供电公司将成为人工智能热潮的秘密赢家|人工智能_新浪财经

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　　寻求以独特方式在人工智能热潮中进入股市的投资者们正在传统上最乏味的公用事业股中发现了获益机会。

　　人工智能是近来的流行语。从相关设备制造商，再到汽车公司，都试图给自己涂上充满未来的色彩。正如投资者过去一周看到的那样，它也推动了股市最近的上涨。

　　周四 Meta Platforms Inc．股价创下2022年10月以来的最差表现。此前，该公司表示将以远超预期的投入开发人工智能。周五，谷歌母公司 Alphabet Inc．飙升至2万亿美元的市值。同时，微软在他们的季度业绩中，在人工智能方面取得进展，其股价也应声上涨。

　　但人工智能技术的问题是它需要大量的能源来维持开发和运行。这就为公用事业提供了用武之地。

　　“数据中心本来就有很大电力需求，然后是对人工智能的炒作，使得电力的需求猛增。” Manju NaglapurUnisys公司高级副总裁兼云计算、应用程序和基础设施解决方案总经理表示。

　　标普500指数的公用事业板块，在2023年是2008年以来表现最差的一年，在大盘暴涨24%的背景下，下跌了10%，成为该指数内表现最差的一类股指。总体而言，考虑到这些公司在利率持续高企期间往往表现不佳，这并不令人意外。

　　在2024年，这些股票有所回升，上涨了4.4% 。因成本控制抵消了再融资支出的增加和创纪录的资本支出。但对公用事业公司信心的最大变化是，人工智能扩张所需的数据中心的耗电需求激增。

　　最大的推动因素

　　“有关人工智能的故事吸引了最大的投资者们的兴趣。” Ryan Levine表示。“它有潜力成为该行业的最大推动力。””

　　美国各地的公用事业公司正在为数据中心和人工智能引领的历史性电力需求增长做准备。即使在弗吉尼亚州北部的数据中心巷外，由于电网限制，Dominion能源公司在2022年曾暂停了新的数据中心并网计划。这些公司正在规划新的发电厂和输电线路。

　　Exelon公司首席执行官 Calvin Butler 最近表示：“人工智能势将帮助推动电力需求增长900%，而仅芝加哥地区的数据中心可能需要大约四个核电站的电力。南方公司预测其售电量的年增长率将上升到6%，其中约80%来自数据中心。

　　这解释了为什么高盛集团设立了两个投资篮子：Power Up America和Data Center Equipment——这正是为了面向寻求其他方式来应对即将到来的人工智能爆炸式增长的客户而设立的。虽然该行没有披露其篮子里的股票，但它根据四个类别挑选公司：不受监管和受监管的公用事业、智能电网基础设施和发电原材料。

　　“我们认为这些主题，以及高盛的广泛人工智能篮子将是未来几年最受欢迎的投资主题”Faris Mourad公司负责美国定制篮子的Faris Mourad的副总裁Faris Mourad在接受电话采访时表示

　　今年开始，Power Up篮子上涨了近28%，Data Center Equipment篮子上涨了18%以上。考虑到通常表现强劲的标准普尔500指数（S&P 500）科技板块在2024年仅上涨8.3%，包括社交媒体公司在内的通信服务板块是该指数中表现最好的板块，涨幅也仅为17%，这是一组很高的数字。

　　与此同时，Mourad预计，Power Up America篮子的2024年年终收益将比2023年1月的最初预测高出21%。他认为未来还会有更多上涨。

　　扩大来源

　　当数据中心运营商决定在哪里建设时，能源可用性是一个关键的考虑因素。通常情况下，他们会去与当地公用事业公司讨论他们需要多少电力，然后公用事业公司寻求批准建立新工厂或从第三方购买电力。例如公用事业控股公司Southern的最大子公司Georgia Power最近获得佐治亚州公共服务委员会的批准，将其产能扩大1.4GW以满足数据中心和其他企业的需求。

　　“基于这个理由我们建议买入Southern。”花旗集团的Levine说。

　　获得可再生能源也是一个优势。 Aaron Dunn，摩根士丹利投资管理价值股票联席主管兼投资组合经理看好NextEra Energy Inc．，因为它拥有自己的公用事业部门，生产可再生能源和为其他公用事业部门开发可再生能源。

　　“我们相信可再生能源和存储是帮助满足这一增长需求的关键因素”NextEra首席执行官John Ketchum在该公司周二的第一季度财报电话会议表示。“未来七年美国可再生能源和存储市场的潜力可能是过去七年的三倍。”

　　随着数据中心开发商寻找便宜的地点，邓恩预计中西部将成为一个活动中心，因为这一地区土地价格比美国其他地区便宜。这也有利于像 CMS Energy Corp．的公司”他提到。

　　事实上 CMS Energy Corp．在其网站上周四的业绩电话会议上表示，该公司签署了一份新的230兆瓦数据中心合同。其他公司也希望在密歇根州建设数据中心。

　　当然，所有这些需求只有在公用事业公司能够生产足够电力来满足需求的情况下才能使他们受益。许多能源专家担心，美国电网还没有准备好应对即将到来的巨浪。这使得一些投资者转向那些将被引入以加强电网的公司，以便公用事业公司能够适应新的高能耗环境。

　　“对于传统公用事业而言这将是一个真正的挑战”。”沃尔特·托德，Greenwood Capital Associates首席投资官表示。他的公司持有Eaton Corp．和 Hubbell Inc．的股票。“数据中心用电量的真正受益者是那些将从升级电网的资金中受益的人。”

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