安装新浪财经客户端第一时间接收最全面的市场资讯→【下载地址】

美联储最新出手。
当地时间1月24日,美联储宣布,从即日起,上调银行定期融资计划(BTFP)利率,上调后的BTFP利率,将“不低于”贷款发放当日有效的准备金余额利率。此次调整后,BTFP利率将至少上调逾50个基点。BTFP是在2023年硅谷银行爆雷期间美联储紧急推出的,其允许银行以美国国债和机构债券抵押借入资金。
当前,全球市场最关心的无疑是,美联储何时开启降息周期?近日,多位美联储官员在噤声期前夕,回击了市场对美联储今年降息多达150个基点的预期,有意给市场降温。其中,美联储理事沃勒表示,目前没有理由迅速采取行动或快速降息。目前市场预计美联储3月份降息的概率已从一个月前的80%降至约40%。
另外,美国最新发布的GDP数据也为美联储何时降息提供依据。北京时间1月25日晚间,美国商务部发布的数据显示,美国第四季度实际GDP年化季环比初值按年增长3.3%,增幅较上季度的4.9%放缓,但远超出市场预期的2%。美国2023年全年经济增长2.5%,2022年为1.9%。分析人士认为,GDP超预期向好或将使美联储进一步延迟降息。
美联储突然宣布
当地时间1月24日,美联储宣布,从即日起,上调银行定期融资计划(BTFP)利率,上调后的BTFP利率,将“不低于”贷款发放当日有效的准备金余额利率。

需要介绍的是,美联储的银行定期融资计划,是在2023年硅谷银行爆雷引发区域银行危机期间紧急推出的,其允许银行和信用合作社以美国国债和机构债券按面值抵押,借入期限不超过一年的资金。
在美联储宣布上调利率之前,BTFP利率为一年期隔夜指数掉期利率(OIS)+10个基点。按周三报价,当天的BTFP利率约为4.88%。而相比之下,目前将现金存入美联储的账户利率为5.40%——其通常与美联储的基准联邦基金利率目标同步变动。
这意味着,金融机构通过BTFP计划拆入资金,然后放在准备金余额中,便可享受50多个基点的无风险套利。
在美联储宣布调整后,BTFP利率将至少上调逾50个基点。这意味着,套利空间彻底消失。
美联储在声明中表示,对银行定期融资计划的利率进行调整,是为了确保在当前利率环境下继续支持该计划的目标。美联储补充称,其他计划条款并没有改变。
值得一提的是,美联储还宣布,这项临时性工具将按原定计划于3月11日结束,停止再发放新贷款。2024年1月早些时候,美联储高层官员曾透露,该计划在3月11日截止日期之后将不再延长。
美联储在新闻稿中称,在2023年春季的紧张时期,银行定期融资计划帮助确保了银行系统的稳定,并为经济提供了支持。2024年3月11日之后,银行和其他存款机构将可以利用贴现窗口来满足流动性需求。
事实上,自美联储推出银行定期融资计划以来,关于银行利用该工具进行套利的质疑声便一直不断。
对银行来说,BTFP利率越低,套利机会越大,机构可以从该工具中借款,然后将资金存入在美联储的账户,轻轻松松赚取与准备金利率间的利差。
据机构显示,截至1月17日的一周内,银行利用贴现窗口的资金已仅为23亿美元,远低于去年3月创下的1530亿美元的历史最高水平。相比之下,数据显示,截至1月17日的一周内,从银行定期融资计划借入的资金规模已达到创纪录的1620亿美元(约合人民币11600亿元)。
而在银行定期融资计划推出之前,美联储一直将贴现窗口作为满足银行流动性需求的长期方案。
何时开启降息?
全球市场最关心的无疑是,美联储何时开启降息周期?
