在一天之间可以让香港股市下跌一千多点，并且把香港所有的港币在之前所有的布局提款全部由自己包下来。香港政府下了行政命令，禁止对外放港币，经过一个月艰苦卓绝的努力，最后成功让香港股市又占到9600多点。我们在外汇市场功亏一篑，国际级的大颚在国际市场交易中无论像索罗斯这样的投机客还是真正拥有高端顶尖和先进技术真正的外汇金融交易操盘手，他们随便在外汇市场上赚到几十亿上百亿美元，真的是非常正常的一件事情。但是对我们听起来是不可思议的，所以中国的外汇金融人才奇缺。而且整个几千年来，中国金融改革在每个历朝历代中都没有推进到一个国家法制制度的根本性改革的层面。今年真正我们要迎来这样一次金融证券化的改革，大家有没有看过最新的有一个号称中国的国富民强的书叫金融的逻辑，这是我们在博士课程必须读的一本书。(陈志鲁)先生明确提出金融证券化改革是中国唯一的出路，如果中国再不进行金融证券化改革，中国将没有更好的发展出路，不管你的劳动力有多么过剩，不管你享受多少你的劳动力带来的人口红利，不管你享受多少低廉商品出口所带来的贸易顺差，这都不足以和真正的金融外汇国际级的大颚相抗衡。只有人民币进入国际化，真正的人民币坚挺，同时可以进行结算的时候，中国真正的就完成了几千年来最后一次盛世改革，而中国自此之后，将真正走向一个世界第一的富强之国。我们都是匹夫有责！

　　中国外汇发展迅猛，越来越多人会在外汇市场赚钱。1970年到2000年我们只限于银行现钞汇兑，我们只是非常有限的知识和有限的技术工具。2000年到2001年，任何人都可以参与，很多知识，很多工具，目前在这个领域内接触比较有名气的顶尖个人操盘手是2002年进入外汇市场开始炒作的。2015年可以说外汇的春天真正的到来了，在2015年底在上海建立人民币结算中心，中国外汇保证金交易将在2015年底开放。外汇市场是世界最大的金融市场，不受任何一个国家的管制，不像我们的股票甚至期货，期货勾连的是商品，所以它受商品的一些影响，包括它的生产、出厂、国际供求关系的影响。股票都是有区域性的，有国家制约的影响，只有外汇是不受任何国家的影响。日元狂跌的时候，日本集结了五百个企业，当时筹集了一百万亿日元，仅仅在外汇市场上阻击了一个小时，全线崩溃。

　　大家看现在每天外汇交易量是6.5兆亿，相较于其他的资产类别，外汇交易市场进进出出不仅是简单的，最划算的，是最顶尖的理财产品，但我们接触的很少。在国外我接触的外汇圈子里的朋友，跟我讲到东南亚国家，马来西亚、印尼、新加坡他们外汇理财都是很常态化的，就像我们今天每位会操作股票的散户一样，他们很多外汇也跟我们炒股票是一样的，交易平台有的是，有教你炒作外汇的培训学校，你随便学了，我听说有一个现在在中国做外汇培训的马来西亚老师，他说在马来西亚随便一个七八十岁的老太太，好的话，一个月也能炒一万多美金。外汇市场全部是拿秒计算的，外汇就是外国的货币，不仅包括现钞，还包括银行的存款，你可以存美金，以及外币的支票、本票、汇票等结算工具。外汇还有现钞和现汇，现钞刚才已经说了，你可以携带的，现汇就是账面上来回可以汇兑的，跟我们常规的银行理财产品是一样的，只是它是跨境的。外汇买卖的定义，外汇买卖是指不同货币间的相互转换，即将一个国家的货币转成另外一个国家的货币，目前常用的货币、没用、日元、欧元、英镑等，现在还没有人民币，人民币还没有参与到国际结算的币种里来。在国际金融市场能够自由买卖，能够兑换成其他国家的货币，美元还是核心的兑换的币种。

　　外汇市场是国际金融市场的重要组成部分，是市场参与者进行外汇买卖的场所，没有设定交易所，所以我们在网上如果你找到一个好的交易平台，比如我们耳熟能详的是富汇，未来有更多更好的交易平台。参与者主要由各国中央银行、商业银行、外汇经纪商、跨国公司和个人投资者，在外汇市场上，散户仍然是大海中的一个小鱼，一叶扁舟，大钱基本被真正的金融机构赚取了。但是因为它是海量的，特别大，谁也赚不完，就看你的技术水平高低，你能在这个市场上取得多少差异而已。特点是24小时交易的市场，双向交易，T+0模式，利用杠杆赚取利润，不受任何国家、集团和个人的操控。它是场外直接交易，24小时，外汇市场的作用，它是调节外汇资金的余缺，提供避免外汇风险的手法，便于中央银行进行稳定汇率的操作。存在一定的风险，外汇从中国的宋朝就开始了，但是我们中国人就没有把它发展成一个国际化的交易技术，只是在本国进行交易，最后透过我们国人的技术，很多壁垒没有突破，没有突破以后，又进行改朝换代，所以我们的外汇技术是没有发扬光大的。就跟我们的火药技术一样，最后被外国人拿去发扬光大，用来打我们，外汇市场也是一样的。现在真正在外汇市场赚大钱的还是外国人，因为我们中国外汇人才奇缺。各大银行如果大家知道，我们现在在这个圈子里了解到的信息，前些年包括现在可能还在上演着很多大的银行拿着中国的外汇储备资金，他们去干什么？去外汇市场上炒作，经常都是几百亿，几十亿的损失，这是从来没有报道过的，因为技术水平太差。外汇市场的沿革，从1890年就开始，1939年到1970年，1971年至今，刚开始都是以金为核算单位的，后来就是金汇兑本位制，然后是浮动汇率制。

