顾家利：地方不应过多介入银行业和金融业决策

　　

图为里昂证券董事长顾家利 （图片来源：新浪财经）

　　博鳌亚洲论坛2006年年会于4月21日-23日在海南博鳌举行，本次年会的主题为“亚洲寻求共赢--亚洲的新机会”。以下为博鳌亚洲论坛2006年年会分会 3 ：中国银行业的改革和开放进程上里昂证券董事长顾家利发表演讲实录：

　　顾家利：

    女士们、先生们，早上好。刚才已经有三位演讲人做了主旨发言，我非常高兴能够在这里继续进行发言。我希望我的演讲能够将正确的信息传递给你们。

　　首先我认为，对于中国来说，融资的能力现在可能更加强大了。第二，在中国，信贷可能过于膨胀，在这个领域也是一个非常大的挑战，对于银行的盈利能力也是一个重大的挑战。第三，每一个开公司的人都知道，当你作出一个决定的时候，你就应该意识到在实施这些决策的时候肯定会遇到问题，中国的银行业也遇到了问题，在各省、各市的分支处理的时候有一些不当的地方。

　　我觉得对银行业的改革如果孤立起来，将它和中介代理孤立起来本身就是一个极大的错误。我觉得他们应该连起来，一起进行改革。回到我的第一点，也就是从中国进行融资是非常重要的，这也是全球公司所关注的重点。中国的资产价格也在不断的攀升，并且很多跨国公司都有了中国公司的资产。现在有一个好的趋势，就是有些人认为把本国的资产卖给外国的机构不是一个好主意。现在中国有一些人是有这样的观点的，如果用国际的标准来定价中国的资产，尽管这些资产还主要由中国的政府和中国的公司所拥有，但是也会造成一些问题。

　　我觉得外国的资本在中国创造奇迹的过程中也发挥了一些重要的作用，美林集团在这方面的业务非常好，我的意见就是在中国如果进行融资，可能现在是最好的时机，是非常令人振奋的。

　　第二点就是一些挑战，银行所面临的挑战。其他的一些演讲人也已经或多或少的提到了这些挑战。对银行的管理来说，如果要是国际上的一些标准，促进他们的盈利的话，如果要产生出更多的产品是一个非常艰难的过程。在管理层面上，这个挑战是非常集中的，还有就是监管的环境，这是非常复杂的。

银监会现在是主要的负责部门，银监会也主要制定一些规则，这是非常复杂的一个监管的环境。而这个复杂的监管环境也会影响立法和一些政策的制定、实施。比如说存储的过程当中还有破产的一些过程。这都是非常复杂的，对银行来说也是非常复杂的，他们操作起来也是非常困难的。

　　而且这种复杂性还在不断增加，我们也知道中国正在尽力做好这方面的工作。可是这太复杂了，所以有一些批评的声音也是正常的。还有就是银行正在不断膨胀，员工也不断增多，有一个30年历史的银行肯定拥有很多的员工，并且正在不断增多。在美国也是这样，特别是高级管理人员。我们在吸收一些高层的管理人员，特别是中年的管理人员，后面也面临着很多的挑战。

　　中国的银行业也面临着过热的现象。有些人认为中国的资金过剩，我不知道这个观点对不对，现在我们存款和贷款的比率在中国是不太平衡的，是失衡的。在中国还有大量外汇储备，在第一个季度，新增贷款16000亿美元，全年大概是25000亿，胡锦涛主席也宣布了中国的GDP增长数字，这个数字是非常惊人的，同时我们也看到了新增贷款的数量正在猛增，所以这也有可能造成在未来作出判断的时候，会有一个错误的基础。

　　在中国的银行业当中，我们看到有一些定价还是比较合理散文，但有一些是不太合理的。比如说利率的规定，我们现在也看到了，在利率方面有一些举措，但我觉得这方面的步骤还是有点慢，而且也不会很快，利率的制定肯定对银行作出决定造成一些影响。我们觉得在未来可能利息还要进一步降低，和今天相比还会进一步降低，这也会造成很大的问题。

　　第三点要谈的就是在开规模比较大的公司，肯定是在实施政策的时候遇到问题，中国的银行也面临这样的问题。有些地方政府的官员的决定肯定会影响银行在当地业务的进程。如果银行能够实施成功的业务的话，不但要有一个很好的宏观政策，并且在地区层面上还要有进一步的改进。就是国家应该提高它的科技含量以及宏观调控的水平，但是地方在一些省市应该改变过去的做法，不要过多的介入银行业和金融业的决策。我觉得这也是中国面临的一个非常重要的问题，应该在未来加以解决。在地方的层面上，在省级的层面上实施金融政策应该更加顺畅。

　　第四点，我觉得对于金融业进行改革，如果不同时考虑商业银行资本市场，还有基金市场，以及股份市场是不对的。如果进行改革的话，银行业是非常重要的一个部分，它会保证中国在未来持续稳定的发展，在资产管理方面，在中介管理方面，可能这方面的进展太慢了，而且相互都是分离的。我认为，如果人们不注意到这个问题，重新为中国的金融机构进行注资，如果没有找到合适的解决方式和合作伙伴，仅仅靠注资是不够的。

　　我觉得市场是最重要的，并不是公司怎么做，而是股票市场是非常重要的，这在中国的观点是不对的，就是完全依靠股票市场的表现，而不依靠改变自己公司的治理。我在中国也看到了很多的问题，中国的股票市场发展有一些严重的问题，而且如果有人继续有这种看法的话，将会是非常危险的。我们应该更多的注意到注资的方式，我们在进行资产管理改革，我们也在进行

银行改革，为什么不能把这两点结合在一起呢？我认为中国的政府应该作出决断，推进银行业的改革，同时也和金融业的其他领域改革相结合，资本市场是非常重要的一部分。可能中国政府应该更好的分配资金的组织。二，公司对经济形势的研究也是非常重要的。在美国、欧洲公司都会进行非常详细的研究，中介、代理机构也应该有着适时的信息的更新，通过不断研究来掌握最新的情况。这是非常重要的，因为信息是至关重要的。

　　三，就是管理层。我们应该更好的把管理层进行机构化，特别是在资产管理的方面。这样的话，我们就可以避免一些职权不分的现象。因为职权不分肯定是不能避免风险的，会造成一些灾难性的后果。所以我还是对中国比较乐观，对中国政府采取的措施也是比较乐观的，我对于银监会所做的工作，对央行所做的工作也是比较乐观的。

　　我只是想说，我不知道中国的

证监会能不能做的更好，步子更快一些，使得中国银行业的改革能够和股票市场的改革相结合，这样我们就可以在短期内很好的发展这两个领域。谢谢。