目前市场一致预计,美国联邦公开市场委员会将于1月30日—31日的首场货币政策会议上,连续第四次维持利率不变。
市场真正的焦点是,美联储今年3月的议息会议及之后会议的利率走向。
近日,多位美联储官员在噤声期前夕,回击了市场对美联储今年降息多达150个基点的预期,有意给市场降温。
其中,美联储理事沃勒表示,随着经济活动和劳动力市场状况良好,通胀率逐步回落至2%,目前没有理由迅速采取行动或快速降息。
他的这番言论,促使投资者显著降低了对3月降息的预期。
另外,亚特兰大联储主席博斯蒂克表示,眼下最糟糕的结果其实是,美联储决策者降低了利率,但通胀却在此后走高,他们不得不再次提高利率。他指出,“我们不希望出现这种上上下下或反反复复的模式。”
前美联储工作人员、经济学家Claudia Sahm认为,这种想法确实可能会促使联储将首次降息推迟到5月份。她表示,但一旦央行开始行动,可能会很快展开。
事实上,历史也证明,美联储如今在启动降息时应会保持谨慎。20世纪70年代,美联储在通胀真正消退之前就过早地放松了政策。即使是被誉为美联储历史上最伟大主席之一的保罗·沃尔克,也曾在1980年经济疲软时犯过这样的错误。
据社报道,美国高盛集团全球交易策略部主管乔舒亚·希夫林日前预测,美国联邦储备委员会今年可能会降息4次;美国通货膨胀率将回落至美联储既定的2%目标。
美国最新发布
北京时间1月25日晚间,美国商务部发布的数据显示,美国第四季度实际GDP年化季环比初值按年增长3.3%,增幅较上季度的4.9%放缓,但远超出市场预期的2%。美国2023年全年经济增长2.5%,2022年为1.9%。
其中,个人消费支出环比增长了2.8%,是美国经济增长的主要动力,商业投资和住房也助推了经济超预期增长。
同时,发布的季度通胀数据PCE指数未再降温,个人消费支出(PCE)价格指数同比上涨2.8%,较前值3.1%有所放缓,但超过预期的2.5%;不含食品和能源的核心PCE价格指数年化季环比增长2%,与前值和预期值一致。
分析人士认为,GDP超预期向好或将使美联储进一步延迟降息。
斯巴达资本证券公司首席市场经济学家Peter Cardillo表示,GDP数据告诉我们,美国经济将以强劲的增长进入新的一年,这是软着陆的好兆头。总的来说,这是一份好报告,但它可能会促使美联储至少在2024年第三季度或第四季度之前保持利率稳定。
另外,数据显示,GDP数据公布后,美联储2月维持利率在5.25%—5.50%区间不变的概率为97.4%,降息25个基点的概率为2.6%。到3月维持利率不变的概率为58.4%。

责任编辑:王涵


APP专享直播
热门推荐
女子吐槽银行8个窗口6个不营业,银行:领导就给这些人,都上岗了 收起女子吐槽银行8个窗口6个不营业,银行:领导就给这些人,都上岗了
- 2025年02月20日
- 01:45
- APP专享
- 扒圈小记
15,397
网传“河北邢台一局长酒后砸店伤人”,官方通报:停职,纪委监委立案调查
- 2025年02月20日
- 01:47
- APP专享
- 扒圈小记
4,668
特朗普发文警告泽连斯基:“最好尽快行动,否则他的国家将不复存在”
- 2025年02月19日
- 22:41
- APP专享
- 北京时间
2,857

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
徐善武今天 08:50:05
市场全天探底回升,三大指数涨跌不一。沪深两市全天成交额1.76万亿,较上个交易日放量356亿。盘面上,市场热点快速轮动,个股涨多跌少,全市场超3300只个股上涨。从板块来看,AI眼镜概念股再度爆发,机器人(sz300024)概念股维持强势。盘面的情况异常的复杂 多空双方激战的非常厉害,两市的成交额比上一个交易日放量350亿。从早盘我们可以看到港股恒生指数出现了明显的低开,其实今天是最容易出现调整的一天。但是也正是在这种调整预期比较大的情况下,我们看到市场迅速地出现了增量资金,昨天我们看到市场是明显大幅缩量的,但是今天成交量突然就出现了增加。