　　影响外汇市场的基本因素，就是各个国家的经济状况，利率走向，国际贸易，地缘政治，全球主要外汇市场，东京、香港、新加坡、法兰克福，新加坡的外汇市场也是非常不错的，在世界上和澳大利亚监管力度是一样的，可以排到世界第三名。伦敦是第一位，尽管最严格，纽约。全球外汇市场交易时间为什么是24小时，因为不同的国家，不同的时间开盘，你只要可以在网上上不同的平台，你就可以24小时进行交易，但是我们精力是有限的，你选几个主要的市场进行操作就可以了。外汇交易我们看一下它有交易日期，交易主体，交易币种，交易量，交割日，付款通知，主要的货币是美元、欧元、英镑、加币、瑞朗，瑞朗去年黑天鹅事件造成很大影响，外汇市场可以获得巨额利润，同时可以在瞬间功亏一篑的这样一个风险大的币种，但是如果你掌握了技术，就不一样了。

　　汇率是以一种货币表示另一种货币的价格，汇率的表现形式，有它的浮动，数量交割日和付款通知，外汇买卖的报价通常有五位有效数字，比如美元兑日元是123.15，美元兑人民币是6.25，买入价与卖出价都是以银行的基准汇率为当天的一个买入价和卖出价的。外汇今天给大家一个新的概念，外汇从国际上来说，它是个人理财产品的颠峰之作。对我们国人来说很陌生，但是请大家注意，今天我们来的朋友，今年开始的三年，中国的外汇市场会迅猛的发展，有越来越多人会自己炒作外汇，分享国际外汇市场的巨额收益，也有更多国内有一些交易实力和好的交易技术的外汇经纪商出现，同时真正的大颚级的金融公司也会出现在中国市场上。这是在中国来说一个军阀混战的时期，因为刚刚开放，我们中国的外汇人才还欠缺，就像我们现在说的外资企业的高管在90年代初期是没有的，都是外国人培养出来的。中国外汇的顶尖高手没有，全部都在欧美国家，我们今天不是把话说的特别绝对，确实是这样，是我金融学的老师告诉我们的。由于外汇保证金的操作终端可以直接联线到普通家庭，而且操盘者就是投资人自己，所以操盘手在操作自己的命运，被西方成熟金融市场普遍誉为个人理财产品的颠峰之作，他们外汇交易商的技术是非常发达的，有些甚至超越亚洲十年二十年，他们交易策略根本不是我们目前了解的范围，甚至最顶尖的外汇交易员的了解水平，不是的。

　　这是我在网上下载的，大家看一下，11年，这是一个真实的外汇高手的交易记录，他用三天的时间，从20美元炒到1362美元。保证金高手，从400美元到25万美元的暴富神话，短短用了一个月的时间，这个人操作外汇的时间，从学习一直到开始操作只有半年的时间。如果这种国际级大颚公司做了五年十年十五年二十年，你想想，这是与狼共舞。这是在2014年度全球外汇在这里交易最佳表现奖的一个公司给我们上了一堂外汇理财课程，这个我不多说了，他讲了一些技术层面的技术分析。有很多技术交易的方法。  

　　这个是去年12月份我们参加他们外汇交易培训的时候，他说澳大利亚经济增长放缓，有一个庞大的情报组收集到这个信息以后，他说澳币肯定要下跌，跌0.80，结果他让我们去炒，我们看行情确实下跌，因为他们自己下单量很大，一般都是几十万手几百万手下单，我们下单量比较少，几十手几百手下单。这样的话，我们很多人分享了他这一拨预判的趋势，因为他成功预判了这拨趋势，在短短一个星期获得了几万到几十万美金不等的收益。这是他给我们当时一个分析图，从哪个点开始到哪个点下跌，如果会股票分析的朋友看一下，它实际上也有一个对称三角形的分析，要链接一个高点和低点对称线，然后他预判，这是一个三角对称线，也蛮有意思的。我们只是在这个领域内比大家多学习了一些，恰好跟国际顶尖高手学习了一下，略微比大家了解了一下，今天我毫无保留的跟大家分享一下，大家觉得还过瘾吧。谢谢！这是他分析出来的要下跌的点，就在这个点上，他要求我们在这个点上买进，那一拨行情我们就抓住了，但是我们也拿不住。就像今天股票十块钱买的，涨到二十块钱，我们说要降了，但实际涨到四十块钱，人家就把那拨抓住了。他们当时预判黄金下跌，抓了一拨趋势。今天我跟大家的分享就到这里，希望大家能够透过我的分享，对外汇有一个初步的了解和认识，并且开始关注外汇，能够在这一拨外汇行情到来的时候，在中国金融新的改革十年大潮中，获得自己外汇市场上的一桶金、多桶金。谢谢大家！

　　新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：梁斌 SF055