我感觉确实有一只“神秘的大手”在不停地平衡着市场。这几天主力就是在压指数上下巨震吸筹码,每天都是在盘中高抛低吸,早上拉高散户追,下午杀跌散户离场。多空双杀。明天早上应该还会先继续震荡洗筹码,洗完了还要继续创新高,所以明天早上低开是机会,高开不要追。而是防冲高回落。现在的A股市场走势比较纠结,港股恒指反弹也有转弱的迹象,而且市场看空的情绪也开始比较高了,这会给股民散户营造出要大跌的感觉。但是从汇率市场来看,今天人民币汇率保持在7.26附近,近期有一定的稳定升值,从量的角度来看,持续破1.5万亿,今天有望突破1.8万亿成交额;政策来看,当前稳定外资信心,多部门围绕资本市场改革继续发力,央行持续释放出货币政策宽松的信号。一方面是从表象营造出走弱的迹象,另一方面则是高层本质上要改变A股市场,活跃资本市场,所以股民朋友到底该相信哪个?我觉得还是要以量为主,虽然说内资主力机构有时候会大幅的流出,但是每一次的走弱或者跳水,基本上都是短期内被化解,这就说明神秘力量对于市场的支撑是有效的。 -
北京红竹今天 07:48:31
3、1.76万亿每天都保持1.5万亿以上,市场的活跃度很简单,该交易就交易,只是别激进,别追高,追着资金玩就行。上涨3377家,下跌1842家,涨停106家,跌停1家。情绪还是没问题的,掌握好节奏。这几天人形机器人(sz300024)大方向没问题,短期别追高,可以把目光放到DS上。特别是滞涨调整到20日线附近的,人形机器人(sz300024)如何出现洗盘,资金就有可能跷跷板,DS和人形机器人(sz300024)一来一回的。另外,咱们第三个方向铜缆指数即将新高,如果找不到DS里面的品种,可以看看铜缆。 -
北京红竹今天 07:48:27
2、创业板挺有意思恒生科技指数最有性价比,日线级别上涨段还没完成,波段反弹结束盯好5394点。科创50目前就是个中阴阶段,一个震荡结构,可上可下。排第三的就是这创业板了,假如它不新高,继续回落跌破2173点,也没什么波动反弹结束信号,直接进入三十分钟级别二买区间。这么说可能有同学不清楚怎么回事,晚上直播我拿图展示下,就清楚了。我要表达的意思,就是指数回落可以有,但还是洗盘,别太担心。 -
北京红竹今天 07:48:21
1、提示个洗盘预期我这里用的是洗盘,不是大风险。那个品种呢?当然是一直关注的品种,人形机器人(sz300024)这两天它绝对是每个人都谈论的话题,人声鼎沸呀,上周五高位股资金筹码松动,资金切换到了滞涨品种,这两天滞涨品种补涨,涨的是那叫一个欢。本周在小课中讲解的几个案例全部大涨,昨晚小课新讲解的领益智造(sz002600)盘中创出新高,上海电气(sh601727)盘中也碰了一下涨停。滞涨品种一旦也补涨到位,那就要注意获利了结的资金兑现,出现一波洗盘。还有个逻辑,就是人形机器人(sz300024)大级别向上没问题,也没有看到任何风险,只是五分钟级别上涨已经有2个中枢了,一旦三买形成并且跌破,洗盘一波还是可以有的。具体走势图晚上直播和大家讲解。大白话,洗盘可以有,大风险没有,别追高。 -
宋谈股经今天 07:47:05
【VIP直播间】教学个股继续上涨,还在支撑之上!想了解布局逻辑的,跟上节奏的!速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
巨丰投资张翠霞今天 07:20:21
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)沪指窄幅震荡一天,科创波动较大,但收盘基本都报收十字星,多空平衡信号,但对比昨日普涨修复,以及港股盘中大幅调整来看,今日震荡属于强势,明日又到周五,观察能否延续周五周一上涨规律,市场主线继续聚焦科技方向;2)量能,沪深两市今日成交额17915亿元,较上个交易日17492亿元增加426亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业36家红盘,文教休闲、通用机械、医疗保健等板块涨幅居前;电信运营、船舶、保险等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
宋谈股经今天 07:14:32
【“黑嘴”误导AI大模型作为操纵市场新工具 近期5家上市公司“躺枪”】2月20电,本月以来,大量虚假的“利好消息”以AI问答截图形式在几大投资者交流平台传播扩散。一批账号“马甲”通过散布所谓“某公司入股DeepSeek”“某公司为DeepSeek提供技术服务”等谣言,误导AI大模型给出错误回答,将AI作为其构设“信息陷阱”坑骗股民的新工具。据财联社记者统计,近期已有慈星股份(sz300307)、华胜天成(sh600410)、并行科技(bj839493)、诚迈科技(sz300598)以及三六零(sh601360)等5家上市公司被“黑嘴”利用AI问答编造传播不实信息。截至目前,除慈星股份(sz300307)外,前述公司均已通过发布公告、在投资者互动平台回复等方式,对相关谣言进行了公开澄清。(财联社) -
宋谈股经今天 07:06:00
2月20日收评:沪指窄幅震荡微跌,AI眼镜概念股集体大涨1、沪指全天窄幅震荡,创业板指探底回升。AI眼镜概念股集体爆发,明月镜片(sz301101)、杰美特(sz300868)、博士眼镜(sz300622)、星星科技(sz300256)、水晶光电(sz002273)、瀛通通讯(sz002861)等多股涨停。机器人(sz300024)概念股继续活跃,双飞集团(sz300817)、三丰智能(sz300276)、中大力德(sz002896)、新时达(sz002527)等封板。有机硅板块走强,远翔新材(sz301300)、硅宝科技(sz300019)、宏柏新材(sh605366)涨停。AI医疗概念股再度走强,宝莱特(sz300246)、光正眼科(sz002524)、昭衍新药(sh603127)、国际医学(sz000516)等封板。下跌方面,DeepSeek概念股走势分化,每日互动(sz300766)跌超10%。个股涨多跌少,沪深京三市超3300股飘红,今日成交1.79万亿。截止收盘沪指跌0.02%,深成指涨0.2%,创业板指跌0.06%。2、板块概念方面,AI眼镜、机器人(sz300024)、有机硅、AI医疗等板块涨幅居前,保险、船舶、游戏、腾讯云等板块跌幅居前。3、两市共3169只个股上涨,103只个股涨停,1787只个股下跌,1只个股跌停,23只股票炸板,炸板率21%。 -
趋势领涨今天 07:04:29
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 07:04:20
DeepSeek大股东就是幻方,最近几年,幻方在股市赚了很多钱,但同时也造就了DeepSeek,DeepSeek现在估值在500亿元美元到1000亿美元之间,创始人有望成为国内首富,这个时候放开小散,不在股市收割韭菜,这才是男子汉的形象!AI眼镜概念今天大爆发,板块涨幅超过5%,伟达光电30CM、博士眼镜(sz300622)、明月镜片(sz301101)等多股出现20CM,这个概念昨晚的利好比较多,消息面上,近日,中国信通院泰尔终端实验室联合S-Dream Lab,从基本配置、音频、图像、防抖、交互、续航、安全隐私7个模块、超60个测试项,对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行全面、客观的功能、性能、可用性和可靠性测试。对这个板块构成利好刺激,但这个板块已经炒过很多次了,很多个股已经出现了几.倍的涨停,大家追涨还需谨慎。今天大盘虽然出现了探底回升,但市场有两个不好的现象:一是大盘量能没有出现明显放大,特别是沪市还是缩量的,无量当然就走不远;二是内资昨天流入不到140亿元,今天盘中最大流出近400亿元,下午虽然出现了回流,但最终还是流出近300亿元,市场量能萎缩,内资走向对大盘影响比较大;三是港股连续上涨以后,今天出现了大跌,港股如果连续回调,最终会影响A股,虽然港股上涨不能带动A股,但A股是跟跌不跟涨的。所以,我们认为大盘短期还有调整的压力,看回踩20日线附近吧,不排除这几天会有再次急跌。